Для токена XRP, как и для всей компании Ripple, конец 2020 года нельзя назвать удачным: вся эта история с исками от SEC успела порядком потрепать нервы как компании, так и держателям XRP. Цена XRP в декабре 2020 года упала до $0,2, но уже в конце мая 2021 на фоне развития ситуации с SEC токен вырос до $0,9 (а в апреле он показывал значение $1,8). Сейчас токен торгуется на уровне $0,86 и входит в ТОП 10 криптовалют (июнь 2021). Если Ripple и далее будет успешно отражать атаки от SEC, у токена есть все шансы вырасти до $2 и даже (в перспективе) до $3.
В этой статье мы попробуем разобраться, в чем причины претензий к проекту со стороны SEC и стоит ли рассматривать вложения в XRP как перспективную инвестицию.
Повышайте свой уровень компетентности в крипте. Подписывайтесь на Телеграм-канал Cointribune
История Ripple
Проект был начат еще в 2004 году, когда программист Райан Фуггер начал работу над платежной системой RipplePay. Её первая версия появилась еще в 2005 году, и дела компании шли неплохо. Потом к Ripple присоединился ее будущий директор Крис Ларсен. Через год компания провела ребрендинг и была переименована в Ripple Labs. Идея сделать из проекта аналог SWIFT принадлежала как раз Ларсену, и в 2011 году проект стал развиваться как сеть быстрых платежей. Стоит заметить, что такая концепция была на тот момент крайне удачной и была востребована институциональными клиентами, прежде всего – банками. Именно так Ripple завоевал популярность, которая особенно сильно сказалась в 2017 году.
Суть идеи Ripple можно объяснить одним простым примером: предположим, что какой-то человек из Канады хочет отправить перевод в Индию. С помощью Ripple он отправляет свои канадские доллары, а житель Индии получает деньги уже в рупиях. Другими словами, XRP выступает в роли токена обмена или среды обмена. Действительно, на тот момент идея была революционной.
Все токены XRP были выпущены сразу, в количестве 100 млн. штук. Из них 45 млрд. XRP находится в свободном обращении, а 55 млрд. принадлежит самой компании и находятся на эскроу-счетах.
Пик цен XRP пришелся на конец 2017 и начало 2018 годов, когда в максимуме монета выросла до $2,78. Стоит отметить, что в то время XRP входил в тройку криптоактивов по капитализации, вместе с биткоином и эфиром. Многие инвесторы, в том числе автор этой статьи, познакомились с криптовалютами как раз благодаря этой тройке, и в то время Ripple прочно ассоциировался со всей криптоотраслью в целом.
Судебные тяжбы
Комиссия SEC вплотную занялась Ripple Labs. Суть претензий регулятора в том, что компания в течение 7 лет привлекала инвестиции с помощью ценных бумаг, не прошедших регистрацию. SEC считает, что, раз токены нельзя использовать для переводов внутри банковской системы, они больше подходят под определение ценных бумаг, чем к криптовалют. Сколь бы странным ни звучал такой аргумент, мы имеем то, что имеем, и вынуждены ждать окончания этой истории.
Сама компания, естественно, все обвинения отрицает, и ее можно понять: токены XRP – лишь средство для проведения платежей; они выступают своего рода аватарами при конвертации одной валюты сначала в XRP, а потом XRP – в валюту перевода. Токены не дают права управления компанией, права голоса и права на долю компании в выручке. Их цена определяется только рынком, а именно – потребностью в токенах со стороны институциональных клиентов для совершения платежей.
Стоит сделать небольшое отступление и рассказать о поддержке и спросе на XRP. Поскольку сеть изначально была ориентирована на финансовые организации и денежные переводы, основными клиентами Ripple являются крупные банки. Причем так сложилось, что большая часть из них – японские, и самый крупный – это Mitsubishi UFJ Financial Group со стоимостью активов свыше $2,5 трлн. Партнерами Ripple стали HSBC Holdings PLC, Bank of America и Crédit Agricole, которые тоже можно назвать мастодонтами финансовой сферы своих стран. А недавно стало известно, что Ripple приобрела 40% акций азиатской компании Tranglo, которая специализируется на трансграничных платежах. Это говорит о том, что, по крайней мере, с азиатских рынков Ripple уходить не собирается, как и прекращать свою деятельность. Америка Америкой, но на ней свет клином не сошелся, и у руководства компании есть планы продолжать работу.
Однако иск SEC не остался незамеченным со стороны других компаний и бирж, многие из которых поспешили откреститься от Ripple и ее токена XRP. Площадка 21Shares исключила XRP из списка торгуемых активов, Grayscale Investments продала свою долю XRP и исключила токен из траста Digital Large Cap Fund, а биржи eToro, Binanse US, Coinbase, OKCoin, B2C2 и Bitstamp приостановили торги XRP. Ситуация неприятная, но не плачевная.
В начале апреля Ripple начала «огрызаться», и успешно: компания направила в суд ходатайство в отошении доступа к документам SEC, раскрывающим отношение SEC к Биткоину и Ethereum. Суд удовлетворил это ходатайство. Возможно, на основании анализа восприятия комиссией SEC Биткоина и Ethereum Ripple сможет что-то доказать.
