Динамика рынков
В понедельник неплохо себя чувствовали американские индексы:
- NASDAQ
- S&P 500
Они стремились снова ввысь.
IT-компании чувствуют себя хорошо. Отстают такие сектора:
- промышленность
- финансы
- энергетика
Рынки ждут важных макроданных, которые будут опубликованы на этой неделе. Самое главное событие произойдёт в пятницу. Выйдет июньский отчёт по рынку труда в США, который покажет нам:
- сколько новых рабочих мест появилось в частном секторе США
- как поменялись безработица и средняя почасовая заработная плата
Эти индикаторы дадут рынкам долгожданный намёк, который позволит понять:
- чего же всё-таки ждать от Федрезерва в ближайшие месяцы?
- будут ли прямые указания на грядущее сворачивание баланса?
- когда можно ожидать повышения ставки?
Совсем недавно представители Федрезерва и руководство ФРБ Бостона говорили про повышение ставки:
Вполне возможно, что макроусловия всё-таки заставят и создадут предпосылки для повышения ставки уже в 2022 году.
ЦБ: повышению в июле быть
Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина давала интервью Bloomberg Television, в котором заявила:
Уже на заседании в июле совет директоров Банка России может рассмотреть повышение ставки в диапазоне от 25 до 100 базисных пунктов. Будем оценивать размер этого шага. Пока сложно предсказать, где будет находиться верхняя точка нормализации денежно-кредитной политики.
Повышение ставки будет зависеть от многих факторов.
11 июня ЦБ уже повысил ставку на 50 базисных пунктов. Судя по сегодняшним комментариям, он пока не намерен останавливаться на достигнутом.
Это означает, что кредиты и ипотека будут дорожать, а депозиты будут приносить большую доходность.
Россиянам не хватает на отпуск
На портале Superjob предположили:
Около 1/3 россиян не могут позволить себе даже недельный отпуск из-за того, что людям не хватает денег.
Среди сограждан в возрасте 35-44 лет эта доля составляет 36%.
Сформировать свой отпускной бюджет не могут не только люди, которые получают скромный заработок, но и люди, получающие сравнительно высокую зарплату. Почти каждый пятый россиянин, который зарабатывает от 80 тысяч рублей, жалуется на нехватку денег даже на недельный отпуск. Дело тут вот в чём:
- низкие доходы населения
- общая финансовая грамотность
- отсутствие предварительного планирования
- пандемия
Каждый десятый россиянин может позволить себе потратить на неделю отпуска не более 10 тысяч рублей. Недельный отпуск с расходами 60-69 тысяч рублей по карману только лишь для 2 участников опроса. Опрошенные россияне могут позволить себе потратить на отпуск:
- 13% — не более 19 тысяч рублей
- 11% — до 29 тысяч рублей
- 8% — до 39 тысяч рублей
- 4% — до 59 тысяч рублей
- 3% — от 100 тысяч рублей
Биткоин выздоравливает?
JPMorgan Chase даёт свои свежие комментарии по крипторынку. Агентство Bloomberg цитирует аналитиков банка:
Рынок биткоина начал процесс выздоровления. Рынок криптовалют ещё не вполне здоров, но процесс исцеления уже начался. Одним из сигналов к этому является отсутствие активности на фьючерсном рынке. Это положительный фактор. Рынок фьючерсов перестал поддаваться волатильности. Краткосрочная перспектива биткоина очень сложна.
Эксперты ссылаются на ончейн-данные, которые подтверждают, что многие трейдеры продавали монеты, чтобы покрыть свои убытки. Аналитики отмечают:
На рынке всё ещё есть подводные позиции, от которых рынок должен избавиться.
Недавно эксперты в JPMorgan Chase прогнозировали дальнейшее падение биткоина и говорили:
Справедливая стоимость главной криптовалюты среднесрочно находится в диапазоне 23-35 тысяч долларов. Грядёт распродажа акций Grayscale Bitcoin Trust. Это усилит давление на цену криптовалюты.
Биржа Binance под запретом FCA
У криптобиржи Binance начались неприятности. Её запретил британский регулятор FCA.
Binance не зарегистрирована в FCA, поэтому она не имеет права управлять биржей в Великобритании. Хотя биржа Binance говорит:
Эта ситуация не окажет прямого влияния на услуги, которые мы представляем на своём веб-сайте.
Всё происходит через интернет, а Binance не находится в Великобритании.
FCA предупреждает:
Нужно с осторожностью относиться к рекламе, которая обещает высокую прибыль от инвестиций в криптоактивы.
Биржа Binance заявляет, что отношения фирмы со своими пользователями никак не меняются. Биржа Binance говорит:
Мы применяем совместный подход к работе с регулирующими органами и очень серьёзно относимся к нашим обязательствам по соблюдению. Мы активно следим за изменением политик, правил и законов в этом новом пространстве.
