591 подписчик

Illumina снова повысила прогноз на год

13 августа 202113 авг 2021

2 мин

Illumina (ILMN) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Выручка взлетела на 78% до $1,13 млрд. До пандемии совокупная выручка была $838 млн, т.е. рост к 2Q19 составляет 34,4%. Напомним, по итогам 1Q21 было $1,09 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,87 по сравнению с $0,62 во 2Q20. Аналитики в среднем ожидали, что выручка будет $1,01 млрд и adjusted EPS $1,35. Свободный денежный поток (FCF) составил $209 млн, почти без изменений. Денежные средства и эквиваленты на конец года $4,3 млрд. Чистый долг отрицательный.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 84,4% до $972 млн. Сервисная и прочая выручка подскочила в 1,5 раза и составила $154 млн.

Географическая структура продаж. Северная и Южная Америки (в основном США) 52,3%, регион «Европа, Ближний Восток и Африка» (EMEA) 28,4%, Китай 11,7% и Азиатско-Тихоокеанский регион (APJ) 7,5%. Структура во 2Q19: Americas 56,8%, EMEA 24,8%, Китай 11,6% и APJ 6,8%.

За 1 полугодие 2021 г. (1H21) выручка Illuminaвзлетела на 48,7% до $2,22 млрд. Если сравнивать с 1H19, то рост 31,8%. Adjusted EPS $3,76 по сравнению с $2,26 в 1H20. FCF $449 млн против $442 млн годом ранее.

Illumina повысила прогноз по выручке на 2021 г. Теперь компания ожидает рост выручки на 32% - 34%, или в диапазоне $4,28 - $4,34 млрд. Ранее прогноз по росту был 25% - 28%. Adjusted EPS ожидается в диапазоне от $6,3 до $6,5. Ранее прогнозировалось $5,08 - $6,05.

В течение квартала Illumina получила разрешение FDA на проведение теста COVIDSeq на системе NextSeq 2000. COVIDSeq доступен теперь на системах NovaSeq 6000, NextSeq 2000, NextSeq 500/550/550Dx.
Illumina по-прежнему пытается одобрить сделку по поглощению Grail. В четверг Еврокомиссия приостановила рассмотрение сделки в связи с запросом дополнительных материалов.

После публикации отчёта акции снизились на 3,6%, но затем частично восстановили потери. Сейчас коррекция после отчёта примерно 1%.

Комментарии. Illumina оценена по P/S 19. FWD P/S(на основе прогноза) 17. FWD P/E 80. EV/ EBITDA 64. Оценка высокая. Но если учитывать темпы роста и текущие процентные ставки, то можно назвать оценку справедливой. Очевидно, что при повышении учётной ставки ФРС акции Illumina сильно скорректируются.

Акции Illumina (ILMN) занимают 4 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября 2020, бумаги IBB выросли на 24% без учёта дивидендов.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Список всех обзоров квартальных отчётов за 2Q21 по акциям, которые входят в наш портфель, см. по ссылке.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

Блог на Smart-Lab.

См. также: обзор отчёта Moderna за 2q21.