Всем доброго дня!
Сегодня в 15-30 по МСК в США выйдут главные экономические цифры этого месяца – данные по безработице и количеству вновь созданных рабочих мест. Это ключевая статистика, которая будет влиять на решение ФРС по сворачиванию QE. В США все громче раздаются голоса в поддержку скорейшего начала ужесточения ДКП. Уже сенаторы и конгрессмены пишут письма главе ФРС Пауэллу с требованием начать сокращать монетарное стимулирование. Рост цен на продукты питания, бензин, потребительские товары и недвижимость сильно беспокоят простых американцев, поэтому их представители в конгрессе и сенате, в свою очередь, выражают эту тревогу руководителям монетарной системы. Демократия, будь она не ладна…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США, после сильного снижения в середине недели, продолжает подрастать. Именно в среду, ряд руководителей ФРС высказались за скорейшее сворачивание стимулирующих мер.
Судя по динамике долгового рынка. а это самый большой по объему и значимости рынок, инвесторы всерьез поверили этим заявлениям. Пока начало сокращения покупок облигаций Минфина США и ипотечных бумаг, в размере 10 и 5 млрд. долларов США соответственно, планируется на осень. Более точную дату начала этого процесса инвесторы надеяться услышать в конце августа в Джексон-Хоуле. Данные по рынку труда в США, которые выйдут сегодня в 15-30, значительно повлияют на финансовые рынки. Чем больше рабочих мест будет создано и чем ниже будет уровень безработицы, тем более вероятно начало сворачивания монетарного стимулирования от ФРС. На этой неделе я написал отдельную статью на эту тему, кликнув на это предложение, вы сможете перейти по ссылки на этот материал.
На российском долговом рынке происходит стабилизация цен на ОФЗ. Обратите внимание, что доходности коротких (до 5 лет) и длинных (свыше 10 лет) государственных облигаций почти равны.
Обычно, в развитых экономиках, это признак наступления рецессии, как и более высокие доходности коротких облигаций, по сравнению с длинными бондами. В отношении российского долгового рынка, это правило не работает. Динамика на нашем долговом рынке зависит от ЦБ РФ, Минфина РФ и динамики на мировом долговом рынке, в первую очередь американском, так как он самый большой по объему.
Валютный рынок – EURUSD - продолжает постепенное снижение уже четвертый день подряд. Статистика по рынку труда в США придаст волатильности котировкам. Я уже не раз писал в своих обзорах, что пока котировки находятся ниже отметки 1.1910, где на сегодняшний день проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на Daily, понижательный тренд в EURUSD остается в силе. Это ключевое сопротивление, проход и закрепление выше которого, изменит текущий нисходящий тренд. А пока, остается ждать новых минимумов по этой валютной паре и открывать короткие позиции при значительном ценовом отскоке.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, основная поддержка на сегодня расположена около уровня 92.15, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Именно там вчера остановилась понижательная коррекция в этом индексе. Главное сопротивление, на текущий момент, расположено на уровне 92.40, проход и закрепление цен выше него, откроет дорогу к тестированию уровней около 92.70. Советую всем, очень внимательно смотреть за DXY, часто этот индекс является опережающим индикатором настроений на рынке.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1792 - 1,1809) – (1,1849 – 1,1872) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – уже не один раз писал, что, на мой взгляд, текущее укрепление рубля закончилось на отметке 72.70. Укрепление доллара на мировом валютном рынке, снижение цен на нефть и увеличение валютных интервенций ЦБ РФ не оставляют шансов на продолжение укрепления рубля. Остается дождаться только, какой из вышеперечисленных факторов окажет наибольшее давление на рубль. Стоит отметить, что волатильность в USDRUB значительно снизилась, что является предвестником скорого сильного движения. Наш рубль крайне неохотно и медленно укрепляется, зато котировки USDRUB любят и умеют быстро взлетать. Так что в этой валютной паре логичнее играть от лонга или, как вариант, покупать опционы CALL, тем более опционные премии сейчас низкие.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (72,70 - 73,00) – (73,30 – 73,60) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – летняя торговля, не самый интересный период для спекуляций и инвестиций. Часть инвесторов ждет продолжения роста, опираясь на проверенную тактику «Buy The Dip» (покупка активов на ценовых провалах), другая часть инвесторов опасается начала коррекции на фоне усилившихся разговоров о начале сворачивания QE.
