Россия начала первое десятилетие XXI века с огромного роста ВВП: 10% в 2000 году и от 5% до 8% в последующие годы (для сравнения, в 2000 г. США продемонстрировали рост в 4,1%, а КНР — 8,5%). Причины нужно искать в реформах – снижении налогов и новой системе страхования вкладов. Но главным драйвером стала высокая цена на нефть.
К 2000 году цены на нефть оттолкнулись от минимума в $10 за баррель и в течение следующего десятилетия неумолимо двигались к пику примерно в $110. Поток нефтедолларов значительно упростил восстановление экономики.
Системные реформы
Именно в этот период правительство предпринимает первую попытку системного реформирования экономики РФ. В 2000 году был запущен так называемый план Грефа («Программа социально-экономического развития Российской Федерации на период 2000–2010 годов»). И хотя от этого плана пришлось отказаться из-за кризиса 2008-го (план был выполнен всего на 30%), за 8 лет удалось достигнуть реального прогресса, в результате чего экономика России значительно опередила остальные страны постсоветского пространства.
Платежный баланс и конвертируемый рубль
С начала 2000-х платежный баланс страны демонстрировал динамичный рост. Сальдо счета текущих операций в 2006 году составляло уже $95,3 млрд, в то время как в 2001 — $32,1 млрд. В 2007 произошло небольшое снижение из-за быстрого роста импорта. Но в этом же году в Россию были перемещены крупные суммы капитала. Сальдо счета операций с капиталом составило $84,3 млрд. Кроме того, чистые потоки частного капитала продолжали увеличиваться в 2007 году до $81,2 млрд с $40,9 млрд в 2006 году. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) достигли в 2007 году $52,5 млрд.
По состоянию на 1 июля 2006 г. рубль был конвертируемым как для текущих, так и для капитальных операций. В конце 2006 года Россия полностью погасила свой долг Парижскому клубу, оставшийся еще с советских времен, в размере $22 млрд. А суверенный долг был относительно небольшим. В 2007 общий суверенный внешний долг составлял $36 млрд, или около 3% ВВП. Общий государственный и частный внешний долг России на конец 2007 года — $460 млрд, или 34% ВВП. Российская Федерация получила суверенный рейтинг инвестиционного уровня от Standard and Poor's на уровне BBB +.
За 10 лет с 1999 по 2008 год ВВП России вырос на 94%, а ВВП на душу населения удвоился.
Финансовые рынки
Еще одним успехом стала реформа финансовых рынков, во многом вызванная многочисленными кризисами, которые пережила Россия.
Банковское дело
В 1990-е годы были созданы тысячи небольших банков, которые широко использовались для сокрытия денег от налоговиков. Кризис 1998 года привел к краху большинства контролирующих олигархами банков, которые были основой их «финансово-промышленных групп» (ФПГ). Но постепенно банковское дело становилось серьезным бизнесом.
РТС
Российская торговая система — фондовая биржа, позднее превратившаяся в Московскую, деноминированная в долларах, показывала хорошие результаты на американских горках. Фондовый рынок процветал в нулевые: его оценки ежегодно росли примерно на 50% до пика в 1500 накануне кризиса 2008 года, когда он снова упал примерно до 500.
Рост благосостояния населения
Сокращение бедности и появление среднего класса в России в 2000-2010 гг. объяснялись высокими темпами роста средних доходов и потребления. Уровень бедности снизился с 35% в 2001 году до 10% в 2010 году. В то же время прослойка среднего класса выросла с 30% до 60% от общей численности населения.
В 2005 году правительство объявило о программах реформ в четырех приоритетных областях (здравоохранение, образование, жилищное строительство и сельское хозяйство), но признало необходимость дальнейшей работы над ними, а также над финансовым регулированием, реформой государственной службы и государственных монополий, таких как железные дороги, газ и электричество.
Приток капиталов
Хотя экономика начала диверсифицироваться, государственный бюджет по-прежнему зависел от нефти и газа. Внутреннее потребление и инвестиции, тем не менее, вносили свой вклад в увеличение ВВП.
