Эти страховые компании могут выиграть от повышения ставок.
CFRA Research утверждает, что эти страховые компании недооценены.
Страховой бизнес - это относительно оборонительная отрасль, которая обычно остается стабильной во время колебаний в экономике в целом. Страховые компании зарабатывают деньги, продавая полисы, но они также получают прибыль, инвестируя полученные деньги. Повышение процентных ставок - хорошая новость для типичной страховой компании, и страховщики, продающие продукты, гарантирующие фиксированный доход, больше всего выигрывают от более высоких ставок. Повышенный уровень инфляции заставляет многих инвесторов в какой-то момент ожидать гораздо более высоких процентных ставок.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Вот восемь основных страховых компаний CFRA, которые можно купить во второй половине 2021 года:
Chubb Ltd. (CB)
Chubb - крупнейшая в мире публичная компания по страхованию имущества и страхованию от несчастных случаев. Аналитик CFRA Кэтрин Зайферт говорит, что Chubb продемонстрировал положительную динамику ценообразования в последние кварталы, а количество заявлений о COVID-19 снизилось. По ее словам, Чабб входит в число лидеров отрасли в области андеррайтинга и собирается отвоевать долю рынка у конкурентов после пандемии. CFRA прогнозирует рост чистых премий от 6% до 10% в 2021 и 2022 годах, а Seifert прогнозирует 11,35 доллара на акцию в 2021 году, что на 16,9% выше уровня 2019 года. CFRA имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 185 долларов за акции CB.
Marsh & McLennan Cos. Inc. (MMC)
Marsh & McLennan - один из крупнейших страховых брокеров в мире, предоставляющий услуги по страхованию, управлению инвестициями и консалтингу. Зайферт говорит, что Marsh & McLennan выиграет от послекризисного спроса на услуги по управлению рисками и переводу, избегая при этом затрат на выплату страховых возмещений, с которыми сталкиваются многие андеррайтеры. Зайферт говорит, что у Marsh & McLennan есть возможности для увеличения маржи и обратного выкупа акций. Она прогнозирует рост выручки не менее чем на 6% в 2021 году и еще на 5% в 2022 году. Зайферт говорит, что акции Marsh & McLennan недооценены по сравнению с аналогами, а устойчивые тенденции ценообразования и спроса могут стать бычьим катализатором. CFRA имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 150 долларов за акции MMC.
Aon PLC (AON)
Aon - это профессиональная консалтинговая компания, специализирующаяся на управлении рисками, пенсионном обеспечении и медицинском обслуживании. 26 июля Aon объявила, что предложенное ею слияние с Willis Towers Watson PLC (WLTW) было отменено после того, как в июне Министерство юстиции США подало антимонопольный иск. Зайферт говорит, что время для антимонопольного иска было странным, учитывая, что о сделке было объявлено 15 месяцев назад. Тем не менее, она говорит, что автономный Aon по-прежнему имеет хорошие возможности для получения выгод от благоприятной конъюнктуры цен на страхование, восстановления спроса на консалтинговые услуги и продолжающихся действий по реструктуризации. CFRA имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 275 долларов за акции AON.
MetLife Inc. (MET)
MetLife - это диверсифицированный поставщик финансовых услуг и услуг по страхованию жизни в США. В апреле MetLife завершила сделку по продаже имущества и оказания помощи пострадавшим компаниям Farmers Group Inc. за 3,94 миллиарда долларов. По словам Зайферта, уход с недвижимостью и несчастными случаями помогает оптимизировать структуру бизнеса MetLife и снизить ее чувствительность к процентным ставкам. Зайферт прогнозирует рост операционной выручки не менее чем на 6% в 2021 году и на 5% в 2022 году. Восстановление рынка труда в США должно стимулировать продажи групповой жизни, и Зайферт говорит, что растущий спрос на продукты для переноса пенсионных рисков должен стимулировать рост доходов от пенсионных продуктов. CFRA имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 74 доллара за акции MET.
American International Group Inc. (AIG)
American International Group - это многопрофильная страховая компания с глобальным присутствием в сфере страхования имущества и несчастных случаев. В июле AIG объявила о сделке с The Blackstone Group Inc. (BX) по продаже 9,9% своего пенсионного и пенсионного подразделения за 2,2 миллиарда долларов. В рамках сделки также было заключено стратегическое соглашение об управлении активами, в соответствии с которым Blackstone будет управлять активами L&R на сумму 50 миллиардов долларов. AIG также продаст Blackstone доступное жилье за 5,1 миллиарда долларов. Зайферт говорит, что усилия AIG по реструктуризации, включая сделку с Blackstone, являются оптимистичным катализатором для акций AIG. CFRA имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 58 долларов за акции AIG.
Prudential Financial Inc. (PRU)
Prudential Financial специализируется на страховании, управлении инвестициями и других финансовых услугах. Зайферт говорит, что акции Prudential недооценены по сравнению с аналогами и их собственной исторической оценкой. По ее словам, тенденции роста в сфере управления активами и пенсионных накоплений являются оптимистичными катализаторами. Кроме того, по ее словам, международное страховое подразделение Prudential отличает его от аналогов и должно быть источником долгосрочного роста. Зайферт прогнозирует рост операционной выручки не менее чем на 3% в 2021 и 2022 годах и заявляет, что прибыль на акцию вырастет до 12,95 доллара в этом году. CFRA имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 115 долларов за акции PRU.
Allstate Corp. (ALL)
Allstate - крупнейшая публичная компания по страхованию имущества и страхования от несчастных случаев. Компания недавно объявила о сделке по продаже 80% своего бизнеса по страхованию жизни Blackstone за 2,8 миллиарда долларов. Зайферт повысил рейтинг Allstate после новостей о прекращении страхования жизни и списании активов на 3,1 миллиарда долларов в первом квартале. По ее словам, у компании теперь есть больше капитала, который можно направить на более прибыльную недвижимость и аварийный бизнес, и акции потенциально могут снизить ее дисконт по оценке по сравнению с аналогами, если Allstate сможет повысить рентабельность собственного капитала. CFRA имеет рейтинг "сильных покупок" и целевую цену в 160 долларов за акции ALL.
Willis Towers Watson PLC (WLTW)
Willis Towers Watson - третий по величине страховой брокер в мире. Зайферт говорит, что иск Министерства юстиции о блокировании слияния Willis и Aon создает краткосрочную неопределенность в отношении акций и планируемых продаж активов компании, чтобы удовлетворить европейские антимонопольные регуляторы. Тем не менее, по ее словам, Willis - это надежная долгосрочная инвестиция в качестве отдельной компании, учитывая сильную ценовую среду на страхование и растущий спрос на передачу рисков и консалтинговые услуги. Кроме того, по словам Зайферта, в результате реструктуризации маржа до налогообложения увеличилась почти на 2%, а рентабельность капитала - примерно на 3,5%. CFRA имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 270 долларов за акции WLTW.
⚠️ Не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Источник: usnews.com
