Дивидендные акции надо покупать задолго до объявления дивидендов.
В очередной раз наблюдал ажиотаж на фондовом рынке: попытки многих прыгнуть в "уходящий поезд" успеть купить акции.
На мой взгляд, это самое ужасное для разумного инвестора-бежать вместе с толпой.
Необходимо быть чуточку расторопнее
Безусловно, сразу делать какие-либо прогнозы дело неблагодарное. Сложно объективно оценить эффект от слияния, учитывая что "Южкузбассуголь" компания непубличная и не делится своими результатами.
Но уже тогда было понятно, что слияние положительным образом отразится на операционных результатах Распадской и компания, по сути, нашла лучшее решение-чем просто раздать деньги акционерам.
А вообще акции стоит покупать, когда вокруг них нет ажиотажа, когда они никому не нужны и буквально лежат "под ногами". Что я и делал, покупая их ещё по 148 рублей в конце ноября.
Я всё больше убеждаюсь в том, что наш рынок очень спекулятивный. Люди будто не видят дальше "своего носа" и инвестируют на неделю или до ближайших дивидендов. Возможно что я заблуждаюсь... Надеюсь.
Просто я поражаюсь, что очевидные вещи не для всех очевидны
В каждой хорошей акции есть своя идея-тот драйвер, который наиболее расторопные инвесторы могут и должны раньше остальных разглядеть. Причём речь не про какие-нибудь спекуляции или, вызывающие краткосрочный рост котировок, а про физический рост самого бизнеса, который уже потом и переоценивается большинством участников рынка.
Да отчётность видят все, но все по-разному её воспринимают...
Касательно Распадской таким драйвер была сделка по приобретению "Южкузбассугля" и последующая консолидация угольных активов. Всё это позволило увеличить операционные показатели и выйти на новый уровень. Компания выросла физически.
И это стало очевидно для многих лишь 20 августа 2021 года, так как компания объявила финансовые результаты и изменила дивидендную политику: 2 выплаты в год с привязкой к свободному денежному потоку.
Люди остаются падки на дивиденды. Ведь кому была интересна Распадская с дивидендами в несколько % годовых?
А таких инвестиционных идей ещё хватает, только их многие не замечают и это лишь вопрос времени... Возможно до объявления дивидендов.
Резюме:
1. В моём портфеле доля Распадской 5,3%. Я не собираюсь её сокращать или наращивать. Возможно, что после спада ажиотажа и дивидендной отсечки рассмотрю вариант увеличения позиции.
2. Считаю, что не стоит обольщаться высокими дивидендами, так как цены на коксующийся уголь цикличны и сильно коррелируют с ценами на сталь. При падении спроса на сталь не исключена и коррекция цен на уголь, что безусловно снизит выручку.
3. Не исключаю, что Евраз таким образом пытается повысить инвестиционную привлекательность Распадской, а затем провести SPO, что при низком free-float не так уж и плохо и даст задел для включения в индексы. А может и допэмиссиию, что уже не так здорово.
Про разницу SPO и допэмиссии я писал в статье.
4. Насчёт долгосрочных перспектив считаю, что пока не будут широко внедрены технологии безуглеродного производства стали и на фоне текущего роста потребления спрос на коксующийся уголь будет сохраняться.
Спасибо за внимание! А что думаете Вы?
