На этом канале в каждой статье мы обозначаем вход в какие-то позиции на финансовом рынке с актуальных на текущий момент уровней с оценкой риска, и далее смотрим и фиксируем, что получилось бы при совершении данных сделок. Все предложения и гипотезы не являются торговыми рекомендациями.
Диспозиция
Дата
14 июля 2021 г.
Тестируемая позиция*
Проверяем следующую гипотезу:
Шорт фьючерсов на нефть с текущих уровней:
- 74-75 долларов за баррель по WTI,
- 75-76 долларов за баррель по Brent.
Предлагается, например, войти в позиции со следующим портфелем:
- 60% из 100% - на WTI,
- 40% из 100% - на Brent.
Предлагаемое плечо: пятое.
* не является торговой рекомендацией
Графики понедельные
Риски
При пятом плече все инвестиции будут потеряны, если рынок пойдет вверх еще на 15-20% – это уровень около 85-90** долларов за баррель.
Мы считаем, что вероятность «похода» цен на нефть в этот диапазон до коррекции крайне мала, и коррекция цен на нефть должна произойти до того, как цены будут выше.
** абсолютно точные значения не даём в связи с тем, что у разных брокеров разные торговые условия, в том числе условия по маржин-коллам
Графики подневные
Цели
- Цель по WTI – на уровне 61-63 долларов за баррель.
- Цель по Brent – на уровне 64-65 долларов за баррель.
Сроки достижения целей, естественно, как и все прочие прогнозы по движениям на рынке, не известны. Но мы ориентируемся на достижение целей во втором полугодии 2021 года.
Стратегия
Перетерпеть дальнейший рост, если он будет продолжаться, и дождаться указанных целевых уровней. При достижении целевых уровней закрываем позиции.
Ожидаемый финансовый результат
от +75% до +100%
так как фиксируем результаты от снижения цен примерно на 15-20% при пятом плече.
Примерный горизонт времени – этот календарный год, т.е. оставшееся второе полугодие.
По факту проверим и добавим позже результаты.
Комментарии
Цены на нефть находятся на максимальных значениях за последние 3 года. С натяжкой можно сказать, что цены сейчас максимальные с 2014 года, это больше касается сорта WTI, по сорту brent цены были чуть выше лишь несколько месяцев в 2017-2018 годах.
Рост цен последних месяцев с уровней 60-65 долларов за баррель до текущих уровней в основном обусловлен превышением спроса над предложением в последнее время. Последней волне роста предшествовало длительное практически безостановочное движение вверх с апреля 2020 года, когда впервые в истории была зафиксирована отрицательная цена на нефть.
Заседание ОПЕК в июле может повлиять на баланс по нефти в мире в первую очередь через решения об изменении квот по добыче на ближайшие месяцы.
Вот несколько причин, которые могут послужить корректировке цен на нефть в ближайшие месяцы:
- Увеличение добычи нефти странами – членами ОПЕК по результатам заседания ОПЕК в июле.
- Риск снижения мирового спроса на нефть в ближайшее время, в том числе в связи с новыми «волнами» пандемии, замедлением мировой экономики.
- Риск повышения предложения со стороны Ирана.
- Длинный предшествующий июлю почти безостановочный рост цен с апреля 2020 года, с ценами максимальными за последние 3 года по факту такого роста.
Фактор, который играет против снижения цен на нефть – это растущая инфляция. Но в краткосрочном и даже среднесрочном периоде этот фактор вероятно будет еще не достаточно влиятельным.
Также, мы уверены в том, что в долгосрочной перспективе цены на нефть не будут падать сильно на длительное время, а в целом будут иметь тенденцию к росту. В первую очередь в связи с провалом инвестиций в разработку новых месторождение за последние 1,5 года. В противовес этому фактору стоит наращивание в мире «зеленой» энергетики. Заглядывать очень далеко с прогнозами мы не будем. Позицию на ближайшее время (месяцы) – выше обозначили.
