Всем привет! Решил увеличить долю акций в своем портфеле из числа компаний металлургического сектора. В моем портфеле есть акции таких
компаний как #НЛМК и #Северсталь, но сейчас эти компании перекуплены и покупать их по таким ценам нет желания.
С августа месяца государство ввело экспортные пошлины на металлы на фоне резкого роста цен на сырье. Предполагается, что экспортные пошлины на черные и цветные металлы введены в России с 1 августа и до конца 2021 года. Полученные от этой меры средства позволят компенсировать удорожание металлопродукции на внутреннем рынке в результате роста мировых котировок, так рассчитывает правительство. При этом для изъятия сверхдоходов в отрасли при высокой конъюнктуре власти могут разработать постоянно действующий налоговый механизм.
Сейчас акции Северстали, ММК и #НЛМК рынок удерживает на текущих уровнях чисто из-за того, что ожидаются высокие дивиденды из-за высокой цены на рулонную сталь, которая фактически и формирует большие прибыли для металлургов РФ. Но тут нюанс есть, что введение пошлины со стороны правительства РФ так или иначе заставит компании немного дивидендные выплаты в будущем урезать. Этот фактор следует учитывать, при покупке акций.
Также в августе появлялась новость, что НДПИ для металлургов повысят с января 2022 году. Металлурги выразили надежду на то, что конкретные показатели и механизм повышения налога будут обсуждены правительством предварительно с металлургическим сообществом.
Также в августе минпромторг РФ отметила, что не видит предпосылок для введения экспортных пошлин на металлы в 2022 году. При этом до конца текущего года существующие пошлины пересматриваться не будут. Это означает, что государство собирать деньги с металлургов в теории с 2022 года не станет, по мнению государства они ждут снижения цены на сталь в мире. А будет ли снижение? Это маловероятно!
Если вернуться к компаниям из металлургического сектора, к таким как Северсталь, ММК, НЛМК, #ЭН+
С точки зрения ценового диапазона Северсталь, ММК, НЛМК сильно перегретые бумаги, которые дрейфуют на исторических ценовых максимумах. Но есть компании которая сейчас отстает от рынка и недооценена инвесторами и это компания ЭН+.
ЭН+ это мировой лидер по производству алюминия и гидроэнергии, и том числе доля металлургического сегмента ЭН+ Group в мировом производстве алюминия составляет около 5,8%. С точки зрения финансовой отчётности у всего металлургического сектора за 2021 год наблюдается гиперприбыль, и примеру у ЭН+ чистая прибыль по МСФО в 1 полугодии составила $2,231 млрд против $20 млн годом ранее, рост существенный.
На графике видно что, ЭН+ отстаёт от рынка и от акций #Русала. С начала года акции Русала выросли на 74%, а акции EN+, которая владеет 56.88% Русала, всего на 2%. Красная цена в текущей коррекционной парадигме времени всего металлургического сектора находится на уровне 825 рублей потенциал роста 7% от текущих 770 рублей за акцию. Потенциальный апсайд акций EN+ до акций Русала составляет 72%.
EN+ Group — бенефициар роста цен на алюминий. Цены на алюминий продолжают обновлять максимумы. 6 сентября 2021 года цены на металл поднимались до $2757 за тонну, обновив максимум с 2011 года. EN+ зарабатывает 80% выручки на продаже алюминия.
Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Если по вашей стратегии подходит данный эмитент и вы рассматриваете его себе в портфель, то стоит обратить внимание на уровни сопротивления и поддержки.
А вы держите у себя в портфеле акции компании ЭН+?
Подписаться на мой канал можно здесь. Спасибо, что дочитали. Желаю вам удачных инвестиций и щедрых дивидендов! Всем большого профита! И да пребудет с вами сила сложного процента!
