Добрый день.
Очень часто люди пренебрегают покупкой коротких облигаций, т.е. тех, до погашения которых остается немного времени, ну где-то до 6 месяцев. И иногда совершенно зря. Ведь в ряде случаев они могут быть полезным приобретением.
Как правило, о покупке таких облигаций можно задуматься в двух случаях.
Первый - когда набирается или высвобождается какая-то сумма денег, которую мы планируем использовать в ближайшее время (от 1 до 6 месяцев), но по каким-то причинам не рассматриваем банковские вклады. Например, доходности по вкладам и облигациям близки, но связываться с вкладом проблемнее: нет счета в этом банке, необходимо снимать наличные и т.п. Или мы планируем закрыть ИИС через несколько месяцев, вносим на него деньги для получения налогового вычета, соответственно хотим, чтобы они не просто лежали под 13% (налоговый вычет), но и приносили пару-тройку процентов лишней доходности за полгода. Можно, конечно, в последнем случае просто приобрести что-то типа фонда ВТБ Ликвидность с доходностью около 3% годовых, но ведь всегда хочется чего-то большего...
Второй - когда мы формируем портфель облигаций в условиях тенденции повышения ключевой ставки ЦБ. Сейчас мы находимся как раз в таком периоде (в течение этого года ставку подняли с 4.25 до 6.5%). Более того, 10.09.2021 будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, и вполне вероятно еще одно повышение до 6.75 или 7%. Соответственно, ожидая повышения ставки, мы предполагаем, что доходности по облигациям станут выше. Будем ли мы сейчас покупать длинные облигации с доходностью, скажем, 7%, если понимаем, что через месяц или несколько при покупке их или аналогичных доходность станет 7.5%? Здесь и могут пригодиться короткие облигации.
Как выбрать такие облигации из длинного списка Мосбиржи. Я поступаю просто. Открываю сайт https://smart-lab.ru (не рекламирую, просто мне им удобно пользоваться) с перечнем облигаций, определяюсь, что интересует (ОФЗ или корпоративные), и настраиваю в фильтре срок до погашения от 0.05 до 0.5 лет (чтобы исключить бессрочные облигации и облигации со сроком погашения свыше 6 месяцев).
Далее выполняю сортировку по нарисованной на сайте доходности, с учетом ликвидности (часть облигаций настолько выгодна, что вообще не продается владельцами), срока до погашения, надежности эмитента, выбираю облигации для расчета фактической доходности.
В данном случае сразу приглянулась облигация Транскапиталбанка ТКБ-С04 под номером 8 в таблице (доходность на сайте 10.4%). Сейчас она доступна по цене 102% от номинала. После выполнения расчета получаем сегодняшнюю доходность 8.09% (8.53% при возврате налога за приобретение по цене выше номинала). По-моему достаточно легко и просто. И неплохо по доходности.
Удачи в инвестициях!
При необходимости понимания расчетов по облигациям в целом рекомендую посмотреть особенности расчета расходов и доходов по облигациям.
Все приведенные мысли являются только рассуждениями автора, не претендуют на точность изложенных фактов, не являются рекомендацией к действию. Любой инвестор должен воспринимать информацию из разных источников, но окончательное решение по покупке/продаже ценных бумаг обдумывать и принимать сам после составления своего собственного мнения.
#облигации ТКБ #короткие облигации #доходность облигаций #ТКБ-С04 #пассивный доход