Биткойн получает свою ценность благодаря целому ряду различных характеристик. В конечном итоге, как криптовалюты, так и фиатные валюты имеют ценность благодаря доверию. До тех пор, пока общество верит в фиатную систему, деньги будут иметь ценность. То же самое можно сказать и о биткоине: он имеет ценность, потому что пользователи верят в него, но есть еще один момент.
В отличие от фиатных денег, у биткойна нет центрального банка, а его децентрализованная структура позволила создать уникальную финансовую систему. Технология блокчейн обеспечивает большую безопасность, полезность и другие преимущества. Она также позволила создать революционный способ передачи стоимости в глобальном масштабе. Во многих отношениях биткойн также может выступать в качестве хранилища стоимости, аналогичного золоту.
Введение
Одна из самых больших трудностей для новичков в криптовалютах - понять, как и почему такая криптовалюта, как Биткойн (BTC), может иметь ценность. Монета является цифровой, не имеет физических активов, обеспечивающих ее, а концепция майнинга может быть очень запутанной. В некотором смысле, майнинг создает новые биткоины из воздуха. Однако на практике успешная добыча требует очень дорогостоящих инвестиций. Но как все это может сделать BTC ценным?
Подумайте о деньгах, которые мы все используем ежедневно. Наши банкноты больше не обеспечены золотом или активами. Деньги, которые мы берем в долг, часто существуют только в виде цифр на экране, благодаря дробному резервному банковскому делу. Правительства и центральные банки, такие как Федеральная резервная система, могут создавать новые деньги и увеличивать их предложение с помощью экономических механизмов.
Несмотря на существенные различия, BTC, будучи цифровой формой денег, имеет некоторые общие черты с фиатными деньгами, к которым мы все привыкли. Итак, давайте сначала обсудим ценность фиатных денег, прежде чем погрузиться в криптовалютную экосистему.
Почему деньги имеют ценность?
Вкратце, то, что придает деньгам ценность, - это доверие. По сути, деньги - это инструмент, используемый для обмена ценностями. Любой предмет может быть использован в качестве денег, если местное сообщество принимает его в качестве оплаты за товары и услуги. На заре человеческой цивилизации в качестве денег использовались самые разные предметы - от камней до морских раковин.
Что такое фиатные деньги?
Фиатные деньги - это те, которые выпускаются и официально признаются правительством. Сегодня наше общество обменивается ценностями с помощью бумажных купюр, монет и цифровых номеров на наших банковских счетах (которые также определяют, сколько у нас кредитов или долгов).
В прошлом люди могли пойти в банк, чтобы обменять свои бумажные деньги на золото или другие драгоценные металлы. В те времена этот механизм обеспечивал привязку стоимости таких валют, как доллар США, к эквивалентной сумме в золоте. Однако от золотого стандарта отказалось большинство стран, и он больше не является основой наших денежных систем.
После отмены привязки валюты к золоту мы теперь используем фиатные деньги без какого-либо обеспечения. Эта отвязка дала правительствам и центральным банкам больше свободы в проведении денежной политики и влиянии на денежную массу. К основным характеристикам фиатных денег относятся:
- Они выпускаются центральным органом или правительством.
- Они не имеют собственной стоимости. Они не обеспечены ни золотом, ни каким-либо другим товаром.
- Неограниченное потенциальное предложение.
Почему фиатные деньги имеют ценность?
После отмены золотого стандарта у нас, казалось бы, появилась валюта без стоимости. Тем не менее, деньги все еще платят за нашу еду, счета, аренду и другие товары. Как мы уже говорили, деньги получают свою ценность от коллективного доверия. Поэтому правительству необходимо твердо поддерживать и успешно управлять фиатной валютой, чтобы добиться успеха и поддерживать высокий уровень доверия. Легко видеть, как это разрушается, когда вера в правительство или центральный банк теряется из-за гиперинфляции и неэффективной денежной политики, как это было в Венесуэле и Зимбабве.
Почему криптовалюты имеют ценность?
Криптовалюты имеют некоторые общие черты с нашим стандартным представлением о деньгах, но есть и существенные различия. Хотя некоторые криптовалюты, например PAXG, привязаны к товарам, таким как золото, у большинства криптовалют нет базового актива. Вместо этого доверие снова играет важную роль в стоимости криптовалюты. Например, люди видят ценность в инвестировании в биткойн, зная, что другие также доверяют биткойну и принимают BTC в качестве платежной системы и средства обмена.
Для некоторых криптовалют полезность также является важным фактором. Чтобы получить доступ к определенным услугам или платформам, может потребоваться токен полезности. Услуга, пользующаяся высоким спросом, будет обеспечивать ценность токена полезности. Не все криптовалюты одинаковы, поэтому их ценность зависит от особенностей каждой монеты, токена или проекта.
Когда речь идет о биткойне, мы можем свести их к шести характеристикам, которые мы обсудим более подробно позже: полезность, децентрализация, распределение, системы доверия, дефицит и безопасность.
