Эти доходные акции с доходностью от 2% до 9,1% могут нанести удар по портфелям инвесторов.
Ключевые моменты
- дивидендные акции в долгосрочной перспективе вращались вокруг своих аналогов, не выплачивающих дивиденды.
- поскольку дивидендные акции обычно прибыльны и имеют проверенные временем операционные модели, они являются разумной покупкой для терпеливых инвесторов.
Хотя фондовый рынок дает мало гарантий, одна из наиболее успешных инвестиционных стратегий - это покупка дивидендных акций.
Согласно отчету J.P. Morgan Asset Management, выпущенному в 2013 году, компании, которые инициировали и увеличили свои выплаты в период с 1972 по 2012 год, имели среднюю годовую доходность 9,5%. Для сравнения, акции, не приносящие дивидендов, росли и рвались к скудной средней годовой доходности в 1,6% за тот же период времени. Это несоответствие не должно вызывать удивления, учитывая, что дивидендные акции часто бывают прибыльными и имеют проверенные временем операционные модели.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
По мере того, как мы приближаемся к теплым летним дням августа, следующие четыре дивидендные акции становятся особенно привлекательными и могут быть с уверенностью куплены инвесторами, стремящимися к заработку.
AGNC Investment Corp .: доходность 9,1%
Что касается дивидендных акций со сверхвысокой доходностью, то инвестиционный фонд ипотечного инвестирования в недвижимость (REIT) AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) обязательно привлечет внимание. Нечасто вы найдете компанию, которая платит устойчивую доходность 9,1% и в среднем за 11 из последних 12 лет имеет доходность более 10%.
Модель REIT ипотеки AGNC довольно проста для понимания. Он заимствует деньги по более низким ставкам краткосрочного кредитования и использует этот капитал для приобретения активов, таких как ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые приносят более высокую долгосрочную доходность.
Вычтите ставку краткосрочного заимствования из средней долгосрочной доходности, и вы получите чистую процентную маржу AGNC. Чем больше эта маржа, тем большую прибыль AGNC может получить.
Следует отметить, что ипотечные REIT, как правило, очень чувствительны к процентной ставке. Когда кривая доходности сглаживается или если Федеральная резервная система вносит значительные изменения в целевую ставку по федеральным фондам, ипотечные REIT работают плохо. И наоборот, когда кривая доходности становится круче, а центральный банк страны делает медленные, расчетливые шаги в отношении процентных ставок, такие компании, как AGNC, могут процветать. В настоящее время мы придерживаемся второго сценария, который является обычным явлением на ранних этапах восстановления экономики.
Дополнительным бонусом для AGNC Investment, помимо ежемесячной выплаты дивидендов, является то, что ее портфель наполнен ценными бумагами агентства. Это активы, защищенные от дефолта федеральным правительством. Таким образом, покупка агентских активов позволяет AGNC безопасно использовать кредитное плечо в своих интересах.
U.S. Bancorp: доходность 3,3%
Говоря о чувствительности к процентным ставкам, еще одна дивидендная акция, которую можно купить в первую очередь в августе, - это региональный банковский гигант США Bancorp (NYSE: USB).
Чтобы упростить задачу, следует отметить, что акции банков цикличны и работают лучше всего, когда экономика растет. Поскольку экономика США тратит непропорционально много времени на расширение по сравнению с сокращением, акции банков обязательно выиграют от увеличения кредитной и депозитной активности в долгосрочной перспективе. Другими словами, по мере того, как восстановление экономики набирает обороты, более сильный рост и, в конечном итоге, более высокие процентные ставки помогут увеличить прибыль для крупных игроков, таких как U.S. Bancorp.
Что действительно отличает U.S. Bancorp от, казалось бы, сотен банков, из которых могут выбирать инвесторы, так это его исторически превосходная рентабельность активов (ROA). В то время как большинство банков нацелены на рентабельность инвестиций в 1%, U.S. Bancorp, похоже, сумел добиться рентабельности активов 1,6% во время сна. Секрет компании - ее усилия по оцифровке.
