Облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент (государство или компания) берет деньги в долг у инвестора и обязуется вернуть их с процентами.
📌 Простыми словами:
- Вы даёте компании или государству в долг под процент.
- В отличие от акций, вы не становитесь совладельцем бизнеса.
- Облигации считаются менее рискованными, чем акции (но не все!).
1. Как работают облигации?
Основные параметры:
- Номинальная стоимость (номинал) – сумма, которую вернут при погашении (обычно 1000 руб./$1000).
- Купон (процентный доход) – регулярные выплаты (например, 8% годовых).
- Срок погашения – дата, когда эмитент вернёт номинал.
- Рыночная цена – может отличаться от номинала (торгуется на бирже).
Пример:
Вы купили ОФЗ (гос. облигацию) с параметрами:
- Номинал = 1000 руб.
- Купон = 8% годовых (80 руб. в год).
- Срок погашения = 5 лет.
Что вы получите?
✅ Ежегодно: 80 руб. (купонный доход).
✅ Через 5 лет: 1000 руб. (возврат номинала).
2. Виды облигаций
По эмитенту (кто выпускает):
- Государственные (ОФЗ в России, US Treasuries в США) – низкий риск, доходность чуть выше вкладов.
- Корпоративные (например, Сбербанк, Газпром) – выше доходность, но есть риск дефолта.
- Муниципальные (регионы, города) – средний риск.
По типу дохода:
- Фиксированный купон – ставка неизменна (например, 7% годовых).
- Плавающий купон – привязан к ставке ЦБ или инфляции.
- Дисконтные (бескупонные) – продаются дешевле номинала (доход = разница между ценой покупки и погашения).
По валюте:
- Рублёвые – доходность в рублях (риск девальвации).
- Валютные (еврооблигации) – в долларах/евро (меньше валютных рисков).
3. Доходность облигаций
① Купонный доход
Выплачивается ежеквартально/раз в полгода/ежегодно.
Пример:
Облигация с купоном 8% и номиналом 1000 руб.:
- Годовой доход = 80 руб.
- Если купон выплачивается раз в полгода → по 40 руб. каждые 6 месяцев.
② Доход от продажи
Если рыночная цена облигации выросла, можно продать её дороже.
Пример:
- Купили за 950 руб., номинал = 1000 руб. → доход = 50 руб. + купоны.
③ Эффективная доходность к погашению (YTM)
Учитывает все купоны + разницу между ценой покупки и номиналом.
📌 Формула (упрощённо):
Copy
Download
YTM ≈ (Годовой купон + (Номинал - Цена) / Лет до погашения) / ((Номинал + Цена) / 2)
4. Риски облигаций
✔ Дефолт – эмитент не может выплатить долг (например, дефолт Тинькофф Банка в 2023).
✔ Риск реинвестирования – если ставки падают, новые купоны придётся вкладывать под меньший %.
✔ Инфляция – если доходность ниже инфляции, вы теряете деньги.
✔ Ликвидность – не все облигации легко продать досрочно.
Как снизить риски?
- Выбирайте надёжных эмитентов (государство, голубые фишки).
- Диверсифицируйте портфель (не вкладывайте всё в одну бумагу).
- Следите за кредитным рейтингом (Moody’s, S&P).
5. Как купить облигации?
- Через брокерский счёт (Тинькофф, Сбер, ВТБ).
- Выбрать облигацию (можно фильтровать по доходности, сроку, эмитенту).
- Купить на бирже (как акции).
📌 Налоги:
- Купонный доход облагается НДФЛ 13% (кроме гособлигаций РФ).
- Доход от продажи – налог, если продали дороже покупки.
6. Облигации vs Акции vs Вклады
ПараметрОблигацииАкцииБанковский вкладДоходностьУмеренная (5-12%)Высокая (но с риском)Низкая (4-8%)РискНизкий/среднийВысокийПочти нетСрок1-30 летБессрочно1-5 летЛиквидностьСредняяВысокаяНизкая (штраф за досрочное снятие)
Вывод
✅ Облигации подходят, если вам нужен:
- Стабильный доход (как альтернатива вкладам).
- Защита капитала (гособлигации почти безрисковые).
- Диверсификация (баланс между акциями и облигациями).
❌ Не подходят, если вы готовы к риску ради высокой доходности (лучше акции).
Совет: Начинайте с ОФЗ или облигаций крупных компаний (Сбербанк, Газпром), затем добавляйте корпоративные бумаги с более высокой доходностью.
📌 Если хочешь разбираться в том, как реально работает рынок, почему цифры не всегда равны фактам, и как принимать решения в такой экономике — подписывайся на мой Telegram-канал. Пишу честно, по делу и без иллюзий.
Telegram-канал: https://t.me/eglit_m
