➡️ Компания $VIPS имеет два класса акций. Акции класса B на 100% принадлежат его генеральному директору и основателю Эрику Я Шену, которому принадлежит 12% от общего объема акций. Другой соучредитель Артур Сяобо Хонг владеет 6, 9% от общего объема акций. Эти два основателя вместе владеют 19% акций компании. Другими крупными инвесторами являются Tencent $TCEHY и JD.com $JD, которые в общей сложности владеют 17% акций компании, что можно считать доказательством того, что Vipshop - солидная компания, а не просто мошенничество с электронной коммерцией.
👍Этот союз с Tencent и JD.com служит для защиты бизнес-модели Vipshop от основных конкурентов, особенно Alibaba $BABA и Pinduoduo $PDD, за счет снижения затрат на приобретение новых клиентов и в то же время перенаправления этих клиентов на платформу Vipshop. В конце 1 квартала 2021 года у Vipshop было 46 миллионов клиентов, общий объем продаж составил 7, 1 миллиарда долларов США, и он сотрудничал примерно с 21 000 брендами.
📈Vipshop выглядит несправедливо дисконтировано, что делает его привлекательной возможностью покупки по текущим ценам. На текущих уровнях VIPS торгуется примерно на 30% ниже среднего показателя за 2 года. Сравнивая VIPS с индексом SP500, разница еще более разительна. Та же картина видна, если сравнить VIPS с их ближайшими конкурентами: Alibaba, Pinduoduo и JD.com
✅С фундаментальной точки зрения VIPS выглядят как отличная инвестиция. Это чистый положительный денежный поток (2, 3 миллиарда долларов США в 1 квартале 21 года) и генерирует более 1, 1 миллиарда долларов США в FCFF с доходностью FCFF более 11%. Основываясь на комментариях руководства, компания ожидает роста выручки с 20% до 25% во 2 квартале и примерно на 30% в 21 финансовом году. Кроме того, компания рассчитывает выкупить акций на 500 миллионов долларов США в ближайшие два года. - Роман Витасек, аналитик IAD Investments.
Подписывайтесь и оставляйте комментарии.
Так же читайте: ТОП 5 основных ошибок инвестора
