У Вас валютные инвестиции? Если да, то во что инвестируете, в доллар или в валютные инструменты?
Примерно 2 года назад я начал задумываться о валютной диверсификации портфеля, но я сильно промахнулся по времени и курс доллара резко вырос. Эту идею я немного отложил, но давайте обо всем по порядку.
Что такое валютная или страновая диверсификация?
Мы с Вами живем в очень интересном государстве, в котором Ваше благосостояния зависит не только и не столько от реального состояния экономики, сколько от политической воли правительства и потребности бюджета.
Для примера приведем такую аналитику, весьма популярную в мире, как индекс БигМака.
Этот индекс показывает то, какая реальная покупательская способность у валют разных стран. Так, в РФ один из самых дешевых БигМаков, т.е. реальная стоимость рубля в 3 раза выше, чем та, которую мы видим в Банках.
Почему индекс БигМака информативен. В производстве этого бургера есть почти все продукты из широкой потребительской корзины (овощи, мясо, хлеб), также задействовано стандартное количество человеко-ресурсов.
За последние 12 лет, курс рубля резко падал несколько раз (детали тут) и с каждым падением курса, вложения в рубль дешевели на 40% минимум за итерацию.
В 2008 году я получал 1500 долларов в месяц, а в 2009 стала 1100. В рублях при этом доход остался тот же.
В 2013 году, мой доход был 2000 долларов, а в 2014 году стал 1050. И снова в рублях доход не поменялся.
И так было не однократно.
Таким образом, вся история нашего государства говорит о том, что валютная диверсификация должна помочь снять риск девальвации национальной валюты.
В итоге, в 2018 году я решил, что мне нужна валютная (страновая) диверсификация, которая позволит снять тот самый риск девальвации. Для себя я определил, что после достижения определённого уровня накоплений в рублях, начну формировать свой валютный портфель, но в 2019-2020 курс опят резко вырос и входить стало не интересно.
Какие есть инструменты по валютной диверсификации.
Для рядового и не квалифицированного инвестора, на Российском рынке не так много инструментов, а именно:
- Евробонды (валютные облигации), корпоративного сектора РФ
- Валюта
- Акции иностранных компаний (покупка на Петербургской бирже или через посредников на иностранных биржах)
Каждый из этих инструментов имеет определённые ограничения, после изучения которых, я от них отказался.
Евробонды имеют достаточно большой уровень входа и высокую стоимость. Валюта дает низкую доходность, если на нее ничего не покупать. Покупка акций через посредников несет дополнительные риски и издержки.
Почему я решил, что время для инвестиций на иностранных рынках пришло?
В 2020 году ПАО ММВБ наконец реализовала торги иностранными акциями. На сегодня торгуется 144 эмитента (полный список тут).
В чем преимущество торгов на ММВБ, а не через посредников:
- не нужно открывать отдельный брокерский счет
- торги за рубли по кросс-курсу
- комиссии, аналогичные рынку РФ
- Минимизация налоговых рисков
Важно помнить, что перед тем как начать торговать акциями США, нужно заполнить форму w8Ben, которая избавит Вас от двойного налогообложения и даст возможность платить всего 13% налогов.
Также важно понимать, что при покупке/продаже инструментов за валюту, мы можем попасть на валютную переоценку. Многие этого не учитывают и потом платят излишние налоги и комиссии.
Например вы купили акции Apple по 110$. Курс на момент покупки был 70 р. за доллар. Продали эти акции по 100$ через какое-то время. Курс при продаже составил 77р ха доллар.
С первого взгляда, у вас формируется убыток, но не все так просто. Из-за курсовой разницы, вы в рублях получили прибыль, с которой Вам придется заплатить налог.
110*70-100*78=100р. Вот с этих 100р вы и заплатите налоги.
Именно поэтому я решил, что торговать американскими акциями буду через ММВБ.
У вас есть американские акции в портфеле? Вы торгуете на ММВБ или нет? Какие иностранные бумаги вы держите в портфеле?
П.С. Свои мысли по иностранным бумагам напишу немного позже.
Делитесь своими мыслями в комментариях.
Понравилась статья, ставьте лайк.
Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и инстаграм.