Здравствуйте дорогие зрители и подписчики!
Если Вам удобнее видео контент, то переходите на Ютуб-канал и смотрите видео там:
Недавно состоялось годовое общее собрание акционеров компании Лензолото
на котором подтвердили выплату высоких дивидендов.
Сегодня я решил сказать несколько слов от себя по их дивидендам, предстоящему дивидендному гэпу, который состоится после закрытия реестра 13 Июля 2021 года и дальнейшей судьбе компании. Так же сегодня оценим, до какого уровня могут опуститься цены на акции компании Лензолото.
Рекомендации совета директоров
4 июня совет директоров компании рекомендовал выплату за 2020 год огромных дивидендов в размере ₽15 219,50 на одну обыкновенную акцию и ₽3 699,27 на одну привилегированную.
После данной новости очень много инвесторов поспешили купить их акции, кто-то для спекуляции, а кто-то ради дивидендов.
Ориентируясь на высокие дивиденды, не все инвесторы задумываются о цене акции, по которой они смогут их продать в будущем, а ведь доходность покупки состоит не только из дивидендов, но и из разницы цен покупки и продажи, и эта вторая часть крайне важна. Между прочим, ажиотаж давно уже сошел и стоимость акций уже начала снижение, потому что часть инвесторов уже зафиксировали свою прибыль, пока не произошла выплата дивидендов.
Консолидация активов
Столь большие дивиденды обусловлены покупкой компанией АО Полюс Красноярск (это дочерняя организация компании Полюс) 94,4% акций АО ЗДК Лензолото, которой принадлежат месторождения и вся выручка с продажи золота.
Сделка проводилась в рамках процесса консолидации активов компании Полюс. Данная сделка была одобрена 22 сентября 2020 года на внеочередном общем собрании акционеров. Ранее компания Полюс Красноярск уже владела 5,6% акций и в результате этой сделки компания стала владеть 100% акций ЗДК Лензолото.
В результате продажи на баланс Лензолото поступили денежные средства 19,9 миллиардов рублей, это и привело к увеличению чистой прибыли, которую и выплачивают в виде дивидендов.
Но что же осталось у компании кроме денег?
Что будет приносить ей прибыль в будущем?
Активы ПАО Лензолото
Прибыль для компании генерируют ее активы. По данным из отчета по МСФО за 2020 год у компании Лензолото, в активах находятся преимущественно денежные средства.
После выплаты дивидендов только оставшаяся часть денежных средств сможет приносить прибыль для компании Лензолото. Но эта прибыль будет маленькая, так как ставки по депозитам снизились, и в 2020 году компания размещала свои денежные средства по ставке от 0,62% до 0,9% годовых, а годом ранее этот диапазон был от 1% до 4,3% годовых.
Теперь давайте посчитаем, сколько активов останется у Лензолото после выплаты дивидендов. На балансе сейчас около 23,018 млрд, из них потратится на дивиденды около 18,641 млрд, получаем остаток около 4,4 млрд. И если их теперь поделить на количество акций, которых сейчас 1488000, то получится, что на 1 акцию приходится около 3000 рублей, и именно эту стоимость можно брать за ориентир, к которой может упасть цена акций.
Судебное разбирательство
Еще в отчете есть данные о судебном разбирательстве.
На компанию Лензолото подан иск от миноритарного акционера Respirata Holdings Limited, который пытается оспорить сделку по продаже ЗДК Лензолото и признать ее ничтожной. Это вносит некоторую неопределенность в дальнейшую судьбу компании Лензолото. Но вероятнее всего ее ждет ликвидация, так как 29 Июня суд отказал в удовлетворении заявленных требований.
Решение возможно будет обжаловано, но ситуация вряд ли сильно поменяется. Так же в пользу ликвидации может говорить и отсутствие нормальных активов, способных приносить прибыль компании, на одних банковских процентах далеко не уедешь.
Поэтому будьте аккуратны с высокими дивидендами, всегда смотрите за счет чего идет выплата, из каких доходов.
На этом у меня все, спасибо большое за внимание, ставьте лайки, дизлайки и подписывайтесь на канал vinfin, здесь выходят полезные выпуски.
Желаю всем удачных инвестиций и достижения своих целей, пока-пока.