Всем привет! С вами Александр Кожевников, сертифицированный инвестор со стажем более 12 лет! И я научу вас инвестировать грамотно! 👋🏻
Правильное формирование инвестиционного портфеля – залог успешного инвестирования. На канале уже вышла первая часть данной статьи, в которой мы рассмотрели, что такое инвестиционный портфель, из чего он состоит, и какие стратегии формирования существуют.
Сегодня же я подробно разберу основные принципы формирования портфеля, без знания которых не обходится ни один опытный инвестор.
ЦЕЛЕВАЯ НАПРАВЛЕННОСТЬ
Один из важнейших принципов — целевая направленность. Цели должны быть не абстрактными, а содержать сумму и срок достижения.
К примеру: накопить за 3 года 3 млн. рублей на квартиру или автомобиль, сформировать за 10 лет (к пенсии) пассивный доход в 20 тыс. рублей, за 1 год увеличить капитал 1 млн. руб. вдвое. Имея такие данные, легко просчитать на инвестиционном калькуляторе, сколько потребуется ежемесячно вкладывать, чтобы достигнуть желаемого, и на какую доходность следует ориентироваться при покупке активов.
Проверьте свой риск-профиль
Есть много сервисов, помогающих определить отношение человека к рискованным ситуациям.
Многие уверены, что готовы к неожиданностям, но только рынок начинает проседать на 10-20%, тут же сбрасывают активы по невыгодной цене и отправляются в Сбербанк открывать депозитный счет. Поэтому лучше все же убедиться в степени устойчивости своей нервной системы и получить рекомендации от экспертов.
Приступая непосредственно к самому выбору инструментов, нужно учитывать баланс рисков и доходности. Именно это соотношение является определяющим в решении вопроса, как правильно составить инвестиционный портфель.
Баланс рисков и доходности
Понятие «доходность» говорит о предполагаемой (прогнозируемой) прибыли инвестиций, к примеру, за год. Риск же — это максимальная величина падения стоимости всех приобретенных инструментов за тот же период. Рассчитать точные значения этих показателей не под силу даже опытным инвесторам. Ведь они могут зависеть от самых разных обстоятельств:
- политической обстановки: война, смена курса, власти;
- инфляции;
- изменения ключевой ставки ЦБ;
- неустойчивого курса национальной валюты;
- форс-мажорных ситуаций: катастрофы, эпидемии, землетрясения и т.д.
Это не означает, что инвесторы работают «вслепую». Все расчеты делаются на основе статистической вероятности предыдущего периода. Существуют два метода анализа:
- Технический. Он предполагает изучение ценовых графиков с различными временными периодами. Для анализа используют различные вспомогательные инструменты, к примеру, индикаторы.
- Фундаментальный. Это изучение экономической обстановки в целом и объекта инвестирования в частности (на основе финансовой отчетности, находящейся в свободном доступе). Цель фундаментального анализа — выявить причинно-следственные связи экономических факторов между собой, а также их возможное влияние на цену конкретного инструмента в текущем году.
Расчет рисков и доходности является лишь предположением, а как произойдет на самом деле, стопроцентную гарантию не даст никто. Однако прогнозы чаще всего сбываются, поэтому их делали и будут делать. Ведь без этого невозможно сформировать инвестиционный набор, отвечающий ожиданиям инвестора.
Но даже если анализ показал, что цена акций компании N стабильно росла весь предыдущий период, нельзя создавать свой пакет только из них. Создать инвестиционный портфель с лучшим соотношением рисков и доходности возможно только при соблюдении еще одного принципа — «размытия» капитала или его диверсификации.
Диверсификация
Наверняка многие слышали поговорку, о том, что нельзя хранить все яйца в одной корзине. Она как нельзя лучше подходит к стратегии создания диверсифицированного пакета, где под яйцами понимают средства инвестора, а корзины — приобретенные им инструменты различных классов.
Такой подход позволяет в случае падения стоимости одного актива, перекрыть убытки доходностью других. Таким образом достигаются главные цели формирования инвестиционного портфеля — получить максимальную прибыль и минимизировать риски.
Диверсификация — это распределение капитала между:
- активами разных типов: ценными бумагами, драгметаллами, недвижимостью, бизнесом;
- разными финансовыми инструментами: акциями, облигациями, фьючерсами;
- несколькими секторами экономики: энергетикой, машиностроением, фармацевтической промышленностью, торговлей.
Часто пакет составляют из облигаций и акций, а их оптимальное соотношение определяют как 60/40. В таком случае вы гарантированно имеете купонный доход, с большой вероятностью — дивиденды, и получаете возможность «сделать деньги» на росте цены акций. Его уже можно назвать диверсифицированным, особенно если приобретены акции компаний разных секторов экономики.
Казалось бы, выше диверсификация — меньше риски, но здесь есть свои подводные камни. Грамотный инвестор не отдаст деньги одному проекту, но и превращать в «винегрет» пакет не станет. Избыточная диверсификация снижает эффективность инвестиционного портфеля и затрудняет управление им. Инструментов должно быть столько, сколько вы сможете контролировать.
Ребалансировка
Правильно собрать инструменты — это не все, периодически потребуется проводить оптимизацию инвестиционного портфеля или ребалансировку. Она позволяет сохранять приемлемые уровни риска и доходности при колебаниях рынка.
Приведем пример. Первоначально пакт создавался в пропорциях: акции — 50%, облигации — 30%, платина — 20%. За год облигации упали в цене, а драгметаллы поднялись, следовательно изменился баланс, он стал 50:25:25. Чтобы его восстановить, надо продать часть платины либо докупить облигации.
В этой статье мы рассмотрели с вами основные принципы и моменты, которые стоит учитывать при формировании инвестиционного портфеля. В 3 части я расскажу, какие бывают структуры портфеля, какие существуют стратегии ведения, рассмотрим примеры портфелей на реальных цифрах и также бонусом я расскажу о самых распространенных ошибках начинающих. Ставьте "+", если ждёте третью часть!
