Сейчас многие разочаровываются в облигациях. С одной стороны, облигации отностся к защитной части портфеля, которые нужны на случай просадки, а с другой - облигации во время общих просадок проседают тоже, хоть и в меньшей степени. К тому же, надежные облигации предлагают довольно низкую доходность - не сильно выше депозитов... В общем, многие от облигаций в портфеле отказываются. И я могу их понять:)
И тут я ВНЕЗАПНО обнаружила, что Тинькофф сделал фонд на облигации Тинькофф Bonds RUB (TBRU). Фонд появился, судя по графику, в середине июля, но как-то прошел мимо меня. А ведь это интересный инструмент!
Тинькофф заявляет среднегодовую доходность 8,6%. Это вполне прилично - больше, чем иные дивиденды по российским акциям. При том, что, как мы знаем, российские акции предлагают очень приличную по меркам мирового рынка, дивидендную доходность.
Фонд состоит из среднесрочных и краткосрочных облигаций российских компаний. Вот ТОП-10 компаний, облигации которых вошли в фонд.
Преимущества покупки фонда TBRU
- Снижение риска
Облигации с высоким уровнем купонного дохода (а 8,6% - высокий уровень) почти так же рискованно покупать, как акции. Если компания не сможет по каким-то причинам выполнить свои обязательства, мы останемся без выплат. Но если в состав фонда входят десятки облигаций, каждая из которых занимает в портфеле долю не более 3%, вряд ли стоит опасаться этих рисков.
- Диверсификация
Да, мы сами можем накупить себе в портфель облигаций, входящих в состав фонда. Но большинство из нас не сможет купить их все - придется выбирать. Чем более ограничен наш выбор, тем выше риск не угадать. Покупка паев фонда этот риск нивелирует.
- Отсутствие налога
Сейчас купонный доход от облигаций облагается налогом 13%. Мелочь, а неприятно. Но если вы покупаете фонд на облигации, налог вы не платите. Более того, если вы покупаете паи через брокера Тинькофф, вы не платите и комиссию за покупку и продажу (что с остальными брокерами - не знаю, врать не буду).
Минусы покупки фонда
Несмотря на то, что риски при покупке фонда на облигации - ниже, чем при покупке собственно облигаций, они все же есть. Фонд - инструмент все же стоимостный в большей степени. Поэтому доходность 8,6% годовых, которую заявляют, - это не гарантированная доходность, а ориентировочная.
В отличие от облигаций, где компания все же берет на себя четкие обязательства и старается их выполнять (хоть иногда у нее и не всегда получается), четких обязательств тут нет. И никто вам на самом деле не гарантирует доходность 8,6%. Особенно если будет большое падение - тогда просядут и облигации, и связанный с ними фонд.
Резюмируя: мне кажется, это хороший инструмент для консервативного инвестора, если он понимает риски. А еще - это хороший инструмент для тех, кто недолюбливает облигации.
А вы как считаете? Будете покупать в свой портфель? Или уже купили?
