Довольно часто сталкиваюсь с мнением, что вклады (депозиты/накопительные счета) - самый бесполезный инструмент.
«Деньги на вклада обесцениваются. Инфляция уменьшает их покупательную способность».
«Проценты по депозитам не покрывают даже официальную инфляцию».
Это всё, в целом, верно, только вклады можно использовать не просто как инструмент сбережения, он ещё может выполнять три важные функции в общем портфеле инвестора.
Дисклеймер: Информация в тексте носит познавательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Диверсификации по классам активов
Когда некоторые инвесторы говорят про диверсификацию, они, говорят о диверсификации по секторам, регионам, валюте и, конечно, не забывают про диверсификацию по классам активов. Только вот они забывают, что вклады/депозиты/накопительные счета - это всё тоже класс активов.
Диверсификация нужна для того, чтобы снизить риск убытка всего портфеля. В какой-то день фондовый рынок может переживать не лучшие времена, зато есть «тихая гавань», которая позволяет портфелю держаться на приемлемом уровне. Естественно, здесь большую роль играет психология, которая отражается в виде риск-профиля инвестора.
Снижение волатильности
У всех людей разная терпимость к риску. В инвестировании это отражается, в основном, в том, как человек поведёт себя при сильном упадке цены на «компоненты» его портфеля.
Какой-либо отдельный инвестор может довольно тяжело переживать моменты сильного снижения стоимости акций, поэтому одним из решений этой проблемы будет положить часть денег на тот же депозит.
Рассмотрю ситуацию на своём примере. Допустим, что у меня 10 000 рублей в акциях. Если стоимость акций упадёт на 30%, соответственно, в моменте, номинально, у меня останется 7 000 рублей. Я понимаю, что для меня это слишком большая волатильность.
Я не хочу переживать такие моменты, поэтому я переформирую свой портфель так: 6 000 рублей у меня будет в акциях, 4 000 рублей на депозите. Теперь, если стоимость акций упадёт на 30%, стоимость моего портфеля, номинально, будет на уровне 8 200 рублей. Так мне, в целом, будет спокойнее, и я проще переживу это падение.
На всякий случай уточню, что это не призыв к действию. Не надо делать также. Руководствуйтесь только собственной стратегией инвестирования.
В моменты ожидания
Некоторые инвесторы, разрабатывая свою стратегию действий на фондовом рынке, включают в план маркет тайминг. Не буду разбирать правильность/неправильность этого подхода - сейчас не об этом.
Маркет тайминг подразумевает (если говорить просто), что инвестор выбирает лучшее время для покупки или продажи того или иного актива.
Тут может быть, как минимум, две ситуации.
Первая - у инвестора изначально есть какая-то сумма, но он не готов заходить по тем ценам, которые есть сейчас. В ожидании лучшего момента можно ждать долго, а деньги, при этом работать не будут. Как один из вариантов решения - положить свободные деньги на вклад/депозит/накопительный счёт - там деньги хоть немного поработают, перед тем пойдут на биржу.
Вторая - инвестор, предчувствуя обвал, продал активы. Деньги снова перестали работать, но ещё неизвестно, когда рынок достигнет дна, чтобы закупить те же или другие ценные бумаги по более привлекательным ценам. И снова один из вариантов решения - положить свободные деньги на вклад/депозит/накопительный счёт.
Нужно понимать, какую задачу выполняет тот или иной инструмент
Нет каких-то на 100% идеальных портфелей, инструментов и решений. Всё должно собираться на основе личных особенностей каждого инвестора.
Да и, в целом, инвестирование не ограничивается одним лишь фондовым рынком, об этом тоже нужно помнить.
Безусловно, вклад вряд ли будет показывать реальную доходность. Но, во-первых, если он справляется с поставленной задачей - какая разница? У вклада, как можно увидеть, может быть своё применение.
Во-вторых, если он справляется с поставленной задачей и, в целом, доходность портфеля соответствует плану/стратегии/ожиданиям - зачем тогда рассматривать один инструмент в отрыве от всего портфеля?
