1. P/E (Price/Earnings)
Коэффициент P/E показывает отношение цены акции к ее прибыли. Это основной аналитический коэффициент, использующийся в фундаментальном анализе.
Если цена акции компании высокая, а прибыль низкая, то коэффициент P/E будет высоким. Это говорит о переоцененности компании.
Если же компания показывает высокую прибыль, а стоимость ее акций невысокая относительно конкурентов в отрасли, то ее P/E – низкий. Это говорит о недооцененности компании.
Как понять: компания имеет высокий или низкий P/Е? Для этого следует сравнить ее с конкурентами по отрасли. Как правило, для IT- компаний вполне нормально иметь P/E в районе 100, потому что рынок высоко оценивает их дальнейший потенциал, для более «классических» отраслей, вроде металлургии или машиностроения (не Tesla) нормальным считается P/E 20-25. Опять же, для каждой отрасли «нормальным» считается свой P/E.
Помните, что Р/Е – это не панацея, а лишь один из индикаторов. Не стоит инвестировать лишь в дешевые по Р/Е компании и избегать дорогих. Показатель помогает более точно понять, насколько адекватно цена соответствует финансовому состоянию компании.
2. P/S (Price / Sales ratio)
Коэффициент P/S показывает отношение цены компании к ее выручке. Он показывает сколько инвестор платит за каждый доллар выручки компании. Чем ниже P/S, тем лучше.
3. EPS (Earnings per share)
Коэффициент EPS показывает прибыль, которая приходится на одну акцию.
Amazon заработал 6.3 млрд. $ в 3 квартале 2020 года. Это много или мало? Понять это можно, посмотрев на динамику EPS за год. Просто смотреть на прибыль не имеет смысла, так как число акций компании может меняться.
Если за год рост составил более 20% (как в случае с Amazon), то это очень хороший показатель. А если прибыль упала – это повод насторожиться.
P/E и EPS можно вычислить только у прибыльных компаний, в то время как P/S вычисляется у любых!
4. P/B (Price per Book Value Ratio)
Данный коэффициент показывает отношение цены компании к ее собственному капиталу. Наиболее применим для анализа банковского сектора. Считается, что в идеале банк должен иметь PB=1 и больше. Если РВ меньше 1, значит, банк оценивается дешевле капитала: это как если бы кошелек с 5000р продавался за 4500.
5. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)
EBITDA – это прибыль компании до уплаты процентов по кредитам, налогов и амортизации или по-другому «грязная» прибыль компании. Показатель важен тем, что компания может отправлять всю свою прибыль на оплату процентов по кредитам и налогов, и акционеры в итоге ничего не получат. Показатель позволяет более точно понять, что на самом деле происходит с компанией.
6. ND/EBITDA (Net debt/EBITDA)
Этот коэффициент позволяет нам получить представление о долговой нагрузке компании. Чем он выше, тем больше компания закредитована. Если ND/EBITDA отрицательный, то компания живет своими средствами. Избегайте компаний с высоким уровнем долга.
7. PEG (Price Earnings Growth ratio)
Коэффициент PEG является отношением P/E к прогнозному EPS на следующий год.
Он показывает: является ли компания переоцененной или недооцененной с фундаментальной точки зрения.
Если PEG находится в диапазоне от 0 до 1, то мы имеем дело с недооцененной компанией, которая привлекательна с точки зрения инвестиций. Диапазон от 1 до 3 считается оптимальной оценкой компании. Если PEG>3, то мы имеем дело с явно переоцененным активом.
8. Бета
Коэффициент Бета вычисляется математическим путем, и показывает риск, который влечет за собой покупка акций компании.
Если Бета<1, то риск при покупке акций компании будет ниже рыночного
Если Бета = 1, то риск будет равен рыночному
Если Бета >1, то риск будет выше рыночного.
9. Дивидендная доходность (Dividend yield)
Дивидендная доходность (ДД) не является аналитическим коэффициентом, однако ее стоит принимать во внимание при инвестициях на рынке РФ. Американские компании тоже выплачивают дивиденды, однако они относительно невысокие, поэтому мы рекомендуем рассматривать российский рынок как дивидендный.
Дивидендная доходность – это отношение дивиденда компании к цене ее акций. То есть если по итогам 3 квартала 2020 года Татнефть выплатила 9,94 р. дивидендов по привилегированным акциям (при цене акции 455 р.), то ее дивидендная доходность равна примерно 2,2%. В предыдущем квартале дивидендная доходность составила 0.18%. Суммарно получается 2.38% годовых. Много это или мало?
Немного о моем опыте тут: https://www.instagram.com/p/COnANHfBVQt/
Спасибо за прочтение, это моя первая публикация по материалу с консультации, которую я проводил подписчику в инстаграмм.