Так сложилось, что 15 и 16 сентября стали для меня очень счастливыми, одними из лучших дней в этом году.
И по счастливому стечению обстоятельств именно в эти дни я получил две выплаты дивидендов (на сегодняшний день самые крупные за всё время).
15 сентября порадовала компания Северсталь, выплатив в качестве квартальных дивидендов 84,45 р на акцию. Это рекордные дивиденды за всю историю компании. Квартальная дивидендная доходность превысила 5%!
А если брать мою среднюю цену, то доходность составила почти 10%. И это только за второй квартал 2021 г.
16 сентября компания НЛМК выплатила 13,62 р на акцию. И здесь точно такая же история. Рекордные дивиденды и сопоставимая дивидендная доходность.
Совсем недавно вышла новость о том, что наше любимое правительство желает в очередной раз обобрать наших металлургов. Со следующего года планируется увеличение НДПИ в 3 раза. Ну не хватает им тех огромных налогов, которые компании платят со своей огромной прибыли. Нужно придумать десять разных налогов, чтобы изымать существенную часть прибыли. Оставим денег на выживание, а остальное заберём. За последние несколько дней эту новость обсудили уже все, кому не лень. И, судя по всему, именно так восприняли эту новость участники рынка.
Везде предупреждают, что сейчас заходить в металлургов опасно, что будет снижение прибыли и что больше не будет больших дивидендов. Акции, естественно, скорректировались, подарив нам возможность докупать дешевле.
Я вообще не понимаю, кем нужно быть, чтобы продавать такие компании... Что должно быть в голове у людей? Ничего глупее они сделать не могут.
Чтобы адекватно оценить эту новость и последствия нового налога для компаний, нужно понимать, о каких компаниях мы говорим. Это вам не какой-нибудь Магнит, который имеет положительную рентабельность исключительно благодаря обману покупателей.
Северсталь, НЛМК и Норникель - это мировые лидеры в металлургической отрасли. Более того, это самые эффективные компании из всех существующих сегодня, с самым лучшим в мире бизнесом.
Да, конечно, всевозможные нововведения в виде дополнительных налогов снижают как саму рентабельность, так и эффективность бизнеса в целом. Некоторые виды добычи становятся попросту нерентабельными.
Но если взять ситуацию в целом, то у данных компаний такой запас прочности, что они способны выдержать очень многое.
По предварительным данным, новый НДПИ приведёт к снижению рентабельности в среднем на 1,5%.
Неужели вы считаете, что это существенно повлияет на общие показатели бизнесов?
У Северстали и НЛМК рентабельность по EBITDA около 40%. У Норникеля она вообще 60%.
Сильно ли повлияет снижение рентабельности на 1,5%? Ответ очевиден.
На размер самой EBITDA это повлияет сильнее, снизив её на 5-7%. Но и это не критично. Рост цен на сталь или увеличение объёма продаж позволит с лёгкостью компенсировать это снижение. В следующем году НЛМК выходит на рынок Индии, открыв там свой завод...
Северсталь планирует в ближайшем будущем уголь заменить водородом.
Компании развиваются и демонстрируют фантастические показатели.
Даже если предположить, что цены на сталь не будут расти, а объёмы продаж останутся на том же уровне, к чему тогда может привести новый налог?
Квартальные дивиденды снизятся с 5% до 4%?
В этом причина панического поведения и глупых распродаж? Вы в своём уме?
Продавать лучшие в мире компании могут только спекулянты, у которых мозг не способен понять, что такое инвестиции и как они работают. Но даже среди инвесторов есть те, кто поддаётся всеобщей панике и переживает, что акции подешевели на 10%.
Радуйтесь, дураки!
Бестолковые товарищи предоставляют нам возможность покупать лучшие в мире активы дёшево!
Получив дивиденды, я сразу же реинвестировал 85% из них. Купил акции Норникеля и немного НЛМК.
Несмотря на то, что в моем портфеле и так преобладают металлурги, я буду докупать их при каждой удачной возможности. Это лучшие компании в мире и я не хочу размениваться на что-то ещё.
Если бы мне не нравились бизнесы Лукойла, Татнефти и Сбербанка, я бы покупал только металлургов. И, я уверен, что от этого бы только выиграл. И не нужно рассказывать мне про диверсификацию. Диверсификация для накопителей, но не для инвесторов. Если вы рассматриваете фондовый рынок как копилку (что делает подавляющее большинство людей), то у вас будет широкая диверсификация, включая разные классы активов.
Но если вы считаете себя инвестором, то вы будете покупать только лучший бизнес, стремясь получить в этом бизнесе максимально возможную долю. Вы будете считать себя совладельцем этого бизнеса, разделяя с ним все его взлёты и падения.
Реинвестировав 85% дивидендов, 15% я оставил на случай дальнейшего снижения НЛМК или Северстали. Ведь следующее пополнение счета только в октябре и очень не хочется упускать возможность покупать дёшево все эти сокровища.
Поздравляю всех коллег с шикарными дивидендами наших металлургов!!!
А. С. Тамбовцев
