Фондовый рынок имеет огромное кол-во финансовых инструментов, он не заканчивается только лишь акциями, облигациями и ETF-фондами. Так же существуют и производные финансовые инструменты.
Дериватив – это контракт, по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Существуют следующие инструменты этой категории: фьючерсы, опционы, свопы и форварды.
И сегодня мы с вами поговорим про фьючерсы. Какими они бывают и как они работают.
Фьючерс – контракт, который не является ценной бумагой. Это первичная сделка, имеющая внутри себя отложенные обязательства. Следствием фьючерса является заключение основной сделки на момент истечения срока действия фьючерса.
Они бывают поставочными и расчетными.
По поставочному фьючерсу предполагает поставка базового актива. По расчетному фьючерсу поставки базового актива не предполагается.
Как работает фьючерс?
Есть две стороны, которые заинтересованы в одном и том же товаре. Предположим фермер хочет продать пшеницу. Сегодня ее цена составляет 100 руб. за тонну. При этом все новостные источники говорят, что лето будет теплое и этой осенью ожидается богатый урожай пшеницы!
Если это произойдет, то стоимость пшеницы может сильно упасть, так как товара будет на рынке много. Покупатель же считает наоборот, что зерно будет стоить дороже и хочет на этом заработать.
Фермер договаривается с покупателем, что осенью он обязуется продать тонну зерна за 100 руб., а покупатель обязуется это зерно купить.
Вариант 1
В случае, если осенью зерно будет стоить 50 руб., то фермер может продать покупателю зерно за 100 руб. В результате чего он получит прибыль 50 руб., а покупатель получит соответственный убыток.
Вариант 2
В случае, если осенью зерно будет стоить 150 руб., то фермер обязан его будет продать за 100., а покупатель продает его тут же на рынок за 150 руб. и получает свои 50 руб. прибыли.
Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки — это и есть смысл фьючерсного контракта.
Фьючерс – это всегда обязательство. Продавец обязуется продать. Покупатель обязуется купить. Не исполнить свои обязательства в рамках фьючерса невозможно, т.к. торговая система предусматривает автоматическое исполнение обязательств обеих сторон друг перед другом.
Для этого с участников сделки взымается гарантированное обеспечение, за счет которого будут покрываться обязательства.
Основной риск фьючерсов заключается в том, что эти контракты имеют свой срок обращения и в определенный момент фьючерс перестает существовать и придется расплачиваться по обязательствам.
К примеру, если вы купили акцию, и она сильно просела в цене – вы можете пересидеть убыток, дождаться, когда котировка снова вырастит. С фьючерсами у вас такой возможности не будет.
В апреле 2020 года, все познакомились с поставочными фьючерсами. Впервые в истории биржевой актив ушел в минус и показал отрицательное значение. Это были поставочный фьючерсы на нефть, чей срок действия контракта подходил к концу. И если бы держатель фьючерса не смог его продать, то можно было бы смело идти в гараж и расчищать пространство для баррелей с нефтью, которые он прикупил и в скором времени должен был бы их получить!
В результате этого, желающие подзаработать не только потеряли тот капитал, который они имели, но еще и остались должны.
Поэтому я считаю важным донести до вас эту информацию, так как данный инструмент имеет очень высокие риски. Но если ваши инвестиции на рынке носят профессиональный характер, то как инструмент фьючерс можно использовать для работы.
Хотите научиться грамотно выбирать инструменты фондового рынка? На своих консультациях мы на пальцах объясняем, с чего начать и куда вкладывать сбережения. Наши стратегии позволяют зарабатывать от 8% годовых в долларах. Записывайтесь на бесплатную онлайн-консультацию.