Имя и заслуги писателя Нассима Талеба известны очень многим любителям блокчейна: академик был одним из ранних сторонников Биткоина и активно просветлял массы о преимуществах криптовалюты. Однако относительно недавно автор всемирно известной книги «Чёрный лебедь» вдруг резко сменил курс своих высказываний. Он начал активно критиковать цифровые активы, называя их финансовой пирамидой, а самих инвесторов — глупцами. Теперь он опубликовал материал, в котором описал причины своей новой неприязни к главному децентрализованному активу мира. Рассказываем о точке зрения знаменитости подробнее.
По традиции начнём с объяснения. В своё время Нассим Талеб действительно активно поддерживал идею Биткоина и децентрализованных активов в целом. К примеру, в апреле 2020 года он использовал свой Твиттер для того, чтобы озвучить призыв использовать криптовалюты. Выглядело это так.
Важно отметить, что эта реплика была опубликована спустя месяц после легендарного обвала рынка криптовалют и других активов в марте 2020 года. Тогда Биткоин и другие монеты стоили очень дёшево, а инвесторы боялись открывать позиции. Соответственно, для подобных заявлений Талебу нужна была серьёзная вера в данный класс активов.
Однако в итоге ситуация изменилась. В частности, в феврале 2021 года Нассим заявил, что избавляется от собственных запасов биткоинов. Поскольку курс криптовалюты меняется слишком быстро, оценивать товары в ней невозможно. В связи с этим Талеб заявил, что BTC можно считать провалом — «как минимум в тот момент».
Последняя порция критики от писателя была озвучена в апреле 2021 года. Тогда он и вовсе назвал Биткоин «финансовой пирамидой» и рекомендовал желающим защититься от инфляции не связываться с криптовалютами, а вместо этого «купить участок земли» и вырастить на нём оливки. Подробнее о точке зрения Нассима мы писали в отдельном материале.
С тех пор позиция автора в лучшую сторону не изменилась. При этом в этот раз Талеб объяснил свою позицию более подробно.
Почему ненавидят Биткоин?
Талеб начал с того, что поставил под сомнение возможность Биткоина стать глобальным средством сбережения: он уверен, что даже золоту за тысячи лет своего существования не под силу справиться с этой задачей. После распространения бумажных денег оно некоторое время было их дополнением, а потом — самостоятельным активом с далеко не самой привлекательной доходностью.
Экономика объясняет, что понятие денег в основном зависит от коллективного консенсуса, то есть согласия, в обществе. Инновация может произойти насильственно — как в случае с бумажными деньгами — или в результате эволюции социальных взаимодействий — как в случае с золотом. Однако обществу требуется много времени, чтобы измениться на культурном уровне в обоих сценариях. Ожидать, что Биткоин достигнет за десятилетия того, что золото достигло за тысячи лет, бессмысленно, утверждает Талеб.
Точно так же он поставил под сомнение роль Биткоина в виде альтернативы денег. Одна из основных функций денег заключается в том, что они должны быть достаточно стабильными, чтобы служить в качестве расчетной единицы. Но этому критерию Биткоин сейчас не соответствует, считает Талеб. Вот его цитата, в которой эксперт делится отношением к происходящему. Реплику приводит CryptoPotato.
Чтобы иметь возможность регулярно покупать товары, номинированные в биткоинах, человек должен иметь фиксированный доход в BTC. Такой доход должен приходить откуда-то, скажем, от работодателя. Чтобы работодатель выплачивал заработную плату, он должен получать фиксированный доход в BTC. Для этого нужен паритет Биткоин-доллар с очень низкой волатильностью обеих валют, что фактически невозможно.
И даже в такой ситуации денежные отношения все равно будут прибегать к долларовому эквиваленту. То есть Биткоин в своей текущей форме не сможет выполнить свои основные задания в ближайшем будущем, уверен Талеб.
Эту теорию общество вскоре проверит на практике: совсем недавно BTC стал легальным платёжным средством на уровне страны в Сальвадоре. Соответственно, возможности криптовалюты на территории государства станут значительно шире.
Мы проверили актуальные данные: Биткоин действительно не отличается стабильностью. В частности, сегодня криптовалюта впервые с января 2021 года опустилась ниже 30 тысяч долларов — хотя в середине апреля BTC установил исторический максимум в зоне 64 854 долларов.
С начала 2021 года график BTC выглядит так.
Естественно, большинству инвесторов — и особенно начинающим — будет некомфортно держать деньги в настолько активном активе. Равно как и оценивать товары в BTC. Поэтому в словах Талеба есть логика, хоть и идею называть криптовалюты "провалом" мы считаем неправильной. Во-первых, никто не жалуется на рост монет, пока они есть в криптовалютном портфолио, и на этапе роста критики обычно высказываются не так громко.
Во-вторых, Биткоин достаточно устаревший с технологической точки зрения, ведь он может справляться разве что с семью транзакциями в секунду. А значит он едва ли подойдёт на роль ежедневного платёжного средства. Но здесь ему помогут другие монеты по типу эфира, соланы и других проектов.
Мы считаем, что критика Нассима Талеба может показаться оправданной на фоне серии свежих обвалов рынка монет, ведь Биткоин сейчас действительно не кажется таким мощным. Однако здесь важно учитывать и длительную перспективу, ведь ещё в марте 2020 года за криптовалюту давали около 5 тысяч долларов. Таким образом с тех пор монета выросла в цене до рекорда почти в 13 раз за 13 месяцев. А это похоже на отличный результат для средства сбережения и альтернативы золоту.
