«Инвестируй!» - кричит Интернет, - «Не только сохранишь свои кровные от инфляции, но и заработаешь».
Только вот действительно ли это так?
Да, об инвестициях сейчас знает каждый, но далеко не каждый осознает, что инвестирование – это совсем не про быстрое обогащение, а про терпение, знание теории и основ экономики. Обычно люди понимают это, лишь тогда, когда уже потеряли деньги на рынке. В этой статье я хотела бы вас предостеречь и рассказать о том, как выбирать акции, по каким параметрам можно оценить их полезность для вашего портфеля.
Но для начала несколько правил, без знания которых в уютном инвестиционном мирке вы не приживётесь.
Их не так много, всего 7.
1. Инвестируй только собственные, не заёмные средства и только излишки. Это сделает капитал более независимым, и в случае кризиса не придётся искать дополнительный источник дохода, попутно продавая свои акции по низким ценам.
2. Никогда не инвестируй в то, чего не понимаешь. Это - не твой актив, к тому же это могут быть мошенники, которые часто используют сложные словечки и мутные схемы, чтобы запутать тебя.
3. Фильтруй информационный поток. Это частая ошибка у новичков: они читают много источников, смотрят блогеров, слушают различные мнения. Но такой подход просто загрузит мозг, и не принесёт результата. Лучше выбрать нескольких, до пяти, людей, чьи идеи тебе подходят. И не забывай проверять информацию. Но помни, что конечный выбор за тобой: ты сам должен определить, нужна ли тебе эта акция, посмотреть, совпадает ли она с твоими критериями оценки, и сделать это, исключив эмоции.
4. Твой портфель не должен состоять только из акций одной компании, одного сектора или одного вида активов. В инвестировании это называют «диверсификацией»: не клади все яйца в одну корзинку. Это важно, поскольку в период кризиса или стагнации разные активы и секторы ведут себя по-разному: что-то сильно проседает, что-то, наоборот, чувствует себя вполне комфортно, а это уменьшает риск значительного проседания портфеля. Если же разнообразия активов нет, то риск выше.
5. Кризисы – это нормально на фондовом рынке. Экономика циклична, есть стадии падения, есть – роста, главное помнить, что одна фаза сменит другую и рано или поздно начнётся рост. Не продавай все свои акции, впервые столкнувшись с просадками.
6. Контролируй расходы, старайся не проводить сделки часто, иначе немалую часть дохода просто съедят налоги.
7. Не рассчитывай на быструю прибыль. Не нужно каждый день, неделю, месяц проверять как там дела с акциями, растут ли, совершать сделки. За такие короткие периоды никаких серьёзных изменений не произойдёт. Некоторым компаниям требуются годы, чтобы показать, на что они способны. Так что результат при правильном выборе обязательно будет, просто не сразу.
Эти правила универсальны и подойдут любому виду портфеля: агрессивному, консервативному или умеренному. Однако, если речь идёт о первом, то последние два правила немного изменяются, ведь агрессивный портфель состоит по большей части из высокорискованных активов, которые требуют к себе особого внимания: нужно активно следить за рынком, чтобы после быстро и выгодно продать или не потерять деньги.
Но эти правила вам не помогут, если вы пришли на рынок, не определившись с целью. Постановка «Я пришёл, чтобы заработать деньги» в корне неверна. Из неё непонятно, что вы хотите: быстрый доход, потому что готовы рисковать, или же стабильные дивиденды и чтобы у акции не было резких колебаний в цене, а может, вас привлекает устойчивый, пусть и небыстрый рост. Сначала определитесь с этим, потому что для разных целей компании и сектора будут отличаться.
Например, в IT-секторе большая доходность, но и риски соответствующие. Впрочем, рискованные компании есть везде. Для стабильного роста подойдут голубые фишки, а дивидендов – секторы телекоммуникаций и коммунальных услуг, можно было бы сюда отнести ещё нефтегазовый сектор – он довольно неплох для баланса, но прогнозировать поведение тяжело: слишком много политики.
Когда цель найдена, можно приступать к следующему этапу: поиску интересных акций. Для этого можно использовать скринеры, это такие фильтры, которые сортируют акции по определённым критериям, или же ETF.
На ETF остановимся чуть подробнее. Во-первых, что это? Это - торгуемый на бирже фонд, его основная задача – отслеживать индексы, облигации, драгоценные металлы или любые другие активы, чтобы после инвестировать в них деньги, вложившихся инвесторов. Прибыль ETF считается очень просто: нужно поделить стоимость всех ценных бумаг, входящих в этот фонд, на их количество. Но нам от ETF нужно другое: такие фонды существуют у разных секторов, а иногда и их подвидов, поэтому можно найти скринер ETF, там кнопку «Холдинг» либо же «Активы фонда». Такой способ тоже можно использовать, чтобы найти список предприятий интересующего направления.
Перед тем как приступать к фундаментальному анализу, было бы неплохо посмотреть бизнес-план компании, какие действия она планирует предпринимать для дальнейшего развития и каково её положение на рынке сейчас, почитать, что думают о ней инвесторы и аналитики.
Если вас всё устраивает, то можно идти дальше. Есть несколько основных показателей, по которым можно оценить успешность компании и понять, покупать ли её акции или выбрать что-то другое. Разберём их по отдельности. Но помните: оценивать все показатели желательно хотя бы за последние лет 5. Возьмём такой критерий как выручка, она может быть относительно высокой, но вы никогда не узнаете, что несколько лет назад она была выше, а с каждым годом она становится только меньше. И это явно нехороший знак.
EPS
Если с выручкой всё легко и понятно, то про этот параметр лучше рассказать побольше. Звучит страшно, понимаю, но на самом деле всё куда проще. EPS – это просто прибыль за одну акцию. Зная прибыль на акцию, вы, во-первых, можете узнать то, на какую прибыль вы можете рассчитывать, а во-вторых, посмотреть, растут ли акции или топчутся на месте. Ведь то, что растёт выручка, не значит, что и EPS тоже. Посмотреть EPS можно в ежегодных отчётах, специализированных сервисах, это очень легко найти в Интернете. Либо же можно рассчитать по формуле: сначала из чистой прибыли (то есть налоги уже вычли) надо вычесть сумму диведендов по привилигированным акциям, а уже потом получившееся число поделить на количество обычных акций. Соответственно, чем больше EPS, тем лучше.
Денежные потоки
Денежные потоки – показатель не менее важный, ведь именно он показывает, откуда компания берёт деньги, куда они в итоге уходят, а также сколько остаётся. Он, как и EPS помогает инвестору не обмануться красивой прибылью, ведь как мы уже выяснили, хорошая выручка не равна тому, что компания не убыточная.
Есть 3 составляющих денежного потока:
- Текущая или операционная (Включает доходы, зарплаты сотрудникам, уплату налогов и др.);
- Инвестиционная (Входят все средства, которые пошли на покупку имущества, выкуп акции или погашение облигаций);
- Финансовая (А сюда относятся любые займы, а также выплаты дивидендов).
Денежный поток делится на положительный и отрицательный. Не думаю, что это нуждается в объяснениях. Просто добавлю, что не всегда, если поток положительный – это хорошо, если он слишком большой, то, возможно, компания не слишком эффективно использует свои средства. В то же время, если он отрицательный, не факт, что это плохо. Компания может заниматься расширением своего бизнеса.
Также денежные потоки делятся на чистый и свободный. Сейчас расскажу.
Чистый поток – это доходы минус расходы, если говорить простым языком.
Свободный поток – деньги, оставшиеся после вычета всех расходов, кроме займов. Они могут пойти, например, на выкуп у инвесторов акций или же на выплаты дивидендов.
Денежный поток можно рассчитать самому либо же поискать в Интернете.
Рентабельность
Рентабельность – это эффективность бизнеса. Если затраты небольшие, но прибыль неплохая, то такое предприятие рентабельное. Формула: делим чистую прибыль за период на величину активов за тот же период, а после умножаем на 100 процентов. Это и есть рентабельность. Если предыдущие параметры нужно было сравнивать только с конкурентами, то здесь прибавляется ещё среднее значение по отрасли.
На этом я закончу. Надеюсь, узнав о том, какие показатели для анализа акций существуют, вы будете подбирать активы в свой инвестиционный портфель сами. Потому что ни один аналитик, инвестор или любой другой человек не знает лучше вас, что вам больше подойдёт и какие у вас цели.
Другие наши статьи:
Удалёнка и карьера: как работнику проявить себя и получить удовольствие.
Свежий бензин = плохой бензин, или 5 реальных способов экономии на топливе. Личный опыт.
Зачем тренироваться на финансовом тренажере "CashGo" каждый день? Читайте здесь.
И конечно, заглядывайте в нашу группу вКонтакте.
