Что вы знаете про фондовый рынок Бразилии? Хотите инвестировать в бразильские акции, но не знаете как? Постараемся ответить на эти вопросы об этом, супер разивающемся, рынке.
Итак, бразильский фондовый рынок является пятым по величине в мире, весь рынок живёт на одной площадке — Bovespa. На этой площадке есть обыкновенные акции и деривативы. Она постоянно совершенствуется и регулируется со стороны государства.
Относительно текущей структуры бразильской экономики можно сказать, что сегодня большую роль в ней играет сельское хозяйство, составляющее значительную долю экспорта и добыча сырья, в первую очередь нефти и железной руды. При этом в стране также развита промышленность, в том числе производство автомобилей, самолетов и т.д.
Однако коронавирус негативно сказался и на экономике Бразилии. ВВП упало на 10%.
С начала 2020 года бразильский реал обесценился к маю 2020 на 40%+ к американскому доллару и с тех пор его курс варьируется в довольно широком диапазоне около этого уровня.
При этом бразильский Центробанк в 2020 не повышал ставку, а наоборот сократил ее до рекордно низких 2%. Напомним, в 2016 году размер ставки составлял 14%.
Фондовый рынок Бразилии довольно большой. Его капитализация превышает триллион долларов – он примерно вдвое больше российского по совокупной стоимости компаний. Публичных компаний больше, чем в России, но нельзя сказать, что их много- немного больше 300.
У бразильского фондового рынка схожая с российским динамика- местный индекс в долларах сильно коррелирует с индексом РТС и также далек от пиков в 2008 и 2011 годах. Но в отличие от российского рынка, которому удалось в течение последних месяцев восстановиться к значениям до коронавируса, бразильский рынок пока сильно отстает.
Инвестировать напрямую на фондовом рынке Бразилии довольно сложная задача. Interactive Brokers или другие брокеры, которые доступны инвесторам из РФ, не открывают доступ к бразильскому фондовому рынку. При желании можно рассмотреть для инвестиций отдельных эмитентов, однако в том случае следует помнить, что покупка акций компаний на незнакомом развивающемся рынке всегда несет в себе повышенные риски. Для многих инвесторов, кому интересен бразильский рынок, возможно, более предпочтительным вариантом станет покупка ETF.
Также стоит отметить, что основной индекс бразильского фондового рынка BOVESPA высокоспекулятивен и волатилен, но при обычных условиях он в основном повторяет динамику торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Nasdaq в США.
Доступные ETF
В настоящее время на американском рынке торгуется 8 ETF, которые позволят инвестировать в бразильские компании.
Один и самых крупных является EWZ, под управлением находятся активы в размере $5.5 млрд, все остальные ETF довольно маленькие и уровень риска при таких инвестициях достаточно высокий. Особенно это касается BRZU, который еще и имеет двойное плечо. Если вы решили обязательно инвестировать в бразильский рынок, то рекомендуется остановиться на крупном и известном ETF EWZ. Отметим, что его динамика в 2013-2014 годах даже опережала индекс BOVESPA в долларах, хотя в последние годы закономерно ему уступает.
Рынки развивающихся стран могут быть очень интересными и прибыльными для долгосрочных инвесторов.
При этом следует помнить, что бразильский фондовый рынок достаточно волатилен и достаточно рискован. Помимо этого, отдельные акции в странах с развивающейся экономикой довольно сложно оценить. Иными словами, ETF дает возможность инвестировать в Бразилию, не слишком полагаясь на какую-либо одну компанию.
В общем, инвестировать в эту экономику можно и нужно! Но как всегда с соблюдением риск-менеджмента.
Понравился материал? Ставьте лайк и подписывайтесь на ЯRD https://t.me/billion1st !