Всем привет!
Сегодня поговорим о том, как и за счет чего обычный розничный инвестор может зарабатывать на фондовом рынке. Пост про стратегию. Делюсь теми мыслями, в которые верю на текущий момент времени
Пост очень большой! Но он поможет глубже понять то, с чем придется столкнуться на фондовом рыне. Возможно, даже, сэкономит время и деньги. Поэтому рекомендую вложить время тем, у кого серьезные намерения насчет инвестиций
ПУТЬ ОБЫЧНОГО ИНВЕСТОРА
Для начала, я хотел бы исключить из уравнения "банальное везение", а так же сферу профессиональных участников рынка, которые стали торговать на себя, например: сотрудников десков, JP Морганов и Голдман саксов, инвест консультантов и аналитиков крупных фондов, бирж. В общем, убираем всех тех, кто видел рынок изнутри и оставляем обычного человека
Все начинается с интереса к фондовому рынку. Интернет "пестрит" постами о доходности в десятки процентов в месяц, знакомый фитнес тренер уже завел свой инвест блог, а "Вася Пупкин" после "удачной сделки" недавно пересел на новенький ауди.
Бывает и по другому. Человек осознанно начинает сберегать часть денег, чтобы, например, сформировать долгосрочный семейный капитал. Это мой случай.
Но это не важно. Сначала все кажется интересно и радужно. А фондовый рынок кажется "постижимым". Особенно, если человек успешен в своей сфере: там где он работает
ПЕРВЫЕ ШАГИ НА РЫНКЕ
Далее, в зависимости от целей и располагаемых денег новый участник рынка либо начинает планомерно формировать портфель, либо пытается "разогнать" капитал через спекулятивные сделки (если капитала для инвестиций недостаточно). В большинстве случаев это заканчивается:
- потерей денег (в трейдинге)
- неудовлетворительными результатами инвестирования (не растет так как "обещали")
- просадкой долгосрочного портфеля, которая накапливает бумажный убыток
ПОПЫТКА НАЙТИ ГРААЛЬ ЗНАНИЙ
Далее новичок может либо попытаться найти "те самые знания", либо суподрядить их поиск. Пока про первое. Кто-то начинает лопатить все подряд книги, другой смотрит 1000 роликов на ютубе, третий перечитывает все посты в ТГ. Причина?
- либо попытка найти "тот самый грааль"
- либо уверенность в том, что чем больше знаешь про рынок, тем больше шансов инвестировать прибыльно
С книжками приходит понимание, что прочитав 10, впереди оказывается еще сотня не менее хороших. Те, кто освоили 100 книг говорят, что хочется прочитать еще 1000. Со статьями в интернете примерно то же самое. Только это другой формат знаний
Рано или поздно чуйка подскажет, что грааля не существует. А если он и есть, то его берегут за семью печатями и уж точно не вбрасывают в мир тиражом сотни тысяч экземпляров
А полученный опыт позволит сделать вывод, что большинство блогеров, которые пишут - не торгуют сами, не имеют счетов, акций и, по сути, всего лишь продают "количество букв с картинками"
КАК СУБПОДРЯДИТЬ ИНВЕСТИЦИИ
Неудачи на рынке, либо неспособность много читать и изучать приводят некоторых инвесторов в сферу "рыночных сигналов". Про это у меня был отдельный пост. Здесь лишь отмечу. Если Вы считаете, что Ваша голова предназначена исключительно для того, чтобы принимать пищу, а решать как Вам жить и что делать может другой человек - значит для "продавцов сигналов" Вы очень прибыльная находка. Особо "упертые" инвесторы ищут все "более качественные сигналы", и в этом, наверное, есть какой-то дзен. Кто-то же, поймав на этом убытки, попытается найти "граль"
КТО НАУЧИТ ИНВЕСТИРОВАТЬ
Итак, пострадавшие "от сигналов и чужих мнений", а так же те, кто осознал, что "истинных знаний о фондовом рынке, которые гарантированно помогут заработать", скорее всего, не существует, будут искать опыт
Окей, если суперзнаний нет, а все сигнальщики - мошенники, может быть кто-то научит меня как инвестировать? Конечно научат) Потом догонят - и еще раз научат! В интернете полно "гуру инвестиций", которые за "жалкие" 15 тысяч продадут Вам суперкурс. Вопрос: "зачем человеку, который зарабатывает миллионы на инвестициях продавать курсы по 15 тысяч - останется без ответа".
В худшем случае, можно столкнуться с откровенным мошенничеством. В лучшем - потратить 10-20-50 часов времени на просмотры видеозаписи "говорящей головы", которая никогда сама не инвестировала.
Я бы сильно не надеялся на курсы бирж и брокеров. Эта категория участников рынка живет с комиссий. Поэтому курсы брокеров могут быть направлены на то, чтобы, косвенно, заставить Вас делать больше сделок
Можно попробовать получить "академические знания", но они будут больше направлены на развитие скила аналитика. Поверьте, если бы можно было передать инвестиционный опыт в рамках учебного заведения - на рынке зарабатывали бы ВСЕ! Но это невозможно
НОВОСТИ НАС СПАСУТ!
