Формирование инвестиционного портфеля – это, по сути, проект. То есть комплекс процессов, направленных на достижение поставленной цели.
В проекте есть цель, как мы выше и определили, и в нашем случае цель проекта «Инвестиционный портфель» — это доход, прибыль.
Как и у любого другого, у проекта по созданию инвестиционного портфеля определены сроки начала и окончания. Соответственно, такой проект может быть как долгосрочным, так и краткосрочным.
И вот срок, который отводит инвестор на достижение цели и есть горизонт инвестирования. Уже определена цель, определен приемлемый уровень риска, осталось решить, за какое время будет достигнута желаемая прибыль.
У одного инвестора может быть несколько инвестиционных проектов, у которых, соответственно, будут разные горизонты. Срок одних может быть известен с высокой степенью определенности, других остается неопределенным.
Давайте разберем два примера:
1. Родители решили накопить деньги на учебу ребенка. Сейчас ребенку 10 лет, средства понадобятся через 7-8 лет. Есть цель проекта, инструменты подбираются с ней в соответствии, далее совершаются действия, направленные на ее достижение. То есть происходит регулярное доинвестирование.
2. Если те же родители сберегают средства на случай экстренной необходимости, на так называемый «черный день», то дата наступления такого события никак не прогнозируема в будущем. У такого проекта неопределенный срок.
Иногда инвестиционный горизонт определен количеством времени, которым клиент реально располагает. Средства могут инвестироваться до строго указанной даты, например возврата кому-либо или направления средств в другой проект, дата начала которого известна и строго определена.
Зависит ли подбор финансовых инструментов от горизонта инвестирования?
Да, чем выше горизонт, тем больше в портфеле может быть акций, цена которых в долгосрочной перспективе растет, а на коротких сроках есть риск снижения их стоимости.
При небольших же сроках инвестирования в один-два года, портфель на большую часть должен состоять из надежных долговых ценных бумаг – государственных и корпоративных облигаций, и на меньшую из акций, желательно надежных эмитентов.
#горизонтинвестирования #рискпрофиль