Финансовые решения являются одними из самых сложных решений в жизни, поэтому многие люди обращаются за помощью к профессиональным финансовым консультантам. Хотя у этой профессии есть свои сторонники, у нее также есть большая группа критиков.
Здравствуйте, уважаемые подписчики и гости канала!
Большинство из этих критиков утверждают, что консультанты на самом деле не действуют в ваших интересах как настоящие "доверенные лица", а вместо этого просто уговаривают вас делать то, что наиболее выгодно для них лично. Некоторые даже сомневаются, способны ли консультанты дать разумный совет, даже если бы они этого хотели.
Так в чем же проблема финансовых консультантов: несогласованные стимулы или ошибочные убеждения?
Удивительное исследование, проведенное тремя ведущими канадскими экономистами, решительно поддерживает последнюю позицию.
После опроса более 4000 финансовых консультантов и полумиллиона их клиентов ученые пришли к выводу, что подавляющее большинство консультантов допустили многие из классических ошибок новичков в области личных финансов.
Они полагались на дорогие активно управляемые взаимные фонды вместо недорогих индексных фондов, которые, как доказано, способствуют улучшению портфеля. И они также попытались "рассчитать лучшее время на рынке", прыгая во взаимные фонды и выходя из них.
По крайней мере, они последовательны
И вот самая удивительная часть исследования. Финансовые консультанты не просто давали своим клиентам плохие советы.
Они также следовали этому сами, в своих собственных портфелях, и даже делали это после того, как сделали карьеру в других профессиях.
Конечно, в результате и консультанты, и клиенты оказались беднее.
Экономисты обнаружили, что неудачное решение использовать высокие комиссионные активно управляемых взаимных фондов снизили доходность на 2,4% в год как для портфелей консультантов, так и для клиентских портфелей.
Может показаться, что это не так уж много, но на протяжении всего срока действия портфеля это может быть разрушительным. Более того, чем меньше портфель консультанта следовал правилам здравого смысла, тем хуже, как правило, были показатели портфеля ее клиентов.
Исследование показало, что большинство финансовых консультантов принимали ужасные инвестиционные решения для себя, а затем навязывали своим клиентам такое плохое инвестиционное поведение.
Фактически, исследование показало, что торговое поведение советника оказалось лучшим предиктором торгового поведения клиентов.
Например, у консультантов, использовавших самые дорогие активы, были клиенты, которые делали то же самое, и наоборот. Некоторые могут возразить, что финансовые консультанты должны, по меньшей мере, обладать здравым смыслом, ведь существует репутация.
Но результаты исследования подчеркивают, что во главе угла часто стоит конфликт интересов из-за финансовых стимулов продажи определенных продуктов, а также из-за того, что консультанты искренне заблуждаются в своих взглядах на личные финансы.
Результаты, представленные в статье, указывают на то, что значительная часть финансовых консультантов, по-видимому, имеют неверные мысли о том, что представляет собой разумный инвестиционный совет.
И это едва ли первое исследование, которое указывает на их недостатки. Обсудим?👇