Если "волшебных знаний" нет, а "настоящий опыт" найти практически нереально, упорный инвестор может прийти к выводу, что успеха на рынке добивается тот, "кто в курсе"
Человек начинает поглощать все возможные новости про фондовый рынок, подписывается на ТГ каналы с новостями заголовков, на ТГ каналы тех, кто отбирает "самые правильные новости", подписывается на ленты. И читает, читает, читает. Потом выходит "мощная новость", которая двигает рынок, человек входит вместе со всеми на импульсе... И....
Разумеется, кто-то в этот момент уже продал. Тот, кто покупает на слухах. Кто анализирует рынок и имеет долгосрочную стратегию. А новостные всплески использует для более выгодного фикса позиции
НАДО РАСКАЧАТЬ ДЕПОЗИТ!
На этой, или даже более ранней стадии, новоиспеченный инвестор может прийти к выводу, что раз "знаний" или "опыта", который бы гарантировал прибыль, не существует, то надо учиться у рынка. Сколько глаз сломано в результате круглосуточного сидения за торговым терминалом - даже представить сложно. Человек, который не отходит от монитора, постоянно отслеживает графики, индикаторы и прочее - автоматически сужает свой горизонт торговли к одному дню. А дэй трейдинг, как известно, это один из самых быстрых способов слить депозит
Недостаток капитала приводит к использованию плеча (т.е. маржинальной торговли, когда имея, скажем, 10 000 долларов, можно купить акций на 30 000 долларов). Это второй самый быстрый способ слить депо
Депозит так же пытаются раскачать через инвестиции в трэш компании. Зачем покупать надежные корпоративные облигации с доходностью ниже инфляции, когда можно взять мусорную и получать 15-17% в год? Раздел "статистика дефолтов эмитентов с мусорным кредитным рейтингом", обычно никто не смотрит
Депозит пытаются разогнать и через опционы. Да еще и с плечом! Забывая про то, что, опцион - это, по сути, спор с тем, кто Вам его продал. Или с тем, кто купил Ваш. Это пари о цене, сроках, волатильности. В большинстве случаев, в руках инвестора или трейдера акции не окажутся никогда. Как и прибыль. Временной распад...
На этой стадии сольют многие. И не вернутся. Но есть те, кто осознает, что "раскачки депо" - это миф. И жить с фондового рынка, вкладывая 10 тысяч в месяц - невозможно
А КАК ЖЕ РОБОТЫ?
Те, кто слил деньги на сигналах, обучении, маржинальной торговле и троэш инвестициях, но все еще сохранил остатки "веры" в систему, перелопачивая множество книг и форумов, неизбежно наткнется на алготрейдинг.
Это еще одно "мощное" разводилово. Основная идея которого в том, что даже если у трейдера шикарная система, ему не хватает дисциплины. Поэтому нужно написать "бота", который будет торговать по Вашей системе, но без Ваших эмоций и всем будет счастье и поток денег!
Продавцы торговых ботов и надстроек к терминалам сейчас менее популярны, чем сигнальщики, но свою долю денег "доверчивых" новичков, похоже, имеют
Идея - то, сама, хорошая. Чудесный алгоритм! Который имеет все лучшие качества человека и избавлен от его недостатков.
Вопрос в том, с кем Вы планируете конкурировать в алготрейдинге? С JPMorgan? C Голдман Сакс? С крупнейшими мировыми хэдж фондами, банками и финансовыми институтами? Которые тратят десятки, если не сотни, миллионов долларов на лучших аналитиков, математиков и построение каналов связи, где счет для принятия решения идет на микросекунды. Серьезно? С Вашим компьютером пусть даже за 2000 баксов?
Особо упертые алготрейдеры по многу лет "пилят" своих ботов, в надежде найти "того" самого, избранного.
ОТ ТРЕЙДИНГА К ИНВЕСТИЦИЯМ
На стадии разочарования в регулярных спекуляциях молодой (уже не начинающий инвестор) часто приходит к мысли, что деньги с рынка можно взять только через инвестиции. В сети есть много историй, в которых "какая-то американская женщина инвестировала по 100 баксов в месяц и с удивлением обнаружила через 25 лет у себя на счету 7 миллионов долларов..."
Здесь все прекрасно! Только вот адепты "бай энд холд" (купи и держи) забывают упомянуть, что "додержаться" можно и до нуля. Миллионы обнуленных после "кризиса доткомов" депозитов не дадут соврать.
Более того. Чем более надежные и высококлассные акции будет держать инвестор - тем более низкую доходность он получит. Годами флетит не только Газпром. Майкрософт может десятилетие лежать в одном канале. 10 ЛЕТ!
Плюс никто не застрахован в панике распродать из портфеля даже хорошую компанию.