В квартале, закончившемся в мае, 80% транзакций компании, в том числе более 60% от общего объема продаж, были проведены в цифровом формате (онлайн или через мобильное приложение). Для сравнения: 67% всех транзакций, совершенных в цифровом виде, за аналогичный квартал за два года до этого. Поскольку онлайн-транзакции и мобильные транзакции обходятся намного дешевле, чем транзакции по телефону и в отделениях, этот сдвиг позволил U.S. Bancorp консолидировать некоторые из своих отделений, чтобы сократить непроцентные расходы.
Вишенка на торте для U.S. Bancorp заключается в том, что его управленческая команда избегает более рискованных вложений в производные финансовые инструменты, из-за которых во время рецессии были потоплены более крупные банки-центры. Придерживаясь хлеба с маслом банковского дела - ссуд и депозитов - U.S. Bancorp и его доходность 3,3% - это кража.
Broadcom: доходность 3%
Более десяти лет было неплохое время для покупки производителя микросхем Broadcom (NASDAQ: AVGO). У него 12-летняя победная серия, и это, вероятно, будет продолжаться для инвесторов, покупающих и удерживающих в долгосрочной перспективе.
Самым очевидным катализатором для компании является продолжающееся развертывание беспроводной инфраструктуры 5G. Прошло десять лет с тех пор, как операторы беспроводной связи значительно повысили скорость загрузки, что почти наверняка подпитывает многолетний цикл обновления технологий для потребителей и предприятий. Большая часть продаж Broadcom связана с беспроводными чипами следующего поколения и полупроводниковыми устройствами, которые в конечном итоге попадают в смартфоны.
Однако инвесторам было бы разумно не упускать из виду растущий спрос на центры обработки данных. До пандемии мы наблюдали неуклонный сдвиг корпоративных данных в облако. Но после блокировки, связанной с вирусами, у компаний не было другого выбора, кроме как создать присутствие в Интернете и перенести свои данные в облако. По мере роста спроса на хранилища Broadcom, производящая все, от подключения до микросхем доступа для центров обработки данных, должна стать основным бенефициаром.
В технологическом пространстве, пожалуй, нет компании, которая предлагает более стабильный рост дивидендов. Всего за 10 лет ежеквартальные выплаты Broadcom резко выросли с 0,07 доллара до 3,60 доллара - более чем на 5000%. Если высокий спрос на чипы в последнее время является каким-либо признаком, эта выплата и цена акций Broadcom, вероятно, будут еще выше.
NextEra Energy: доходность 2%
Четвертая и последняя дивидендная акция, которую выкупят в первую очередь в августе, - это энергетический гигант NextEra Energy (NYSE: NEE). Хотя его доходность составляет всего 2% - это все еще примерно на 70 базисных пунктов выше, чем текущая доходность S&P 500 - NextEra компенсирует свои скромные выплаты другими способами.
Вообще говоря, акции электроэнергетических компаний приносят максимальную рыночную доходность, но при этом растут на небольшой процент, выраженный однозначной цифрой. В случае NextEra мы говорим об акциях коммунальных предприятий, среднегодовые темпы роста которых выражаются однозначными цифрами в течение более десяти лет. Не столь тонкое отличие NextEra - это возобновляемые источники энергии.
В период с 2020 по 2022 год компания планирует инвестировать от 50 до 55 миллиардов долларов в новые инфраструктурные проекты, почти все из которых будут нацелены на возобновляемые источники энергии. В настоящее время ни одна коммунальная компания в Америке не вырабатывает больше энергии от солнечной или ветровой энергии, чем NextEra. Хотя инвестиции в экологически чистую энергию не из дешевых, компания извлекает выгоду из исторически низких ставок кредитования и значительного снижения затрат на производство электроэнергии по мере увеличения ее мощностей по возобновляемым источникам энергии.
Тем не менее, NextEra также получает поддержку от своих традиционных электрических операций (то есть тех, которые не работают от возобновляемых источников энергии). Этот традиционный сегмент является регулируемым, что означает, что NextEra должна запросить повышение ставок у государственной комиссии по коммунальным услугам.
Прежде чем вы начнете думать, что это ограничение роста, имейте в виду, что регулируемые коммунальные предприятия не подвержены потенциально волатильному оптовому ценообразованию. Фактически, регулирование делает его денежный поток в высшей степени предсказуемым.
Учитывая, что у S&P 500 не было заметной коррекции за 16 месяцев и подсчет, владение защитным плательщиком дивидендов, таким как NextEra, может быть разумной идеей.
⚠️ Не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Источник: fool.com
