«Не кладите все яйца в одну корзину» - народная мудрость.
------------------------------------------------------------------------------
Понятие «Диверсификация» исходит от лат. «Diversus» - Разный и «Facere» - Делать (англ. Diversity – Разнообразие).
Отсюда следует, что инвестиционный портфель должен состоять из низкокоррелируемых между собой активов, т.е. активы должны быть минимально зависимым друг от друга.
Широкая диверсификация подразумевает распределение, как минимум, по следующим направлениям:
По классам активов.
Не стоит составлять портфель на 100% из акций (высокий уровень риска) или облигаций (приемлемый уровень риска). Первые обеспечивают рост и высокую доходность на длительной дистанции, вторые – при меньшей доходности выступают активом, снижающим высокую волатильность (колебания рынков). Как правило, облигации включаются в портфель согласно возрасту инвестора: 30 лет – 30% облигаций, 40 лет – 40% облигаций…
Однако, все зависит от риск-профиля инвестора (толерантности к риску) и индивидуальной стратегии, направленной на достижение конкретных целей.
2. По странам.
Будучи гражданином, например, Российской Федерации, не стоит полностью вкладываться в экономику данной страны. В таком случае инвестиционный портфель будет подвержен множеству неконтролируемых рисков (экономические, политические, санкционные и т.д.). Необходимо инвестировать в активы разных стран.
3. По валютам.
Имеет смысл приобретать активы в валюте, отличной от национальной. Большая часть портфеля должна состоять из «твердых» валют – доллар, евро…, которые менее подвержены инфляционным процессам.
4. По отраслям экономики.
Финансы. Энергетиика. Медицина. Нефтехимия…
В один и тот же момент времени различные отрасли экономики могут переживать как рост производительности, так и спад.
5. По компаниям.
Может случиться так, что по определенным причинам акции конкретной компании «Обвалились». В то время как компании-конкуренты в данной отрасли имеют положительный рост и чувствуют себя замечательно. В таком случае, риск снижения стоимости бизнеса одной компании будет нивелирован ростом других.
---------------------------
Рассмотрим пример:
в фондовый рынок вложено 100 тыс. руб.
- Ситуация 1. Денежные средства инвестированы в нефтяную отрасль в полном объеме. Кризис. Рынок нефти упал на 50%, соответственно снижение стоимости портфеля составит также 50% или 50 тыс. руб.
- Ситуация 2. Денежные средства инвестированы в акции компании нефтяной отрасли и облигации, по 50 тыс. руб. Соответственно, при спаде рынка нефти на 50%, стоимость портфеля сократится на 25 тыс. руб.
- Ситуация 3. Денежные средства инвестированы следующим образом: 25% - облигации, 75% - акции (в равных долях в различные сектора экономики, в т.ч. нефть). Тогда, при падении нефтяного сектора на 50%, стоимость портфеля сократится только на 7,5 тыс. руб.
Конечно, в действительности все так гладко не бывает, расчёты приведены для общего понимания диверсификации.
Принцип диверсификации инвестиционного портфеля строится на том, чтобы каждый входящий в него актив выполнял свою функцию. Так будет обеспечен прирост стоимости капитала при умеренных рисках.
Подписывайтесь на Instagram https://www.instagram.com/eremchuk_finance/