Эти самые нахлобучиватели приходят и уходят. Таких Мосек во все времена было море.
Но они никак не могут повлиять на отлаженное производство. Не всё у нас было разрушено в 90-е. И металлурги, в частности, Северсталь - один из ярчайших тому подтверждений.
Мы не будем сейчас спорить о том, как Мордашов когда-то получил контроль над компанией. Нам интересен свой карман, а не чужой.
Не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Немного предыстории
В конце 2020 г. цены на металлопродукцию в России начали повышаться. Сначала понемногу, потом выросли уже серьезно, на что обратило внимание государство.
Как результат - начиная с 1 февраля 2021 г. были введены заградительные пошлины (5%, но не менее 45 евро за тонну) на отходы и лом черных металлов.
Было предложено проводить закупки металлопродукции девелоперами напрямую у производителей, исключив трейдерское звено.
После стабилизации ситуации с ростом цен, в начале 2021 года цены на металл снова выросли.
На прошлой неделе выскочил из табакерки очередной "нахлобучиватель" высокого ранга, первый вице-премьер Российской Федерации Андрей Белоусов - фигура федерального масштаба. Он затрубил, что доходы металлургов неприлично выросли, что это незаконные сверхприбыли, что они должны всё отдать в бюджет.
Минуточку, в конце 2020 года правительство для металлургов повысило НДПИ в 3,5 раза!
И всё равно им мало?
Что происходит в информационном поле сейчас
📣 По некоторым (известным в узких кругах) телеграмм-каналам «аналитики» и прочие мошенники вещают про уровни котировок Северстали от 1300. А некоторые вообще говорят про 1100.
📚 В качестве аргументов говорят какой-то бред про сырьевой цикл.
Так вот - этот цикл только начинается. То есть мы находимся не в конце цикла роста, а в самом его начале.
Предел роста потребления еще далеко впереди. Китай и Индия с каждым годом требуют металлов.
📣 Еще говорят, что карбоновый налог обвалит котировки в бездну. Это еще один бред. Сколько подобных налогов уже было, сколько еще будет. Из-за него только вырастут цены абсолютно на все товары, и всё. Катастрофы для металлургии точно не будет. Или вы все будете ездить на автомобилях, сделанных из экологичной бумаги?
А что происходит на рынке в действительности
Коррекция пройдена, и стоимость железной руды в Китае начала расти.
Сталь в Китае тоже потихоньку растет сейчас.
В Бразилии произошла авария на плотине, где расположены две самые крупные шахты. Поэтому Бразилии уже ограничила поставки железной руды. Пока проблема с плотиной не будет решена, шахты работать не будут. А это 1,5% месячного потребления железной руды в Китае.
Северсталь с радостью заполнит пробел, что положительно скажется на наших прибылях.
Так же не забываем про торговый конфликт между Австралией и Китаем, который начался в мае 2020 года и решения его до сих пор нет. Австралия крупнейший поставщик железной руды в Китай. Поэтому сталь не упадет в цене, пока Китай с Австралией не помирятся и не переподпишут новое торговое соглашение. А они договориться пока что не могут.
Железная руда в мае до конфликта Австралия VS Китай стоила 82 юаня за тонну, а сейчас 210 юаней за тонну. Фактически, рост стоимости железной руды за год составил 255%.
Кстати, Северсталь сама себе добывает железную руду, и не зависит от мировых цен, и имеет максимальную независимость от ситуации.
Поэтому Северсталь, будет иметь максимальную маржу как минимум весь 2021 год.
Несколько дней назад в интервью с директором Северстали, он рассказал о стратегии роста компании на ближайшие несколько лет. Рост будет не только количественный по объему товара, но и рост доли высокомаржинальных продуктов, что немаловажно. Цифры заявлены очень серьезные. И самое главное - они реальны.
Что будет происходить с котировками
Пока что идет нисходящий тренд.
В акцию набилось много шортистов, которые давят котировки вниз.
Но из-за того, что бумага действительно хорошая, физики продолжают активно выкупать акции по текущим ценам.
Количество бумаг в свободном обращении не бесконечно, за последние два месяца в карманах дивидендных инвесторах осело 40 млн. акций из 179 млн., находящихся в обращении. Предложение снижается, значит цена будет расти. Это основной закон рынка.
Продолжение коррекции может привести к волнообразному закрытию «лонг плеч», что приведет к сильному снижению в моменте.
Но по факту, ситуация скоро выровняется. Я лично жду котировок выше 2000 к концу года.
Так что же все-таки с нахлобучиванием
По итогам 2020 г. компания Северсталь произвела 11,31 млн т стали.
Северсталь в 2021 году по госзаказам планирует поставить около 100 тыс. тонн стали.
Общий годовой объем продаж за год (план): 11 млн тонн.
Получается, что даже если нахлобучат по полной, и заставят сталь по госзаказам отдать бесплатно, то это капля в море.
На прибылях это никак не отразится.
Кстати, нахлобучивателей уже стало меньше, а Северсталь как владела прекрасным производством, так и владеет.
Вывод
Думайте головой, не слушайте жуликов, и все будет хорошо.
Было интересно и полезно?
Подписывайтесь на мой канал, ставьте “палец вверх”. Обратная связь от читателей - это очень важно для меня и для дальнейшего развития канала.
