Сегодня мы поговорим про риски инвестирования в облигации, так как эта информация может пригодиться тем нашим согражданам, которые заинтересованы в заработке на валютном рынке. Прежде всего следует упомянуть о том, что как только новичок решает попробовать себя в роли инвестора, то при составлении собственного инвестиционного портфеля он, как правило, планирует использовать облигации. Это вызвано в первую очередь тем, что облигации считаются самым безопасным активом, который по уровню надежности превосходит банковские депозиты.
Требуется понимать, что несмотря на то, что облигации являются действительно безопасным активом, капиталовложения в них связаны с определенными рисками, про которые мы и поговорим далее.
Риски инвестирования в облигации. Особенности
Вам полезно будет узнать о том, что рассматриваемый тип ценных бумаг выполняет две основные функции, а именно:
- Обеспечивает защиту капитала от негативного воздействия инфляции.
- Гарантирует получение стабильного дохода.
Требуется упомянуть о том, что облигации, эмитентом которых является государство, принято называть безрисковыми, так как они по праву считаются самым безопасным активом на фондовом рынке. При этом следует понимать, что полностью безрисковых активов на самом деле не существует.
Даже при вложении средств в государственные активы существуют определенные риски, которые в обязательном порядке необходимо принимать во внимание. Риски, связанные с капиталовложениями в описываемый тип активов, принято разделять на две основные группы:
- Кредитные риски.
- Рыночные риски.
В свою очередь существует два типа кредитных рисков. Основным кредитным риском, связанным с государственными облигациями, является вероятность объявления дефолта. В этом случае инвесторы рискуют не получить обещанные купонные выплаты. При использовании коммерческих облигаций существует риск банкротства эмитента. В этом случае вы не только не получите обещанных купонных выплат, но и рискуете потерять вложенные денежные средства.
Что касается рыночных рисков, то они делятся на:
- Процентные.
- Валютные.
- Инфляционные.
- Риски, связанные с ликвидностью.
- Риски, связанные с офертой.
Также не следует забывать о том, что на фондовом рынке присутствует огромное количество типов облигаций, которые серьезно отличаются друг от друга. Помимо классических типов рассматриваемых ценных бумаг, на рынке присутствуют довольно специфические субординированные и инвестиционные облигации.
Более того, даже облигации в рамках одного вида могут серьезно отличаться друг от друга по уровню риска. Так, например, облигации эмитента с низким кредитным рейтингом являются значительно более рискованными, чем аналогичные ценные бумаги эмитента с высоким рейтингом.
Процентные и инфляционные риски
Прежде всего следует упомянуть, что упомянутые риски тесно связаны друг с другом. При покупке рассматриваемых активов с постоянным купоном инвестор может рассчитывать на доход в заранее оговоренном размере. Если в стране будут наблюдаться высокие темпы инфляции, то в итоге получив заранее оговоренный доход по факту инвестор получит доходность значительно меньше той, на которую он рассчитывал изначально. Более того, ситуация может сложиться таким образом, что вместо ожидаемой прибыли инвестор получит убытки.
Что касается процентного риска, то он выражается в следующем. На фоне роста инфляции, как правило, происходит увеличение ставок по банковским депозитам. Таким образом может сложиться такая ситуация, когда ставки по депозитам будут выше доходности облигаций.
В этом случае инвестор будет нести убытки в виде упущенной выгоды, так как быстро продать по рыночной цене принадлежащие ему активы и на вырученные деньги открыть депозит он не сможет.
Кредитные риски
Как правило, кредитные риски закладываются в процентную ставку купона. Чем более высоким является кредитный риск, тем более крупную премию предлагает эмитент ценной бумаги. Как правило, максимальному кредитному риску подвержены компании, которые не могут похвастаться финансовой устойчивостью. При этом следует понимать, что вероятность дефолта присутствует и для муниципальных облигаций, которые так же, как и ОФЗ, считаются государственными.
Валютный риск
Суть этого риска состоит в том, что, приобретая иностранные облигации с хорошим уровнем доходности, вы можете столкнуться с ситуацией, когда на момент их погашения стоимость валюты, в которой они номинированы, снизится. Подобное положение дел приведет к снижению вашего уровня доходности, а при самом неблагоприятном развитии ситуации и к возникновению убытков.
Риски ликвидности
С этим риском обычно сталкиваются те держатели облигаций, которые принимают решение реализовать их до наступления момента погашения. Дело в том, что далеко не все облигации обладают приемлемым уровнем ликвидности. Так, например, ипотечные облигации и иные непопулярные среди инвесторов типы рассматриваемых ценных бумаг просто невозможно оперативно продать по текущей рыночной цене.
Таким образом перед вами встанет выбор, дождаться момента погашения ценной бумаги или продать ее по цене ниже рыночной.
Заключение
Несмотря на существование всех упомянутых типов риска, облигации, а особенно облигации государственного займа, являются самым безопасным активом на фондовом рынке. Их можно использовать как для получения небольшого стабильного дохода, так и в процессе диверсификации портфеля капиталовложений, чтобы сделать его менее рискованным. Если вы планируете инвестировать средства в облигации, то вам потребуется открыть специализированный счет для получения доступа к фондовому рынку. В настоящее время наши сограждане могут выбрать между обычными брокерскими счетами и индивидуальными инвестиционными счетами. При этом ИИС позволяют получать налоговые льготы и поэтому являются более выгодными. Чтобы открыть подходящий счет, рекомендуется обращаться лишь в проверенные брокерские компании:
