За последний год акции Amazon значительно уступали инвесторам, но эта тенденция может измениться благодаря четырем ключевым катализаторам, говорится в записке JPMorgan во вторник.
Банк подтвердил свой рейтинг "выше среднего" по Amazon и заявил, что в течение следующего года акции могут вырасти до 4 100 долларов США (5 627 австралийских долларов), что представляет собой потенциальный рост на 29% по сравнению с закрытием в понедельник.
Это поможет переломить ситуацию с ценой акций Amazon, которая за последний год выросла всего на 4% по сравнению с доходностью в 29% для S&P 500 за тот же период времени.
Но акции сталкиваются с несколькими препятствиями, которые необходимо преодолеть инвесторам, прежде чем восходящий тренд возобновится, говорится в записке.
Эти препятствия включают в себя снижение доходов в конце года в связи со сложными сопоставимыми показателями за год и более широким замедлением электронной коммерции в США, влияние на запасы из-за сбоев в цепочке поставок, а также продолжающийся цикл увеличения инвестиций и снижения маржи прибыли.
Несмотря на опасения и неопределенность, связанные с Amazon в ближайшей перспективе, JPMorgan считает, что "впереди еще значительный светский сдвиг в сторону электронной коммерции, а Amazon имеет очень хороший послужной список для инвестирования в возможности роста".
Вот четыре катализатора, которые, по мнению JPMorgan, могут ускорить рост цен на акции Amazon:
"Текущая осторожность в акциях и желание людей владеть Amazon до праздников".
"Приближение к последнему кварталу трудных сравнительных показателей COVID в первом квартале 2022 года".
"Дальнейший пересмотр в сторону понижения оценок прибыли в 2022 году, что поможет снизить планку и потенциально создаст больше поводов для клиринга".
"Потенциальное повышение цен на Prime в 2022 году".
Банк подчеркнул, что Amazon сейчас торгуется менее чем в 15 раз ниже своих консенсус-оценок EBITDA на 2023 год, и определил свою ценовую цель на 2022 год в размере 4 100 долларов США (5 627 австралийских долларов) на основе модели "сумма частей", которая оценивает Amazon Web Services почти в 800 долларов США (1 098 австралийских долларов).
"Мы считаем, что дислокация [акций Amazon] во второй половине 2021 года создает привлекательную возможность в долгосрочной перспективе", - заключили в JPMorgan.