Что такое внутренняя ценность?
Многие дискуссии относительно стоимости биткойна сводятся к тому, имеет ли он какую-либо внутреннюю ценность. Но что это значит? Если мы посмотрим на такой товар, как нефть, то она имеет внутреннюю ценность при производстве энергии, пластмасс и других материалов.
Акции также имеют внутреннюю ценность, поскольку они представляют собой долю в компании, производящей товары или услуги. Фактически, многие инвесторы проводят фундаментальный анализ, пытаясь рассчитать внутреннюю стоимость актива. С другой стороны, фиатные деньги не имеют внутренней стоимости, потому что это просто бумажка. Как мы уже видели, их ценность обусловлена доверием.
В традиционной финансовой системе существует множество вариантов инвестиций, имеющих внутреннюю ценность, от товаров до акций. Рынки Forex являются исключением, поскольку они имеют дело с фиатными валютами, и трейдеры часто получают прибыль от краткосрочных или среднесрочных колебаний валютных курсов. Но как насчет биткойна?
Почему Биткойн имеет ценность?
Ценность биткойна - это субъективная тема, по поводу которой существует множество различных мнений. Конечно, можно сказать, что рыночная цена биткойна - это его стоимость. Однако это не совсем отвечает на наш вопрос. Важнее то, почему люди считают, что он имеет ценность в первую очередь. Давайте немного углубимся в некоторые характеристики, которые делают биткойн ценным.
Ценность биткойна в полезности
Одним из основных преимуществ биткойна является его способность быстро переводить большие суммы по всему миру без участия посредников. Хотя отправка небольшой суммы BTC может быть относительно дорогой из-за комиссионных сборов, можно также дешево отправить миллионы долларов. Здесь показана транзакция Bitcoin на сумму около 45 000 000 долларов США, отправленная с комиссией чуть менее 50 долларов (по состоянию на июнь 2021 года).
Хотя Биткойн - не единственная сеть, которая делает это возможным, она по-прежнему является самой крупной, безопасной и популярной. Сеть Lightning Network также делает возможными небольшие транзакции в качестве приложения второго уровня. Но независимо от суммы, возможность совершать безграничные транзакции, безусловно, ценна.
Ценность биткойна в децентрализации
Децентрализация - одна из ключевых особенностей криптовалют. Отсекая центральные органы власти, блокчейн дает больше власти и свободы сообществу пользователей. Любой может помочь улучшить сеть Bitcoin благодаря ее открытому исходному коду.
Даже денежная политика криптовалюты работает децентрализованно. Работа майнеров, например, заключается в проверке и подтверждении транзакций, но она также гарантирует, что новые биткоины добавляются в систему с предсказуемой, стабильной скоростью.
Децентрализация Биткойна делает его очень надежной и безопасной системой. Ни один узел в сети не может принимать решения от имени всех. Для подтверждения транзакций и обновления протоколов необходим групповой консенсус, что защищает Биткойн от злоупотреблений и неправильного управления.
Ценность Биткойна в распространении
Позволяя как можно большему числу людей принимать участие в работе сети Биткойн, она повышает общую безопасность. Чем больше узлов подключено к распределенной сети Биткойна, тем больше ее ценность. При распределении регистрационной книги транзакций между различными пользователями нет необходимости полагаться на единственный источник истины.
Без распределения мы можем иметь несколько версий правды, которые трудно проверить. Подумайте о документе, отправленном по электронной почте, над которым работает команда. По мере того как команда пересылает документ между собой, они создают различные версии с разными состояниями, которые трудно отследить.
Кроме того, централизованная база данных более подвержена кибератакам и сбоям, чем распределенная. Нередко проблемы с использованием кредитной карты возникают из-за неполадок на сервере. Облачная система, подобная системе Bitcoin, обслуживается тысячами пользователей по всему миру, что делает ее гораздо более эффективной и безопасной.
Ценность биткойна в системах доверия
Децентрализация Биткойна - это огромное преимущество сети, но она все еще нуждается в определенной защите. Заставить пользователей сотрудничать в любой большой децентрализованной сети всегда непросто. Для решения этой проблемы, известной как Византийская проблема генерала, Сатоши Накамото внедрил механизм консенсуса Proof of Work, который поощряет позитивное поведение.
Доверие является неотъемлемой частью любого ценного предмета или товара. Потеря доверия к центральному банку губительна для национальной валюты. Точно так же, чтобы пользоваться международными денежными переводами, мы должны доверять финансовым учреждениям. В операциях Биткойна больше встроенного доверия, чем в других системах и активах, которые мы используем ежедневно.
Однако пользователям Биткойна не нужно доверять друг другу. Они должны доверять только технологии Биткойна, которая доказала свою надежность и безопасность, а исходный код открыт для всех желающих. Proof of Work - это прозрачный механизм, который каждый может проверить и убедиться сам. Легко понять, что ценность этого механизма заключается в создании консенсуса, который почти всегда безошибочен.
