Тенденция к росту популярности Биткоина среди крупных профессиональных инвесторов всё же не обошла стороной многих менеджеров хедж-фондов. Среди них — генеральный директор Man Group Люк Эллис, который накануне сравнил криптовалюты с легендарной тюльпаноманией. Эллис отметил, что единственная «польза» криптовалют заключается в их высокой волатильности, то есть резких изменениях курса. Они делают цифровые активы «отличным активом» для трейдинга, считает эксперт. Вот подробности его точки зрения.
По традиции начнём с объяснения. Тюльпаноманией называют бум популярности тюльпанов на нынешней территории Нидерландов, который произошёл в 17 веке. Тогда на протяжении нескольких месяцев спрос на тюльпаны вместе с их стоимостью выросли в разы, после чего случилось как минимум 90-процентное падение.
Критики Биткоина и криптовалют в целом любят сравнивать монеты с Тюльпаноманией, поскольку ниша цифровых активов также сталкивается с крупными обвалами после масштабного роста. В последний раз резкое проседание рынка происходило в мае 2021 года. Подробнее о событии и его причинах читайте в отдельном материале.
Однако как мы уже выяснили в феврале, Биткоин нельзя сравнивать с Тюльпаноманией. Во-первых, у криптовалюты есть практическое применение и многолетняя история развития, во-вторых, BTC стал причиной зарождения целой индустрии децентрализованных финансов, NFT-токенов и других интересных вещей. Наконец, в-третьих, для звания самого масштабного пузыря BTC должен подорожать до значительно больших высот и сделать это в более сжатые сроки, чем происходит обычно.
Проблемы рынка криптовалют
Вот цитата руководителя Man Group, в которой он делится отношением к ситуации на рынке монет. Реплику приводит Cointelegraph.
Если вы посмотрите на криптовалюты как на явление в целом, то поймёте, что это чистой воды торговый инструмент. В них нет фундаментальной ценности, это пузырь.
Мы не согласны с утверждением об отсутствии фундаментальной ценности у криптовалют. Важно понимать, что индустрия цифровых активов открывает доступ к глобальной финансовой системе всем желающим. Причём речь идёт даже о тех людях, которые не имеют счёта в банке. К тому же владельцы криптовалют могут переводить монеты в любую точку мира и "перевозить" активы с собой без одобрения каких-либо органов и таможни. И подобные возможности сами по себе гарантируют ценность такого продукта.
Несмотря на заявление, хедж-фонд Эллиса не будет отказываться от возможностей заработка на крипторынке. Компания, управляющая капиталом в размере 127 миллиардов долларов, будет делать ставки на рост и падение криптовалют по мере движения их цены в широком диапазоне, таким образом получая деньги в зависимости от происходящего в нише монет.
И это звучит как весьма разумное решение. Всё же руководитель хедж-фонда может поддерживать любое мнение, но он понимает, что крипта сейчас дает хороший шанс приумножить капитал. Особенно это актуально на фоне постоянно растущей инфляции, которую Эллис назвал одним из триггеров быстрого взлета Биткоина в последнее время.
Аналитики предполагают, что то же самое в итоге произойдёт и с мировыми банками, которые рано или поздно начнут взаимодействовать с криптовалютами. В качестве пример здесь можно привести Джеймса Даймона, руководителя американского банка JP Morgan. В 2017 году он обещал уволить сотрудников, которые свяжутся с биткоинами, а также обещал, что держатели монет обязательно поплатятся за свою глупость. Однако как стало известно в конце весны 2021 года, банк готов начатьвзаимодействовать с цифровыми активами в случае наличия существенного спроса на них со стороны клиентов.
К слову, ситуация с Биткоином и на рынке криптовалют в целом может стать негативной на фоне негативных новостей об эмитенте крупнейшего стейблкоина Tether. Накануне Министерство юстиции США начало расследование деятельности руководства компании в её ранние дни. Есть подозрения, что основатели Tether скрывали банковские транзакции, связанные с рынком криптовалют.
Напомним, стейблкоин — криптовалюта с привязкой к стоимости доллара США. В то же время Tether является компанией-создателем монеты под названием USDT, которая в течение многих лет считается крупнейшим стейблкоином индустрии криптовалют.
Данная новость появилась примерно через два месяца после того, как Tether подверглась критике после аудита своих резервов. Напомним, несмотря на предыдущие заявления о том, что стейблкоин полностью обеспечен долларом США на 100 процентов наличными деньгами, оказалось, что менее 3 процентов резервов Tether хранятся именно в банкнотах. Все остальное — долговые обязательства и прочие инструменты, что вводит компанию в достаточно шаткое положение.
В ответ на расследование Министерства юстиции США представители Tether опубликовали заявление, в котором говорится, что компания «регулярно ведёт открытый диалог с правоохранительными органами, включая Министерство юстиции». Вдобавок это происходит «в рамках приверженности сотрудничеству и прозрачности».
Широкомасштабная «атака» на Tether может иметь негативные последствия для всей индустрии. USDT является крупнейшим на данный момент стейблкоином, поэтому проблемы с его подкреплением в состоянии побудить начинающих криптоинвесторов массово вывести свои средства из индустрии. Ну а крупная продажа активов никогда не заканчивается для их цены чем-то хорошим.
Мы проверили актуальные данные: сегодня капитализация рынка стейблкоинов составляет 112 миллиардов долларов. На USDT из данного показателя приходится 64.67 процента, то есть 57 процентов.
При этом как показала ситуация на рынке, инвесторы практически никак не отреагировали на выход данной новости. Ниша осталась стабильной, а резких обвалов Биткоина не случилось.
Мы считаем, что ниша криптовалют периодически попадает в состояние пузыря, то есть стоит значительно дороже, чем должна. Однако её фундаментальные преимущества в виде ограниченного максимального предложения и независимости от каких-либо центральных органов очевидны и неоспоримы. Соответственно, критикам Биткоина и прочих монет ещё только предстоит осознать сильные стороны децентрализованных цифровых активов. После этого останется разве что присоединиться к этому движению.
