8 главных принципов инвестирования

1 мая 2021 года Уоррен Баффетт начал собрание акционеров Berkshire Hathaway с напоминания, что инвестирование не является простым путем – «I just want to tell you it’s not as easy as it sounds».

Бенджамин Грэм отмечал, что достижение удовлетворительных инвестиционных результатов легче, чем многие люди думают, достижение же превосходных результатов сложнее, чем это кажется – «To achieve satisfactory investment results is easier than most people realize; to achieve superior results is harder than it looks».

Учитывая сложность достижения инвестиционных результатов выше средних, Уоррен Баффетт часто напоминает, что инвесторы могут получить результаты лучше большинства профессионалов, какими бы уважаемыми и мотивированными данные "помощники" не были, через инвестиции с помощью индексных фондов с низкими комиссиями на S&P500 и другие индексы – «a virtually cost-free investment in an unmanaged S&P500 index fund – would over time, deliver better results than those achieved by most investment professionals, however well-regarded and incentivized those “helpers” may be.»

Благодаря стараниям многих управляющих фондов, и в особенности Джона Богла, который в 1974 году основал компанию Vanguard, в настоящее время все инвесторы, не зависимо от размера капитала, могут инвестировать в различные индексные фонды, которые не требуют активного управления, поэтому практически не взимают комиссии.

Почему же индексные фонды позволяют инвестору получать инвестиционные результаты лучше большинства профессионалов? На данный вопрос, на мой взгляд, можно ответить с помощью рассмотрения основных принципов инвестирования (я выделил 8), которые полностью воплощены в инвестировании с помощью индексных фондов.

По моему мнению, инвестирование в бизнес должно осуществляться по следующим основным принципам:

1. Фокус на инвестировании в акционерный капитал
2. Бизнес подход (инвестирование в бизнес, а не в акции)
3. Широкая диверсификация по отдельным бизнесам, секторам, регионам
4. Диверсификация по времени. Не «ловить» момент инвестирования.
5. Долгосрочный фокус
6. Минимальные расходы на комиссии, налоги, прочее
7. Реинвестирование дивидендов для роста инвестиций сложным процентом
8. Stay the course (неизменность стратегии)

Почему именно такие принципы? Предлагаю рассмотреть каждый по отдельности в отдельных статьях.