Есть такое мнение , что анал-литики дураки. А раз они дураки, то мы - умные, поскольку мы не аналитики. Железная логика !! :))
Признаюсь я сам долгое время морщился от слова аналитик или эксперт - но это потому, что я пришел на фондовый рынок через инвестиции в золото. А рынок золота пожалуй один из самых сложных рынков, так как он ангажирован и манипулируем и медийно представлен двумя крайними позициями: сектантами-консерваторами, покупающими "патроны и консервы", с одной стороны, и всякими модными неолибералами, которые не имеют права выходить за парадигму доллара в своих рассуждениях - с другой стороны. Качеством "золотой" аналитики я редко бываю удовлетворен.
Но мне кажется понять перспективы конкретного бизнеса куда проще, чем дать прогноз в моменте по рынку золота.
Оценить конкретный бизнес, продисконтировать его будущие потоки, учесть множество факторов на рынках, в которых бизнес представлен - со всем этим профессионалы вроде как должны справляться лучше обывателей. Или нет ?
Впрочем сейчас я не хочу обсуждать насколько аналитики независимы в своих расчетах и нет ли каких "подводных течений" в их прогнозах с целью неочевидного манипулирования рынком.
Мне стало интересно: что думают наши доблестные профи конкретно о перспективе акций Газпром и какие дают по нему прогнозы :))) Не знаю как для вас, а для меня информация актуальная.
Ниже я собрал прогнозы по акциям Газпром от наиболее значимых инвестиционных команд. Я постарался конечно указать не только сам таргет, но и когда сделан прогноз (но не по всем) , поскольку это имеет принципиальное значение. Одно дело - прогнозировать в марте, апреле , мае и совсем другое - в июне. Потенциальное движение к прогнозной цене указано в процентах от текущей цены на 02.07.2021 года - 285 руб.:
- Сбербанк (Investment Research) 18.05.2021 прогноз 420 руб. + 47.37% покупать
- SberCIB 18.05.2021 прогноз 410 руб. + 43 % покупать
- BCS Global Markets 17.06.2021 прогноз 380 руб. + 33.06% покупать
- Газпромбанк 08 апреля 2021 прогноз 378 руб. + 32 % покупать
- Morgan Stanley прогноз 344 руб. + 21 % покупать
- Финам 08.06.2021 прогноз 331 руб. + 15.87% покупать
- ЛМС 23.12.2020 прогноз 330 руб. + 15.55% покупать
- Атон 26.04.2021 прогноз 329 руб. +15 % покупать
- ВТБ Капитал 03.06.2021 прогноз 323 руб. +13 % покупать
- Фридом Финанс 01.05.2021 прогноз 320.9 руб +12.36% покупать
- Bank of America 15.03.2021 прогноз 315 руб. + 10 % покупать
- Sova Capital 05.05.2021 прогноз 314 руб. + 9% покупать
- БКС 31.05.2021 прогноз 300 руб. + 5.05% покупать
- Арсагера 28.05.2021 прогноз 300 руб. +5 % покупать
- Ренессанс Капитал, 29.06.2021 прогноз в 300 руб., + 5 % держать
- JP Morgan прогноз 293 руб. +3 % покупать
- UBS прогноз 249 руб. (- 12 %) держать
- Credit Suisse прогноз 238 руб. (- 16%) держать
- Сiti прогноз 235 руб. (- 17 %) держать
Я тоже рискну сделать свой прогноз на следующие 12 месяцев и мой таргет по акциям Газпрома - 400 руб.
Моя логика очень простая, можно даже сказать примитивная.
Во первых даже при цене в 400 руб., Газпром будет торговаться ниже стоимости чистых активов. Балансовая цена акции где то в районе 615 руб. Исторически Газпром много лет торгуется ниже своей балансовой стоимости и я думаю такая тенденция точно за один год одномоментно не будет сломлена.
Далее, я не хочу взрывать свой мозг дисконтированием денежных потоков по десяти разным алгоритмам, ни один из которых в итоге не окажется верным. Я просто исхожу из того обстоятельства , что с тех пор когда Газпром стоил 200 руб. за акцию, цены на газ выросли более чем в два раза и пока нет тенденции на их падение. Поэтому логично, что газовый бизнес в таких условиях тоже должен переоцениться минимум в два раза. Отсюда - 400 руб.
Ну и еще один довод в пользу 400 руб. на след. год. В прогнозах по прибыли и дивидендам мне уже ни один раз попадалась цифра в 30 руб. - как потенциально возможный размер дивов за 2021 год. Цифра понятно, что условная. Но тем не менее, при 30 руб. дивидендами и цене акций именно в районе 400 руб. - див доходность будет 7.5 % - то есть такая, какую вряд ли бы дали выше по Газпрому в текущем моменте. Выше кстати не давали и в прошлом году.
Особо отмечу, что основные драйвера газового ралли никуда не делись:
полу-пустые европейские газо-хранилища;
газовая война Европы с Азией за импорт СПГ (кто больше даст - того и танкер)
жаркое лето и желание более основательно подготовится к зиме (а не как в прошлом году - речь о Китае)
рекордный спрос на СПГ в Китае, который стал крупнейшим импортером СПГ в первом полугодии 2021 (и Япония не отстает)
предстоящий плановый июльский ремонт магистралей Газпрома в европейском направлении
О ценах.
Смотрим ниже спотовые цены на природный газ на европейских хабах в текущем моменте:
- хаб TTF (Нидерланды) - $460 за куб. м.;
- хаб NCG (Германия) - $451 за куб. м.;
- хаб Gaspool (Германия) - $449 за куб.м.;
- хаб CEGH (Австрия) - $450 - за куб. м.
Кажется Газпром в своих самых смелых надеждах на плюс минус $200 за куб. газа рассчитывал, а тут такой фарт идет :)))
Кстати несколько недель назад по Сев мор пути один за другим выдвинулись несколько танкеров с СПГ Новатэка. Куда они поехали ? В Японию они поехали , точнее поплыли :))) Первые два из них уже прибыли к берегам Японии. Рад за Новатэк и рад за Газпром и рад , что танкеры Новатэка поплыли не в Европу, а в Азию. Все правильно. Европейцы должны заплатить за все проблемы, что они учинили СП2 !!! Слышал , что у них там в Европах уже и электричество подорожало на фоне последних событий.
За сим все.
Всем Богатства , Удачи и Добра.
#газпром #акции газпрома #инвестиции в газпром #дивиденды #дивиденды газпрома #новатэк #природный газ #цена на газ