Ценность Биткойна в его дефиците
В структуру Биткойна встроен ограниченный запас в 21 000 000 BTC. Больше их не будет, как только майнеры биткоина добывают последнюю монету примерно в 2140 году. В то время как традиционные товары, такие как золото, серебро и нефть, ограничены, каждый год мы находим новые запасы. Эти открытия затрудняют точный подсчет их дефицита.
Когда мы добыли все BTC, биткойн, теоретически, должен стать дефляционным. По мере того как пользователи будут терять или сжигать монеты, предложение будет уменьшаться и, скорее всего, вызовет рост цены. По этой причине держатели видят большую ценность в дефиците Биткойна.
Дефицит биткоина также привел к появлению популярной модели Stock to Flow. Эта модель пытается предсказать будущую стоимость BTC на основе годового объема добычи биткоина и общего объема запасов. При обратном тестировании она довольно точно моделирует кривую цен, которую мы наблюдали до сих пор. Согласно этой модели, основной движущей силой цены биткойна является его дефицит. Благодаря возможной взаимосвязи между ценой и дефицитом, держатели находят выгоду в использовании биткойна в качестве хранилища стоимости. Мы подробнее рассмотрим эту концепцию в конце статьи.
Ценность биткойна в безопасности
С точки зрения обеспечения безопасности ваших вложенных средств, существует не так много других вариантов, которые обеспечивают такую же безопасность, как биткойн. Если вы будете следовать лучшим практикам, то ваши средства будут в невероятной безопасности. В развитых странах вы можете легко принять как должное безопасность, предлагаемую банками. Но для многих людей финансовые учреждения не могут обеспечить им необходимую защиту, и хранение больших сумм наличных может быть очень рискованным.
Для злонамеренных атак на сеть Биткойн необходимо владеть более 51% текущих мощностей майнинга, что делает координацию в таких масштабах практически невозможной. Вероятность успешной атаки на Биткойн крайне мала, и даже если она произойдет, то продлится недолго.
Единственными реальными угрозами для хранения ваших BTC являются:
- Мошенничество и фишинговые атаки
- Потеря вашего приватного ключа
- хранение BTC в скомпрометированном кошельке, где закрытый ключ вам не принадлежит.
Если вы будете следовать лучшим практикам, чтобы убедиться, что вышеперечисленное не произойдет, вы получите уровень безопасности, превосходящий даже ваш банк. Самое приятное, что вам даже не придется платить за сохранность ваших криптовалют. И в отличие от банков, здесь нет ежедневных или ежемесячных лимитов. Биткойн позволяет вам полностью контролировать свои деньги.
Биткойн как хранилище стоимости
Большинство уже описанных характеристик делают биткоин подходящим для использования в качестве хранилища ценностей. Драгоценные металлы, доллары США и государственные облигации являются более традиционными вариантами, но биткойн завоевывает репутацию современной альтернативы и цифрового золота. Чтобы что-то стало хорошим хранилищем стоимости, оно должно быть:
Долговечность: До тех пор, пока существуют компьютеры, поддерживающие сеть, Биткойн на 100% долговечен. BTC нельзя уничтожить, как физические наличные деньги, и он, по сути, более долговечен, чем фиатные валюты и драгоценные металлы.
Портативность: Будучи цифровой валютой, Биткойн невероятно портативен. Все, что вам нужно, это подключение к Интернету и ваши закрытые ключи, чтобы получить доступ к своим BTC из любого места.
Делимость: Каждый BTC делится на 100 000 000 сатоши, что позволяет пользователям совершать транзакции любого размера.
Разделяемость: Каждый BTC или сатоши взаимозаменяем с другим. Этот аспект позволяет использовать криптовалюту в качестве средства обмена ценностями с другими людьми по всему миру.
Ограниченность: В мире существует всего 21 000 000 BTC, и миллионы уже потеряны навсегда. Предложение биткойна гораздо более ограничено, чем инфляционные фиатные валюты, где предложение увеличивается со временем.
Приемлемость: BTC широко принят в качестве способа оплаты для частных лиц и компаний, а индустрия блокчейна продолжает расти с каждым днем.
Заключительные мысли
К сожалению, не существует единого и точного ответа на вопрос, почему биткоин имеет ценность. Криптовалюта имеет ключевые аспекты многих ценных активов, таких как драгоценные металлы и фиатные деньги, но не укладывается в легко определяемую коробку. Она действует как деньги без государственной поддержки и имеет дефицит, как товар, несмотря на то, что является цифровой.
Общее отсутствие знаний и непонимание привело к тому, что некоторые сомневаются, имеет ли биткойн вообще какую-либо ценность. Используя такие слова, как "афера" и "схема Понци", легко понять, что у некоторых людей есть необоснованные опасения. Но, в конечном счете, биткойн работает в очень безопасной сети, и криптовалюта имеет значительную ценность для сообщества, инвесторов и трейдеров.