Компания действует дальше: совсем недавно она подала в суд ходатайство о том, чтобы обязать комиссию SEC расследовать деятельность нескольких криптовалютных бирж, а именно Bitfinex, Bitforex, Bithumb, Bitlish, BitMart, AscendEX (ранее Bitmax), Bitrue Singapore, Bitstamp, Coinbene, HitBTC, Huobi Global, Korbit, OKEx, Upbit Singapore, и ZB Network Technology. Этим ходом компания хочет показать, что продажи XRP проходили на зарубежных биржах, а значит, не подпадали под юрисдикцию SEC. То есть, если Ripple это докажет, козырей у SEC будет меньше, а значит, и шансов выиграть в суде у компании будет больше.
Дальнейшие перспективы Ripple
Судьба XRP будет зависеть от нескольких факторов: исход дела с SEC, укрепление бизнеса на азиатских рынках, появление конкурентов Ripple в лице других платежных систем и модернизация уже существующих. О последнем факторе стоит рассказать подробнее.
Ripple задумывалась как сеть мгновенных трансграничных переводов, прежде всего, международных. И в этом смысле она могла стать заменой системе банковских переводов SWIFT. На момент начала функционирования сети в 2011 году конкурентов у Ripple в этом отношении действительно не было, однако потом всё изменилось. Совсем недавно, в начале декабря прошлого года, SWIFT внедрила сервис мгновенных банковских переводов gpi. С его помощью можно проводить денежные трансграничные переводы мгновенно, в режиме 24/7. И здесь уже Ripple приходится делить статус инновационной системы платежей с другой разработкой.
Со SWIFT работает свыше 11 крупных финансовых организаций по всему миру, причем давно, и вряд ли они будут возражать против сервиса мгновенных платежей. Учитывая степень лояльности, которой пользуется SWIFT у банков, Ripple будет сложно с ней тягаться, а имя и проверенная временем надежность сыграют SWIFT на руку.
Выводы
Сейчас на дворе 2021 год, а не 2017, когда был мощный криптохайп, а из криптовалют широкому обывателю было известно от силы 10 названий. На сегодня появилось много блокчейнов с их нативными токенами, где платежи можно проводить быстро и с минимальными комиссиями. В таких условиях у рядового инвестора появляется широкий выбор инвестиций, поэтому будущий рост Ripple будет больше зависеть от той ценности, которую он в себе несёт, и от исхода дела с SEC. Если токены всё же не будут признаны ценными бумагами, Ripple может «восстать из пепла» и вспомнить былые времена. Если же SEC победит в споре, основным рынком компании останется Азия, и это будет большой потерей для компании.
Криптосфера сейчас наводнена массой новых проектов, монет и токенов. Выбирать есть из чего, и многие активы сделают х10 – х100 за несколько лет. Перед инвестором открывается большой выбор, и за его внимание нужно ещё побороться.
C другой стороны, события апреля и мая 2021 года показали, насколько молод ещё крипторынок. Один твит Илона Маска может легко двигать рынки на 10% в ту или другую сторону. Это значит, что до широких масс осознание ценности и возможностей криптовалют еще не дошло. На этом фоне победа Ripple над SEC может дать компании возможность «постучать себя кулаком в грудь» и на весь Интернет заявить о себе как о перспективном проекте и ценном токене (и, объективно говоря, с этим не поспоришь). Цена XRP не заставит себя ждать.
В апреле стало известно, что глава Ripple Брэд Гарлингхаус допустил проведение IPO компании в том случае, если тяжба с SEC закончится для компании успешно. На этом фоне цена XRP поднялась до $1,54. То есть, компания не только не ушла в глухую оборону под давлением SEC, но и вынашивает планы по развитию!
Другим фактором, который повлияет на цену XRP, можно назвать статус проекта как среды для мгновенных переводов средств в банках. Пока никто другой эту нишу не занял. Да, поднимает голову Chainlink, которая может обеспечить нормальное «общение» между традиционными банками и криптосферой, однако напрямую с фиатными валютами работать не может. Думается, у Ripple есть шанс вернуть утраченные позиции, особенно в отсутствие CBDC (Central Bank Digital Currency).
Цифровые деньги центральных банков (CBDC) – это возможность для мировых ЦБ сделать свой, полностью подконтрольный им, реестр транзакций и денежной массы. CBDC позволят осуществлять транзакции без участия банков, причем мгновенно. При этом появится возможность мгновенно проводить платежи в любых валютах, и тогда у Ripple могут настать трудные времена. Пока же у компании есть определенный запас времени, чтобы предложить другие технологические решения в рамках своей экосистемы, чтоб упрочить свои позиции.
Учитывая текущую стоимость XRP (около $0,86) и потенциал роста монеты до исторического максимума (почти $3), можно надеяться на получение хорошей прибыли в долгосрочной перспективе при прочих равных. Однако, принимая во внимание сложившуюся ситуацию и неопределенность, мы бы не рекомендовали инвестировать в Ripple более 5% от своего капитала.
Весь цикл статей бесплатного курса по крипте для новичков - тут
Дисклеймер: Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Взгляды, мысли и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не должны рассматриваться как инвестиционный совет. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, оцените риски самостоятельно.