В недавнем обвале крипторынка триггером стали жёсткие заявления со стороны китайских регуляторов, которые накладывают вето на криптовалюту. Пока место крипты в новом мире находится в неопределённой зоне.
Я думаю, что через несколько лет ситуация будет более чёткой и понятной, всё будет прописано и зарегулировано.
Будем наблюдать.
Банки США увеличат дивиденды
В минувший четверг Федрезерв завершил свои тесты. Крупнейшие инвестиционные банки США прошли их удачно.
Теперь многие аналитики ждут, что вскоре начнут выплачивать самые большие дивиденды среди других банков такие мастодонты рынка:
- Wells Fargo & Company
- Goldman Sachs Group
- Morgan Stanley
У американских банков были определённые лимиты, связанные с пандемией. Но после того как стресс-тесты пройдены, банки получают большие возможности и большую гибкость как в проведении обратного выкупа акций, так и в выплате дивидендов.
В пятницу эти новости очень хорошо поддержали банковский сектор, но в понедельник эффект от них немножечко подразмылся.
Аналитики Barclays говорят:
20 крупных банков, вероятно, повысят дивиденды в среднем на 10%. Они будут находиться в диапазоне 2-3%.
Это нельзя назвать шоколадной доходностью, но это доходность в долларах по стабильному сектору.
Wells Fargo & Company может повысить дивиденды до 25 центов на акцию. Это даст дивдоходность 2,2%. Однако это лишь частично компенсирует эффект пандемии, потому что тогда дивиденды были порезаны с уровня 51 цент на акцию до 10 центов.
Goldman Sachs Group и Morgan Stanley тоже могут резко повысить свои дивиденды. Goldman Sachs Group может дать дивиденды в 2% на акцию. Дивдоходность составит 2,2%. Morgan Stanley может дать дивиденды в 55 центов на акцию. Дивидендная доходность составит 2,5%.
JPMorgan Chase, один из лидеров отрасли, может увеличить дивиденды до $1 на акцию. Это даст доходность в 2,6%. Bank of America увеличит дивиденды до 22 центов. Доходность составит 2,1%. Citigroup будет выплачивать дивиденды по 56 центов за акцию. Доходность — 2,2%.
В Barclays советуют посмотреть на компанию U.S. Bancorp, которая даст дивдоходность в 3%, по прогнозам аналитиков.
Дивидендный дождь из американского банковского сектора выглядит интересно для тех, кто хочет взять зрелые, надёжные и предсказуемые корпоративные бумаги, многие из которых по-прежнему низко торгуются.
Посмотрим, что будет дальше.
Рынок IPO ставит новые рекорды
За полгода в ходе IPO компании собрали рекордную сумму в 350 миллиардов долларов. На этом заработали:
- компании, которые смогли привлечь финансирование
- инвестбанки, которые выступали организаторами IPO
Citigroup и Goldman Sachs Group имеют очень приличную статью доходов, которая приходится на андеррайтинг и консультационные услуги по размещению компаний на бирже.
Bloomberg даёт нам интересную статистику:
Компании собрали на рынке 350 миллиардов за полгода. Это превышает прошлый пик — 282 миллиарда, который был достигнут во второй половине 2020 года. Бум IPO имеет свои тенденции. Изначально на сцене доминировали именно цифровые компании, которые предлагали услуги и сервисы для тех, кто оставался дома. Тогда же расцвели SPAC-компании, предназначенные для покупки фирм, которые хотят выйти на рынок по упрощённой схеме.
За последние 12 месяцев на рынок устремились также компании, которые занимаются разными вещами. Многие из них не связаны с IT. Очень активно размещались:
- компании из сектора «зелёной» энергетики
- онлайн-ретейлеры
Bloomberg отмечает размещение компаний на рынке в 2021 году:
- производителя овсяной молочной продукции Oatly Group AB
- компанию Джессики Альбы The Honest Company
- производителя ботинок Dr. Martens
На долю технологий приходится большая пропорция. Одно из ожидаемых IPO ближайшего времени — это размещение компании DiDi Global. Это может стать одним из крупнейших IPO в США за последнее 10-летие.
Спасибо центробанкам, которые влили в рынок бешеную ликвидность, стремящуюся за доходностью, которую может предоставить покупка на первичном размещении! Общий бум инвестиций, когда потребители видят знакомые бренды или малознакомые, но хорошо распиаренные андеррайтерами, тоже сыграл здесь свою роль. Инвесторы рады купить кусочек таких компаний, надеясь на простую и быструю выгоду.
Не всегда так получается. Не все IPO выстреливают. Но в некоторых ситуациях доходность может получиться интересной.
Оригинал статьи на нашем сайте