Наш рынок полностью повторяет динамику американского рынка, игнорируя снижение цен на нефть и укрепление доллара на мировом рынке. Кто победит на рынке, оптимисты или пессимисты, покажет ближайшее время.
Я придерживаюсь мнения, что сильного ралли на отечественном фондовом рынке ожидать не стоит, хотя повторить исторические максимумы индекс ММВБ, возможно и может, за счет Газпрома и СБЕРа. Но, вероятность такого развития событий, я оцениваю, как небольшую. Значительная коррекция, в пределах 10%, вполне возможна, но при условии начала коррекции на западных площадках. Сами по себе наши рынки не упадут, так как обычно политические события или санкции способны резко обрушить котировки. До осени нового политического обострения не ожидается, по причине отпусков большинства политиков.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-9.21) индекса РТС на сегодня (161150 - 163250) – (165400 – 166150), на фьючерс (MIX-9.21) индекса ММВБ на сегодня (378150 - 382000) – (385800 – 387150).
НЕФТЬ - Сейчас нефть, после вчерашнего тестирования уровня в 70 долларов за баррель, выглядит несколько перепроданной, что увеличивает риск коррекционного роста до уровня 72.50+/-. Тренд в нефти остается понижательный, с середины июля, когда цены на нефть достигли 3-х летних максимумов.
Сегодня в 20-00 выйдут данные по количеству работающих вышек в США, но обычно эта статистика слабо влияет на котировки нефти. Стоит учесть фактор пятницы, как повод зафиксировать позиции на выходные, особенно учитывая обострение риторики Израиля в отношении Ирана. В выходные дни любят пострелять ракетами и хуситы в сторону саудитов, особенно если цены на нефть показывают снижение. Климатическая повестка тоже вносит свои коррективы, усложняя жизнь нефтяным компаниям. Углеводородные налоги, в обеих частях света, угрожают прибылям компаний и их планам развития. Уголь и нефть становятся «немодными» и все более и более токсичными производствами во всех смыслах этого слова.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-9.21 на сегодня (69,00 – 70,20) – (71,80 – 72,50), по CFD WTI (67,75 – 68,45) – (69,50 – 70,20)
Природный газ – «Газпром» продолжает сокращать поставки по трубопроводу «Ямал-Европа», который качает газ с севера Западной Сибири через Белоруссию и Польшу в ФРГ. С 84 млн. кубометров в сутки в прошлую пятницу, прокачка упала до 55 млн. в понедельник, а в четверг рухнула еще вдвое. Произошла авария на крупнейшем заводе «Газпрома» по переработке углеводородного сырья. Это происшествие удерживает цены на газ в ЕС на 13-и летнем максимуме. Данные из США по закачке газа в подземные хранилища, которые вышли вчера, показали сокращение темпов заполнения их.
Погодные условия будут определять конъюнктуру цен на газ. Резко увеличить добычу газа или его экспорт, в короткие сроки, не представляется возможным, но ближе к осени будут расти объемы добычи и увеличиваться темпы закачки газа в подземные хранилища. Пока нет метеорологических прогнозов на осень-зиму, а это важно для динамики цен на газ.
Кстати, прогнозные спотовые цены на газ в ЕС на следующее лето составляют 320-350$ за 1000 куб. метров природного газа, а текущая цена около 520$. Это, просто, для понимания текущей аномальной ситуации с ценами на этот вид сырья.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-8.21 на сегодня (4,055 - 4,10) – (4,18 – 4,225)
Драгметаллы – Я ожидаю, уход золота ниже уровня в 1800, а в серебре снижения цен ниже отметки в 25 долларов.
Тут ничего нового не происходит. Динамика доллара и растущие доходности по облигациям, пока не оставляют шансов на заметный рост драгоценных металлов.
Возможно, что фактор пятницы или сюрпризы со статистикой по занятости в США, смогут придать растущий импульс для золота и серебра. Но, текущий локальный тренд, явно понижательный. Остается дождаться окончания коррекции по драгоценным металлам и потом снова заходить в лонг.
Торговый диапазон по золоту (1788 – 1796) – (1805 – 1812), по серебру (24,80 - 24,97) – (25,24 – 25,40) и по платине (982 – 991) – (1014 – 1029) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