ОТ АКЦИЙ К ETF
Некоторые инвесторы приходят к мысли, что самостоятельный выбор акций, их отслеживание, ребалансировка портфеля - дело слишком сложное. Либо нет времени. Либо не получилось. Либо эффект не тот. В этом случае опыт подводит к биржевым фондам, коих сейчас тысячи на любой вкус и цвет. Обычно это индексные фонды (т.е. те, которые полностью повторяют какой-либо индекс, например SnP 500). Но здесь инвестор столкнется с двумя вещами:
- долгосрочная доходность индекса намного ниже, чем он полагал. 7% по доллару и 12-14% по рублям.
- даже эту доходность взять не просто, так как она была бы справедлива при максимальном размазывании точек входа, т.е. покупать надо равными долями, каждый день и 20 лет подряд
- индексы так же просаживаются во время коррекции и распродаются на панике, как и акции...
- плюс надо заплатить комиссию фонду за управление, налоги, комиссию бирже
И если в торговле акциями инвестор видит волатильность и рассчитывает взять ее и покрыть все сопутствующие расходы. То пассивные держатели ETF после учета всех расходов довольствуются доходностью, сопоставимой с доходностью депозита. Ведь чтобы иметь доходность выше среднерыночной, нужно, как в той старой пословице: покупать подешевле, продавать подороже. Но это уже активная стратегия. И она имеет мало смысла на индексных активах
ПРОДАВЦЫ ЛОПАТ
На каком-то этапе инвестору может показаться, что это тупик
1. У простого трейдера мало шансов переиграть мощные алгосистемы профессиональных участников рынка
2. У простого инвестора может быть недостаточно денег, чтобы реализовывать долгосрочные стратегии (на мой взгляд, что-то делать в инвестициях можно с капиталом от 15-25М)
На этой стадии, или даже раньше, приходит горькое осознание: "время и деньги потрачены впустую"
"Неет...." - Шепчет упертый внутренний голос
"Еще не всееее потеееряно...." - Продолжается шопот
Так появляются "продавцы лопат". Это огромная армия людей, которые потратили много времени на изучение рынка, провели бессонные ночи за терминалом, в чатах, слившие еще не слишком много денег, времени и нервов. Но, осознавшие, что "ноша непосильна"
Эта та категория людей, которая действительно имеет много знаний и опыта. Кроме тех, которые позволили бы регулярно зарабатывать на рынке. Это продавцы "околорыночных знаний": курсов, книг, статей, платных подписок. Здесь же сигнальщики. Инвест консультанты.
ЧТО В ИТОГЕ?
Теперь о хорошем! Если понимая все это Вы, тем не менее, готовы тратить деньги, время, нервы в попытках заработать на фондовом рынке, то, на мой взгляд, важно принять следующее:
Фондовый рынок - это не какая-то чудесная или же "особенная" марсианская сфера жизни. Рынок - это люди и то, что их окружает. Да, это специфичная деятельность. Но настолько же специфичная, как и ветеринарное дело или атомная энергетика. Везде есть свои особенности
Если Вы выбрали путь "частного инвестора", то успех, на мой взгляд, могут дать все те вещи, которые разочаровали на этом пути, все то, что Вы уже посчитали "не работающим" на том или ином этапе. Сбор информации (книги, статьи, любой вообще формат), общение с другими инвесторами, изучение рынков, компаний, инструментов. Построение стратегии, отбор инвестиционных идей, их реализация, анализ ошибок, изменение системы.
В совокупности, знания, опыт и проделанная работа могут привести со временем к сдвигу мат вероятности в Вашу пользую. И нужно быть супер невезучим человеком, чтобы на долгой дистанции перебить этот потенциал
На сегодня я прихожу к выводу, что долгосрочный успех в инвестициях может заключаться не столько в том, ЧТО Вы делаете. Ведь делать "правильные вещи" - это минимальное требование, чтобы этим заниматься. А то "КАК ДОЛГО" Вы сможете это делать. И сможете ли терпеть, ждать, напряженно сфокусировано работать дольше, чем среднестатистический участник рынка, который пришел за быстрой прибылью. Подобный "инвестор" будет искать быстрой прибыли и "причины" для этой прибыли, перебирая по очереди все те варианты, которые перечислены в этом посте и, неизбежно, скатится либо к "сигналам", либо к "лопатам"
Кто-то говорит, что успех в инвестициях - это плата за скилл. Я склоняюсь к мнению, что успех здесь - это плата за терпение (не путать с ничего не деланием).
Надеюсь, мое скромное мнение не добавило путаницы. А заставило задуматься над тем, а так ли Вам нужны долгосрочные инвестиции. И если действительно нужны - будьте готовы к тому, что это надолго!
Берегите депозиты, инвестируйте с умом!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#долгосрочные инвестиции
#фондовый рынок
#технический анализ
#фундаментальный анализ
#пассивный доход
