Всем привет!
Сегодня необычный пост. Поговорим про риск в инвестициях. Это самая, пожалуй, сложная и неоднозначная тема. И я ее редко касаюсь в своем блоге. Но надо как-то это исправлять. И заход будет с неожиданной стороны
В данном посте я не буду рассматривать сторону государства и отдельно взятого человека.
WARNING ❗️❗️❗️
В данном посте не будут рассмотрены вопросы, отнесенные к компетенции врачей, вирусологов, эпидемиологов, иммунологов. Я не компетентен в этих сферах, поэтому оставим профессиональные суждения для профессионалов. Вопрос здесь рассмотрен только с позиции риска для инвестора и вариантов работы с этим риском.
Государство, безусловно, заинтересовано в формировании коллективного иммунитета и равномерной нагрузке на систему здравоохранения. И вакцинация помогает достичь этих целей
Отдельно взятый человек, с критическим мышлением, трезвым отношением к жизни и инстинктом самосохранения, тоже, вроде бы, должен быть "за". Да, не у всех есть критическое мышление, да, некоторые люди витают в "иллюзиях". Да и обычный человеческий страх перед чем-то новым - вполне объясним. Но риск последствий коронавируса - намного более серьезный и статистически более вероятный, чем риск получить какую-либо побочку от вакцины. Более того, на личном опыте могу сказать: те из родных, друзей или знакомых, которые столкнулись с вирусом и были вакцинированы - болели очень легко
В данном посте я рассмотрю риск коронавируса исключительно с точки зрения инвестора
ВИДЫ РИСКОВ В ИНВЕСТИЦИЯХ
Существует два вида основных рисков:
А) Рыночный риск
Б) Нерыночный риск
В одной из умных книжек прочитал такой пример. Одно большое и могущественное казино потратило десятки миллионов долларов, чтобы разработать систему против тех, кто считает карты в колоде. Для казино - это "рыночный риск". Этот риск связан с основным процессом. Где, базово, вероятность наклонена в пользу казино. А некоторые "умелые математики" делают перекос вероятности в свою сторону. Как Вы думаете, что произошло дальше? Казино ограбили. Это "не рыночный" риск для казино. Т.е. казино заплатило бешеные деньги за страховку от рыночного риска, а пострадало от нерыночного. Вывод в том, нужна не только работа с рисками, но и баланс в этой работе
РЫНОЧНЫЕ РИСКИ В ИНВЕСТИЦИЯХ
Итак, Вы купили актив на всю котлету, а он просел на 60%. Вы в панике продали, потеряли большую часть депо. Это рыночный риск в инвестициях
Вы купили Биотех, который оказался "дыркой от бублика", поскольку за обещаниями компании ничего не стояло - это рыночный риск
Вы увлеклись сигналами из ТГ канала, но никто не предупредил, что "сигнальщики" шарашат свои сигналы "от фонаря. Вы потеряли деньги. Риск рыночный. Т.е. относится к "плохому" входу в рынок
Вы сделали ставку на Банковский сектор, а выстрелили Биотехи. В итоге с поправкой на инфляцию Вы даже в минусе оказались. Это рыночный риск
В общем, рыночный риск, по отношению к инвестициям - это все, что связано непосредственно с работой на фондовом рынке и Вашими действиями по работе с риском
Как страхуется первый риск? Правильно: через диверсификацию. Биотехи, в основном, это компании категории "Д", т.е. без прибыли. Иногда и без выручки. Сколько может быть такого "трэша" в портфеле? Ну 5-10% максимум! А на компанию - 0.5% на депозит! Не больше) Иначе перекос с риском
Как страхуется риск утери капитала из за банкротства компании? Правильно. Диверсификация по количеству. Если у Вас один актив и он банкрот - Вы теряете все. Если у Вас 50 компаний и одна банкрот - Вы даже не заметите
Для работы с рыночными рисками в инвестициях есть правила риск менеджмента. Есть манименеджмент. Это все об одном и том же. Лимиты на отрасли, компании, лимиты на открытие позиции, лимиты кэша
НЕРЫНОЧНЫЕ РИСКИ В ИНВЕСТИЦИЯХ
Допустим, в результате введения санкций Interactive Brokers требует от всех граждан распродать все депозиты и вывести деньги за 2 недели. Если думаете, что так не бывает - гугл в помощь. Это околорыночный риск. Но он ближе к нерыночному. В результате риск закрытия позиций в минус (на низком рынке) и т.д.
