В этом месяце появилась информация о выплате "огромных" дивидендов по акциям компании ТМК. В этой статье посмотрим, в связи с чем вызвана данная выплата, а также посмотрим на перспективу компании, опираясь на финансовые показатели последних лет. Посмотрим, по какой причине компания направила на выплату дивидендов столь существенную сумму. Итак, начнём.
Трубная металлургическая компания - один из мировых лидеров в отрасли металлургии, а именно в части производства трубной продукции. Входит в ТОП-3 компаний данного сектора в мире. Производство налажено в нескольких странах, от России и Европы до США.
Продукция компании ТМК
Компания изготавливает продукцию, которая используется в различных отраслях, среди них:
- машиностроение;
- нефтегазовый сектор;
- энергетика;
- строительство и многие другие направления.
Финансовые показатели ТМК
Посмотрим на такие показатели, как: выручка, чистая прибыль, долг, капитализация, размер дивидендов.
Капитализация компании
Посмотрим на динамику капитализации компании с 2017 года:
В целом динамика капитализации за 2020 и 2021 год выглядит положительно. Компания увеличивает капитализацию начиная с финансово тяжелого 2020 года.
Выручка компании ТМК
Разберем динамику объемов выручки также с 2017 года:
Выручка компании на фоне общего финансового положения на рынке чуть сократилась, но уже по итогам этого года ожидается небольшой рост доли выручки.
Чистая прибыль ТМК
В части чистой прибыли, компания показала неплохие результаты. С показателей 2017 года в 1.5 млрд, компания двигается к показателю 22.5 млрд чистой прибыли в текущем году.
Долг компании ТМК
Давайте посмотрим на такой показатель как долг:
Вот тут ситуация не самая благоприятная. Получается, что прогнозируемый долг компании в текущем году, в полтора раза превышает сумму долга за прошлый год. Сразу же назревает вопрос: откуда тогда такие дивидендные выплаты? Давайте посмотрим на дивиденды.
Дивиденды компании ТМК
Ситуация для инвесторов очень положительная. Сумма дивидендных выплат с каждым годом растёт.
Анализ
По прогнозам аналитиков, чистая прибыль за половину текущего года составляет около 10 млрд, при этом компания направляет на выплату дивидендов 18-19 млрд рублей. Получается, что для выплаты дивидендов, компания либо использует заёмные денежные средства, либо что то другое, чего я пока не могу понять. У компании вырос долг в полтора раза, что является существенным отрицательным показателем, при этом компания не вкладывает денежные средства в развитие и покрытие долга, а принимает решение о выплате максимальных дивидендов на российской рынке.
Если на момент утверждения дивидендов вы являлись держателем акций компании ТМК, то дивидендная доходность составляет в диапазоне 23-24.5 % годовых.
Лично для меня непонятно данное решение совета директоров. Очевидно, что исходя из финансовых показателей предпосылок на выплату таких существенных дивидендов нет.
Итог
Самое удивительное, что в конце июля я начал наблюдать за акциями ТМК и наблюдаю до сих пор. Вижу рост выручки, но увеличение долга смущает.
Принял решение, что пока понаблюдаю за акциями, если будет коррекция, то присмотрюсь к покупке. На дивидендном пампе брать точно не планирую. Жду 18 сентября, посмотрю как поведет себя акция на дивидендной отсечке и рассмотрю более детально.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
P.S. Что вы думаете по поводу столь значительного роста дивидендных выплат? Исходя из чего компания решила выплатить данные дивиденды?
Кто еще не подписан на канал - подписывайтесь! Если статья понравилась - ставьте лайк! Всем удачных инвестиций!
