Думаю, самое опасное падение - медленное, потому что оно не вызывает стресса и большинство это терпит, пока убыток небольшой.
А как нервы сдадут (убыток уже большой) ... (таким способом можно обмануть многих участников рынка).
Рынок по мультипликаторам переоценен (Р/Е индексов и индикатор Баффета все видели: поэтому не привожу их).
Индексы США перестали расти и даже упали примерно на 5%.
Судя по смолзанию драгоценных металлов вниз,
рынок не ждёт гиперинфляционный сценарий:
видимо, будет период высокой инфляции,
после которого инфляция стабилизируется на уровне национальных целей по инфляции
(США 2%, Россия 4% и т.д.).
Золото обычно падало на ожиданиях роста ставок (думаю, до августа 2020г. золото и
росло на ожиданиях падения ставок или на ожиданиях резкого роста инфляции.
Кстати, когда ставки достигнут максимума,
крипту в мире уже возьмут под контроль (и станет больше стран, которые введут уголовную ответственность за операции с криптой),
золото опять станет интересным (как оно в 2018г. стало интересным, тогда от уровня $1 200,
какой уровень будет на следующем цикле, конечно, заранее никто не знает).
Золото, в отличии от крипты, имеет внутреннюю стоимость. Средняя себестоимость производства в мире около $1 100 - 1 200.
Пауэлл сделал сальто с переворотом:
признал инфляцию существенно выше цели в 2% (и признал, что еще месяцы инфляция останется высокой) и
далдонит о готовности начать сворачивать QE, а повышение ставок будет после QE (конец 2022 - начало 2023, где-то примерно там).
Проект с гос.бюджетом для обновления инфраструктуры пока в Сенате (видимо, примут, но сумму сильно уменьшат с 3 5 трлн.).
Если примут, можем увидеть мощный вынос наверх.
Мыльная опера с увеличением потолка гос. долга продолжается: поднимут, конечно, но пока каждая партия старается "перетянуть одеяло на себя".
Индекс доллара (смотрю как на индикатор риска) пробил 94 вверх.
Обратите внимание на межрыночный анализ:
ещё Джон Мерфи в книге "Межрыночный анализ" (полезна книга, классика, рекомендую прочитать), анализируя связь долговых, валютных, фондовых и товарных рынков, заметил, что на последней стадии цикла растёт сырьё).
Сейчас - самое начало цикла ужесточения ДКП (денежно-кредитной политики).
При этом, Covid остался и количество заражений увеличивается, а не уменьшается. Многие поняли, что Covid можно болеть много раз, как сезонным гриппом:
если у организма иммунитет, то Covid может повторно протекать в лёгкой форме.
В мире всё взаимосвязано. Чиновники из одной крайности кидаются в другую.
Теперь может начаться мода резать всё лишнее.
Китай начал первым.
Личное мнение:
для долгосрочных и среднесрочных инвесторов,
высокая вероятность сильной просадки.
С уважением, Олег.
