Про компанию Лукойл знают многие. Но в широком плане, это не только АЗС, но и нефтедобыча, нефтепереработка, энергетика, нефтехимия и даже зеленая энергетика. Полпный разбор комании я приводил ранее. Ссылка на предыдущую статью
Отчетность компании за 1 квартал 2021 года.
- Выручка = 1880 млрд.рублей (+12,6%)
- EBITDA= 314.4 млрд.рублей (+50%)
- Чистая прибыль=157 млрд.рублей (против убытка в -46 млрд.рублей)
- Свободный денежный поток (FCF) = 163,6 млрд.рублей (+300%)
Если помните, то именно во 2 квартале был срыв сделки ОПЕК+ и фьючерс на американскую нефть уходилил в отрицательную зону до -50$ за баррель. Сейчас мы наблюдаем обратную динамику, в результате которого нефть марки BRENT преодалела отметку в 72$.
Чистая прибыль по итогам 2 квартала обещает быть максимальной, так как чистая цена на нефть составляет 25$ за барель (за вычетом НДПИ и экспортных пошлин). Почему так мало??? Основную долю прибыли от высоких цен на нефть забирает государство в виде различного рода налогов и пошлин (более 60%)
Мультипликаторы
- Р/Е = 20 (при среднем за 5 лет в районе 10).Эффект пандемии.
- EV/EBITDA= 6 (среднее за 5 лет в районе 5)
Дивиденды
Дивидендная доходность на историческом минимуме около 4-4,5%. С учетом нынешних неопределенностей размер может составить 7-8%.
Ближайший дивиденды = 213 рублей 05.07.2021 (ДД 3,3%)
Итоговый дивиден за 12 месяцев = 544 рубля
Выплаты 2 раза в год и состаялят минимум 100% FCF
Выводы: Лукойл до сих пор является дивидендной фишкой среди российской нефтянки. Продолжаю держать акции и расчитываю на хорошие показатели. Доля в портфеле более 5%. Не является инвестиционной рекомендацией.
Подпишись на канал, что бы не упустить следующие обзоры
