Сбербанк в сентябре получил прибыль 109 млрд рублей, чистая прибыль за год может дойти до 1,2 трлн рублей, а дивиденды 25-29 рублей на акцию.
Для многих это вполне ожидаемо хорошие новости. И я также считаю, что банк показывает хорошие результаты. Но есть ложка дегтя...
📊ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И КОНКУРЕНТЫ
📆С марта прибыль находится на уровне 100–110 млрд руб в месяц (только в июле прибыль составила 126,8 млрд руб., но это было связно с урегулированием задолженности группы компаний Евроцемент, в остальные месяца такая динамика остается).
💸Динамика бизнеса постепенно замедляется. Тогда как конкуренты, в лице ВТБ и Тинькофф показывают более высокие темпы роста своего бизнеса (у $VTBR прибыль выросла почти в 4 раза за этот же период, также и выручка значительно выросла, у $TCSG - аналогично выручка и прибыль растут двухзначными темпами).
💹ДИНАМИКА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
Акции $SBER с начала года выросли на 35%. ВТБ на 45%. А $TCS показал 3-кратный рост. Что показывает и подтверждает, что акции Сбера все меньше становятся похожи на акции роста.
💎ДИВИДЕНДЫ
Если исходить из того, что по итогам 2021 Сбер выплатит 26 рублей на акцию. То при стоимости 345 за $SBERP див. доходность составляет примерно 7,5%. Это хорошие дивиденды, но такой уровень уже не сильно повлияет на рост стоимости акций. А замедляющий рост прибыли не позволит значительно увеличивать дивиденды (за что так раньше любили $SBER@GS).
💡ИТОГ
💳Сбер начинает отставать от динамики рынка в целом и от банковской сферы в частности уже сейчас, в будущем эта тенденция может только усилиться.
Акции можно пока что и дальше держать в портфеле, но это все меньше история роста, при этом в дивидендный портфель на данный момент акции хорошо подходят.
