ОФЗ, ОФЗ-н и ГКО - чем они отличаются друг от друга и почему стоят по-разному

ОФЗ – это долговые бумаги, которые выпускаются государством с целью получения финансов от инвесторов. ОФЗ делятся на несколько видов, большинство из которых между собой имеют лишь небольшие отличия. Наиболее сильно различаются ОФЗ и ОФЗ-Н – в чем отличие их друг от друга сейчас вы и узнаете.

Но предварительно дам один совет – лучше покупать облигации (кроме народных) через счет брокера БКС. У него низкие комиссии за сделки и огромное количество доступных разнообразных инвестиционных инструментов (свыше 2000 наименований).

В чем отличие ОФЗ и ОФЗ-Н

И тот и другой вид имеют схожий уровень доходности и почти одинаковые налогооблагаемые условия. Рассмотрим, чем отличается ОФЗ от ОФЗ-Н:

· ограничения для инвесторов;

· разница в стоимости;

· способы приобретения;

· перепродажа;

· комиссии;

· ассортимент.

Стать владельцем обычных ОФЗ может любое физическое или юридическое лицо, будь то гражданин РФ или нет. Также покупка ОФЗ не ограничивает инвесторов по сумме покупки паев. ОФЗ-Н же, может продаваться только физическим лицам, имеющим российское гражданство. В размерах покупки также имеются ограничения, максимальная сумма 15млн. рублей, минимальная 10 000, учитывая, что одна облигация стоит 1000р.

· Инвестиции в народные ОФЗ – в чем может быть подвох

· Доходность, риски и особенности ОФЗ для «чайников»

· Индексируемые ОФЗ – зачем они нужны

Скачки цен влияют не на все виды ОФЗ. Разберемся, почему ОФЗ стоят по-разному. Обычные облигации имеют номинал 1000 рублей, и эта цена может меняться как в сторону увеличения, так и уменьшения. Изменения менее серьезные, чем на рынке акций, но все равно вносят свою лепту.

Рисунок 1. Отличие ОФЗ и ОФЗ-н заключается в неодинаковом влиянии на котировку рыночных факторов, но разница на этом не заканчивается.

Во время просадки ОФЗ продавать не советуется, это грозит потерей значительной части капитала. Чтоб избавить себя от убытков лучше всего держать их до срока погашения, тогда эмитент выплатит полную номинальную стоимость. ОФЗ-Н же просадки не боятся, цена этих облигаций определяется Министерством Финансов, а не рынком и спросом. Реализовать их по номиналу можно в любой момент, не дожидаясь срока погашения.

Разница ОФЗ-Н и ОФЗ также имеется и в способе приобретения. Обычные ОФЗ можно с легкостью приобрести на бирже, через любого официального брокера. Для этого достаточно открыть у него счет, самостоятельно пополнить его и подать заявку на покупку. Но на самом деле от глаз инвестора скрыта большая схема:

Рисунок 2. Отличие ОФЗ и ОФЗ-н друг от друга есть, а потому они и стоят по-разному.

ОФЗ-Н же можно приобрести только в банках, которые уполномочены Министерством Финансов РФ, это Сбербанк, Почта-банк, ВТБ и Промсвязьбанк. Для первой покупки придется посетить отделение банка и уже после этого будет доступна дистанционное приобретение. При этом открывается депозитарный счет, брокерский и карточный счета. Также важно отметить, что ОФЗ в отличие от ОФЗ-Н можно купить на ИИС.

ОФЗ можно перепродать при необходимости. Обычные облигации с легкостью вращаются на бирже. При этом выплаты в виде купонов не теряются. Покупка и продажа простых облигаций чаще всего занимает не больше пары минут.

Рисунок 3. ОФЗ от ОФЗ-н отличается способом покупки и другими показателями.

ОФЗ народные же возможно продать только тому банку, у которого они были выкуплены. Если владение облигациями было меньше года, то номинальные выплаты не сохраняются. Владельцу возвращается только номинал.

Еще один из критериев, чем ОФЗ отличается от ОФЗ-Н, являются комиссии. Обычные облигации не имеют каких-то специальных комиссий. При покупке инвестору придется просто заплатить стандартную комиссию брокера. Причем комиссия эта составляет всего от 0,1% до 0,3%. Комиссии при покупке ОФЗ-Н больше, они достигают 1,5%. Но, весомым аргументом тут является, что все комиссии инвесторам компенсирует государство.

· Доверительное управление ООО и передача его по наследству

· 3 экрана Элдера – стратегия для бинарных опционов

· Выписка ЕГРН для юрлица – можно ли получить по ИНН дешевле 100 рублей

В чем еще разница ОФЗ и ОФЗ-Н? У стандартных ОФЗ имеется десятки различных выпусков. Они могут быть долгосрочными, краткосрочными, с амортизацией, с переменным купоном или с постоянным купоном. ОФЗ-Н же бывает только один выпуск, потому что эти облигации предназначены для «народа», который не разбирается в инвестировании.

Чем ОФЗ отличаются от ГКО

Что такое ОФЗ разобрали ранее, а что такое ГКО не ясно. ГКО – это тоже ценные бумаги, они являются государственными казначейскими облигациями. Выпускаются государством, эмитентом является Министерство финансов. По описанию сильно напоминает ОФЗ. Но, в чем, же ГКО отличается от ОФЗ?

ОФЗ могут иметь разные сроки погашения – 1, 2, 3, 5 или 10 лет. ГКО же, бывают в обращении не более года. Доходность ОФЗ можно высчитать за счет данных, которые находятся в легком доступе. Она может незначительно меняться от ключевых ставок Минфина РФ. ГКО больше напоминает пирамиду. Они дают высокую доходность за счет того, что предыдущие выпуски погашаются, путем выпуска и продажи новых выпусков.

Рисунок 4. Зная, чем ОФЗ отличаются от ГКО, можно выбрать самый оптимальный инструмент для вложения.

На самом деле все виды ОФЗ имеют отличия, хоть и не значительные. В основном это отличие заключается в типе купонных выплат. В данной статье рассмотрели, чем отличаются друг от друга ОФЗ и стало понятно, что более перспективными являются ОФЗ и ОФЗ-Н. ОФЗ больше подходят опытным инвесторам, ОФЗ-Н подходят новичкам. И тот и тот тип облигаций имеют свои привлекательные качества и отрицательные.