Правительство осознало необходимость активизации реформ, способствующих новым инвестициям в стареющую инфраструктуру и росту производительности. Руководство страны считало, что может сделать это, создавая финансируемые государством инвестиционные фонды, особые экономические зоны и осуществляя контроль над стратегическими предприятиями (закон об определении стратегических секторов был принят Думой в марте 2008 года).
Как итог – значительно сократился отток капитала из страны, чистый приток капитала составил $131 млрд.
Инвесторы возвращались в Россию, но чрезмерная бюрократия, коррупция, недостаточно строго соблюдаемое законодательство, избирательное толкование законов (особенно налоговых), нечеткие ограничения и условия для иностранных инвестиций, устаревшая инфраструктура и застопорившиеся экономические реформы по-прежнему оставались проблемой.
Однако, российские и иностранные бизнесмены с оптимизмом смотрели на страну и с энтузиазмом инвестировали. Фондовый рынок, строительство, ритейл развивались опережающими темпами. Однако крах 2008 года убил этот энтузиазм, и приток капитала резко сократился.
Кризис 2008-2009 гг.
2008 год. Мировой экономический кризис. Цены на нефть упали, а российские компании оказались слишком зависимыми от западного долга. Одна за другой они объявляли себя банкротами. Безработица подскочила до 26%, из 20 крупнейших экономик мира Россия испытала самый большой спад производства. Реформы были забыты. Целью стала — стабильность любой ценой.
Резкое падение цен на нефть в сочетании с сокращением иностранных инвестиций критично сказались на экономике страны в 2008-м. В течение следующих двенадцати месяцев объем промышленного производства в России серьезно сократился. Особенно сильно пострадали ключевые секторы, такие как сталелитейная промышленность и автомобилестроение. В первой половине 2009 года внутреннее производство автомобилей в России уменьшилось более чем на 50%. Промышленный сектор пострадал, количество рабочих мест скатилось до беспрецедентно низкого уровня.
До августа 2008 года российская экономика росла быстрыми темпами. Годы профицита бюджета и высоких цен на нефть позволили увеличить валютные резервы страны почти до $600 млрд. На тот момент это был третий показатель в мире.
Август стал поворотным моментом, когда фондовый рынок начал резко падать в ответ на военные действия в Грузии, падение цен на нефть и заявления правительства России о вмешательстве государства в экономику. Инвесторы избавлялись от акций, а россияне продавали рубли за доллары. К середине сентября 2008 года дефолт пары крупных банков фактически заморозил кредитную деятельность, в результате чего на фондовом рынке произошел крах.
С августа 2008 г. рубль потерял почти половину своей стоимости по отношению к доллару. Резкое падение курса рубля, которое произошло в декабре и январе, потребители ощутили в феврале 2009 г. Розничные цены приспособились и отражали увеличение затрат, связанных с импортируемыми товарно-материальными запасами, и рост затрат на ликвидность. Курс рубля к доллару в начале августа составлял 24 к 1, в начале декабря — 27 к 1 и в феврале остановился на отметке 36 рублей за 1 доллар США.
В ответ Центробанк закачал ликвидность в российские банки, что помогло предотвратить банковский кризис. В то же время правительство предприняло попытку управляемой девальвации за счет резкого сокращения валютных резервов до $387 млрд к середине февраля 2009 года. Это позволило избежать утечки рублевых и банковских депозитов. Но, в свою очередь, побудило международные рейтинговые агентства понизить рейтинг России до самого низкого инвестиционного уровня.
Однако к 2010 году в российской экономике началось умеренное движение вперед, чему способствовала антикризисная политика правительства, восстановление мировой экономики и рост цен на нефть. Был сделан акцент на продвижении инноваций как ключевом элементе экономической модернизации, а также на необходимости ограничить влияние нефти и газа на экономику.
Первую часть об экономике "девяностых" читайте по ссылке https://zen.yandex.ru/media/id/60abba3fbfeab0765d39cb73/ekonomika-rossii-prosto-o-slojnom-chast-1-devianostye-6109012c5686fb104cdd46e5
Материал подготовлен аналитиками ФГ UMGT. Подписывайтесь на наш канал в Дзен, чтобы не пропустить выход новых публикаций.
