Всем привет дорогие друзья и читатели моего блога! С Вами Фарид и сегодня мы продолжаем общаться на тему инвестиций. Мне часто задают вопрос, для чего различают Обыкновенные и привилегированные акции. Какие выгоднее покупать и почему? Давайте разбираться.
Привилегированная акция (префы) - это акция, держатель которой, получает определенные права, но на которого могут налагаться определенные ограничения.
Разница между обыкновенными и привилегированными акциями:
1. Первое отличие заключается в том, что по привилегированным акциям, в первую очередь, выплачиваются дивиденды. Только после этого дивиденды начисляются на обыкновенные акции.
2. Второе отличие, что по привилегированным акциям начисляется всегда фиксированный размер дивидендов на основании устава, а на обыкновенные акции размер дивидендов назначается на совете директоров.
3. При ликвидации предприятия, в уставе предприятия предусмотрена некая стоимость, которую получат владельцы привилегированных акций.
4. Владелец обыкновенных акций при определенных условиях может получить право голоса, держатель привилегированных акций - нет (так как максимальная доля привилегированных акций не более 25 %)
5. Стоимость бумаг привилегированных акций устанавливается менеджментом организации, в то время как стоимость обыкновенных акций - флуктуациями рынка. Это значит, что привилегированные акции менее волатильны и предсказуемы для долгосрочного инвестирования.
6. Компания-эмитент (владелец акций) может потребовать без объяснения причин по рыночной цене продать ей привилегированные акции. Обыкновенные акции - нет.
Также уставом компании может быть предусмотрено конвертация привилегированных акций в обыкновенные. на сегодняшний день привилегированные акции есть у следующих российских компаний: Сбербанк, Татнефть, Сургутнефтегаз, Лукойл, Ростелеком, Ленэнерго, Селигдар, Пермэнергосбыт.
Давайте на примере двух компаний посмотрим размер выплат дивидендов и график роста компании, чтобы все стало максимально понятно. Возьмем в качестве примера Сбербанк и Сургутнефтегаз. График используем годовой, дивиденды за 5 лет.
1. Сбербанк (SBER и SBERP);
Как вы можете видеть, обыкновенные акции стоят дороже на 18 рублей, но доходность они показали меньше на 2,4 %. Размер уплачиваемых дивидендов одинаковый, но из-за более высокой цены обыкновенных акций, в процентном соотношении дивиденды у префов больше.
2. Сургутнефтегаз (SNGS и SNGSP);
По сургутнефтегазу вы можете заметить, значительную разницу между обыкновенными акциями и префами. Обыкновенные акции показывают падение за год почти на 12 % и средняя див. доходность на уровне 2 %, а у префов, наблюдается рост более 2 % и средняя див. доходность порядка 8 % годовых.
Пишите в комментариях, какие темы вам интересны и непонятны, на какую темы вы бы хотели увидеть статью. Также прочитайте мою статью: Как создать индивидуальную инвестиционную стратегию?
Если вам понравилась статья ставьте лайки, пишите комментарии и подписывайтесь на канал! Всех люблю, до завтра!