Второй пример. У инвестора что-то случается с доходом (например, потеря работы или переход на мене оплачиваемую), в результате текущие траты нужно закрывать. Портфель распродается по любым ценам. Этот риск страхуется через страховку от потери работы
Схожая ситуация: что-то происходит с жильем. Недавние события в Германии с наводнением тому пример. Если жилье не застраховано - портфель распродается, чтобы решать вопрос
Схожая ситуация: переборщили с ипотекой, нужно платить, текущие доходы не покрывают. Портфель распродается по любой цене
Или инвестор формирует долгосрочный семейный портфель, но, неожиданно потерял рассудок. Если не предусмотрены механизмы продолжения реализации стратегии - портфелю, скорее всего, конец
Все эти ситуации об одном и том же. Если нерыночные риски застрахованы (страховка жизни, жилья, потери работы, гражданской ответственности) - то депозит будет в сохранности. Именно об этом и говорит теория работы с нерыночными рисками: у инвестора все должно быть застраховано
КОРОНАВИРУС ЭТО РИСК?
Давайте разберемся, куда эту историю можно отнести?
1. Сможете ли инвестор принимать трезвые взвешенные инвестиционные решения, если температура 39? Вряд ли. А если на ИВЛ инвестор лежит? Понятно, в этот момент будет не до инвестиций. По отзывам друзей, из тех, кто болел с высокой температурой - мозг не работоспособен
2. Сможет ли инвестор трезво мыслить, если, например, получит осложнения от короны? На сердце, например? Такой случай тоже есть из ближнего окружения. Человек уже 3 месяца пытается восстановить здоровье и все мысли только об этом
3. Готов ли будет инвестор "вскрыть" свой депозит в случае необходимости лечь в платную клинику? Если выбор станет ложиться в общую зону с другими больными или же в отдельную палату с минимальным риском схватить какой-то другой штамм? Думаю будет готов за любые, даже огромные деньги
4. Мы проговорили то, что сама болезнь может протекать тяжело и это вырвет инвестора из инвестиционного процесса. Что могут быть осложнения и это тоже отвлечет. И, наконец, лечение может оказаться дорогим, если инвестор по каким-то причинам не готов ложиться в общую зону. Но, самое главное. Существует еще один риск при коронавирусе, и это риск умереть
Сможет ли труп принять правильное инвестиционное решение? Простите за цинизм, но труп не сможет принять вообще никакое решение. И если инвестор не Уорен Баффет, который уже 15 лет готовит себе смену, то риск краха портфеля в случае реализации именно этого риска является близким к 100 процентам
КАК РАБОТАТЬ С РИСКОМ КОВИДА
Итак, мы выяснили, что коронавирус - это довольно серьезный вид риска для инвестора. И он должен быть "застрахован". Насколько мне известно, на сегодня не существует полного 100% способа застраховаться от болезни. Если только не выходить на улицу вообще, есть только то, что растет на огороде, и ни с кем не контактировать.
Но существуют способы снизить риски.
А) Можно снизить риск подцепить вирус. Это маски, мытье рук, избегание слишком людных мест (общественный транспорт, массовые скопления людей)
Б) Можно снизить риск летального исхода и тяжелого течения болезни. Это вакциинирование. Вакцина работает таким образом, что организму сообщается, условно, как может выглядеть этот самый "вирус". И организм тренируется распознавать вирус и вырабатывать противодействие ему. Я не буду вдаваться в подробности, как это работает: для этого есть специалисты вирусологи и иммунологи. Но факт остается фактом: после вакцины в той или иной степени организм получает возможность противодействовать реальному вирусу в будущем, если с ним встретится.
ВЫВОД
На мой взгляд, инвестору с серьезными намерениями в отношении фондового рынка необходимо застраховать риск тяжелого течения коронавируса, летального исхода от коронавируса и тяжелых осложнений от перенесенной болезни.
И да, на мой взгляд необходимо вакцинироваться. Тем более, в нашей стране это можно сделать абсолютно бесплатно. Т.е. государство позаботилось о том, чтобы создать вакцину, распространить вакцину, создало дополнительные пункты вакцинации. И это очень круто
PS' Большая часть моей семьи и родственников уже вакцинированы. О каких либо серьезных осложнениях мне не известно. У кого-то болела голова. У кого-то поднималась небольшая температура в первый день после вакцинации. У одного товарища кратковременно было 38,5
У меня не было никаких последствий. И после первой и после второй дозы вакцины в течение дня было "ватное" состояние и температура в районе 36,8 - 36,9, что даже температурой назвать нельзя. В целом, считаю, все прошло нормально
P'S В данном посте я преследовал цель раскрыть "страхование" риска от коронавируса исключительно с точки зрения инвестора и организации стабильной и непрерывной инвестиционной работы.
Понимаю, что у разных людей может быть своя позиция и отношение к вакцинированию. Поэтому всего-лишь изложил свою точку зрения. Если у Вас отличное мнение, прошу пожалуйста выражать его корректно!
Берегите депозиты! Инвестируйте с умом!
PS № 2 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#риск коронавируса для инвестора
#как работать с риском ковида
#почему нужно вакцинироваться
#аргументы за вакцинацию
#вакцина от коронавируса
