Среди всего многообразия инвестиций особое место занимаю венчурные. Они по праву считаются одним из наиболее выгодных, но при этом одним из наиболее рисковым вложением средств. Эксперты компании MerosTM готовы рассказать подробно о таком виде инвестиций и о том, как они устроены.
Венчурные инвестиции представляют собой вложения в перспективные проекты (в том числе стартапы) на их старте. В этот момент молодая компания нередко испытывает финансовые сложности, так как фактически не обладает ничем, кроме ряда идей. Их, к сожалению, нельзя заложить в банке и получить под них кредит, поэтому они заинтересованы в привлечении внешнего финансирования. Венчурные инвестиции для стартапов – зачастую единственный способ получить средства для развития и воплощения своих идей.
Главное отличие венчурных инвестиций от обычных заключается в ином горизонте инвестирования, более высоких рисках и, соответственно, доходности, а также типом бизнеса, в который вкладываются средства: он должен иметь перспективы быстрого роста. Давайте рассмотрим эти отличия более подробно.
Начнем с горизонта инвестирования. Не секрет, что для «созревания» компании требуется примерно 5-8 лет, поэтому с уверенностью можно сказать, что венчурные инвестиции не относятся к стратегическим и долгосрочным вложениям. Главная идея – вложиться в перспективный проект и выгодно продать акции тогда, когда он будет поглощен крупным игроком или выйдет на публичное размещение на фондовом рынке (IPO).
Высокая степень риска при венчурных инвестициях обусловлена тем, что большинство (примерно три четверти) стартапов попросту не выживают. Но, с другой стороны, именно высокорисковые инвестиции являются наиболее доходными.
Чаще всего венчурные инвесторы вкладываются в высокомаржинальные проекты с высокой добавленной стоимостью продукции и проекты с масштабируемой бизнес-моделью (проще говоря, когда он с локального рынка легко может выйти на мировую арену). Более того, у некоторых крупных компаний (например, Google) существуют свои подразделения, которые ищут подобные проекты, анализируют их показатели и если их все устраивают, оказывают им поддержку.
Теперь рассмотрим стадии венчурного финансирования. Первая стадия – ангельская или посевная. Отличия между ними заключаются в способе сбора средств. Если компания сама находит инвесторов (бизнес-ангелов), готовых вложиться в проект, то в этом случае происходит привлечение ангельского капитала. Причем нередко инвесторы вкладываются в перспективный проект не только ради прибыли, но и ради сопричастности к определенным событиям (например, прорыву в науке или выходу абсолютно нового проекта). Если же предприниматели сами собирают деньги, в том числе при помощи краудфандинга, то получают посевной капитал. Входной порог на данной стадии редко превышает $1 млн.
Далее следует ранний этап. На нем товар или услуга выходят на рынок, а проект начинает реализовывать. Инвесторы могут наблюдать, как пройдет данный процесс (насколько успешна будет реализация проекта, каковы продажи и так далее), что позволит им взвесить все за и против, а также оценить риски, которые на этой стадии будут заметно меньше. Минимальный порог вложений на этом этапе заметно больше и начинается от $10-12 млн.
На поздней стадии у компании уже есть своя работающая и устойчивая бизнес-модель, клиенты и постоянно растущая выручка. На данном этапе инвестиции нужны для укрепления положения и выхода на новые рынки. Поэтому объем вложений также увеличивается и легко может достигнуть $100 млн.
Каким способом инвесторы могут минимизировать риски? На самом деле существует один простой прием – вложиться не в один стартап, а сразу в несколько десятков, распределив вложения по приоритетности и вероятности успеха. Прибыль от успешных инвестиций окупит не только вложения, но и потери от прогоревших проектов.
Итак, мы убедились, что венчурные инвестиции представляют собой интересный и перспективный, хотя и высокорисковый способ сложения средств. Однако, и в нем можно минимизировать вероятность потерь, обратившись к профессионалам. Компания MerosTM готова взять на себя весь процесс инвестирования: от выбора проектов до мониторинга и продажи акций.