Кажется, что посчитать это довольно-таки просто.
Я бы сказал, что правильно посчитать это вряд ли возможно.
Но почему бы не попробовать!
Как обычно любят считать
45 000 рублей в месяц - это 540 000 рублей в год.
Пусть средняя дивидендная доходность будет в районе 9%, тогда
540 000 / 0,09 = 6 млн рублей - приблизительно такой капитал понадобится.
1 привилегированная акция (их и дальше буду рассматривать) на данный момент стоит 310,22 рубля, тогда
6 000 000 / 310,22 ≈ 19 342 - столько акций понадобится, чтобы пассивно получать 45 000 рублей дивидендами в месяц.
Вроде всё посчитано!
Вернёмся в реальность
Итак, начнём с самого начала.
Просчитываем цель
Есть цель - получать 45 000 рублей в месяц... хм, но подождите, Сбер же не выплачивает дивиденды каждый месяц. Проблемка.
Ладно, раз в год выплатит - можно будет распределить по месяцам.
Тогда получается, что в год нужно 540 000 рублей. С целью определились.
Ищем дивидендную доходность
Дальше, для вычислений, нужно понимать, какая дивидендная доходность на 1 акцию. И тут снова проблемка. Какую брать за основу расчётов?
- Первый вариант - через относительные дивиденды, т.е. через проценты. За 14 лет у Сбера это значение, в среднем, было примерно равно 3,9%. Но дело-то всё в том, что относительные дивиденды - это просто отношение размера абсолютных дивидендов к цене акции в момент выплаты. Получается, считать нужно через абсолютные дивиденды?
- Второй вариант - через абсолютные дивиденды. За 14 лет у Сбера это значение, в среднем, было примерно равно 6,12 рублям на акцию. Можно ли взять эту цифру? Теоретически - да, но на практике оно, скорее, будет бессмысленно. Почему?
Эти условные 45 000 рублей хочется получить не 1 раз, а на протяжении долгого времени. Причём пассивно. Но дело тут в том, что размер дивидендов (в данном случае Сбера) - штука непредсказуемая.
В разные годы бывало так, что уровень выплат не поднимался, либо даже опускался. В основном, конечно, рос, но каждый год на разный процент.
И вот есть средняя цифра абсолютных дивидендов в размере 6,12 рубля. За 2020 год на одну привилегированную акцию пришлась выплата в размере 18,7 рубля. В 2019 - столько же. В 2015 - 0,45 рубля. В 2014 - 3,2 рубля.
В общем, времена бывали разные.
Но нам-то, в данном случае, важно будущее. И правильно ли делать выводы о будущем на основе средних показателей прошлого?
Мне кажется, что учитывая то, что я сейчас пишу об инвестировании, где прошлая доходность НЕ ГАРАНТИРУЕТ будущую - делать это неправильно. Но ради эксперимента...
Считаем
Гулять, так гулять, возьмём оба варианта. Всё равно сложности ещё не заканчиваются.
1. Пусть относительная доходность была 3,9%, тогда
540 000 / 0,039 ≈ 13 846 154 рубля - нужный капитал, цена 1 привилегированной акции сейчас 310,22 рубля, тогда
13 846 153 / 310,22 ≈ 44 634 акции - такое их количество понадобится.
2. Пусть абсолютная доходность была 6,12 рубля, тогда
540 000 / 6,12 ≈ 88 236 акций (27 372 572 рубля).
Но как я выше написал, даже тут сложности не заканчиваются. Их ещё, как минимум, 2 - комиссии за сделку и налоги на дивиденды.
Пересчитываем
1. Чтобы получать 540 000 рублей после вычета налога - нужно будет ≈ 620 690 рублей.
620 690 / 0,039 ≈ 15 915 129 рублей - капитал с учётом налога.
Пусть комиссия будет составлять 0,06%, тогда
15 915 129 * 0,0006 ≈ 9 549 рублей - размер комиссии, не буду уж совсем усложнять, поэтому просто прибавлю
15 915 129 + 9 549 ≈ 15 924 678 рублей - необходимый капитал, но количество акций всё равно буду считать по первому слагаемому, тогда
15 915 129 / 310,22 ≈ 51 303 акции.
2. Нужная годовая выплата уже известна, поэтому
620 690 / 6,12 ≈ 101 420 акций и посчитаю ещё необходимый капитал,
101 420 * 310,22 ≈ 31 462 512 рублей, но ещё надо учесть комиссию
31 462 512 * 0,0006 ≈ 18 877,5 рубля, тогда
31 462 512 + 18 877,5 ≈ 31 481 389,5 рубля.
Что в итоге?
Как видите, с такими расчётами целый ворох проблем (а это я ещё инфляцию сюда не стал приплетать).
На мой взгляд, самая главная из них, которая вообще ломает возможность таких расчётов, - это попытка предугадать будущее на основании прошлых средних результатов.
Повторюсь, что в инвестировании прошлая доходность НЕ ГАРАНТИРУЕТ будущую. Это, в том числе, относится и к дивидендным выплатам.
Можно, конечно, мне возразить, и сказать, что в случае Сбера прогнозирование кое-как может работать, ведь известна дивидендная политика компании, а чистую прибыль можно посмотреть в отчётах и всё сопоставить.
Только, скорее, этот факт подтверждает мои слова, потому что, во-первых, чистая прибыль - это величина не постоянная, т.е. она может как расти, так и падать, что, соответственно, будет влиять на размер дивидендов. Во-вторых, дивидендная политика - тоже «величина» не постоянная, сегодня она одна, завтра может быть и другая (немного утрирую, конечно, но смысл, думаю, понятен).
В общем, в качестве развлечения может быть и можно такими расчётами позаниматься, но воспринимать их как что-то хоть сколько-нибудь серьёзное - совершенно точно не надо.
Никакая информация из текста не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
