2020 и 2021 годы выдались особенными годами для инвесторов. Похоже, мы увидели всё: глубокую просадку из-за нефтяного кризиса, быстрый выход из него и небывалую доходность всего рынка.
Еще мы увидели огромный приток на фондовый рынок новых инвесторов и новых денег. Все это и способствовало сильному росту акций. Капитализация некоторых из них достигала 1200 годовых прибылей.
Все это происходило на фоне проблем в экономиках разных стран мира из-за пандемии. Далеко не все компании смогли закончить 2020 год с ростом прибыли. Многие и вовсе несли убытки.
Если инвесторы со стажем относились к такому положению дел с осторожностью (имею ввиду себя, и надеюсь, что я такой не один), то начинающие инвесторы стремились во что бы то ни стало стать акционерами той или иной компании, не взирая на переоцененность акций.
Читая комментарии под своими статьями я часто поражаюсь рассуждениям инвесторов-новичков. Не считаю себя профессионалом, чтобы давать им советы, но свое личное мнение всегда высказываю. Возникают жаркие споры, позволяющие лучше понять, как рассуждают об инвестициях новички. Вот как они думают и что по этому поводу думаю я:
- Акции надо покупать всегда, чтобы не пропустить лучшие дни на рынке. Сидеть и чего-то ждать бесполезно, если вы можете ежегодно пополнять свой инвестиционный счет.
Возникает вопрос — что понимает новичок под словами "покупать всегда". С какой частотой надо покупать акции, чтобы не пропустить "лучшие дни"? И где взять на это деньги? Как ежегодное пополнение инвестиционного счета влияет на принятие инвестиционных решений? А ведь еще бывают и "худшие дни". К сожалению, не только дни, но и годы бывают худшими.
Сама по себе стратегия регулярной покупки акций по любой цене действительно хорошая, но не тогда, когда рынки ведут себя неадекватно. Но даже на спокойном рынке я не могу согласиться с тем, что инвестировать в акции надо по любой цене, не вникая в финансовое состояние компании. - Не покупать, потому что "акции слишком дороги", не поспособствует росту портфеля.
Да, если не покупать акции портфель точно не будет расти. Но ведь он не будет и обесцениваться, если не брать в расчет инфляцию. Но если мы купили акции дорого, значит ли это, что они завтра станут еще дороже и портфель вырастет? Не факт. А то, что рынок вернет их к адекватной цене — на мой взгляд лишь вопрос времени. Тогда "дорогие покупки" с горечью напомнят о себе. - В 2020 году уже был обвал. Сейчас он выглядит в моем портфеле как незначительное снижение баланса.
Новичок успокаивает себя тем, что пережил обвал 2020 года и сейчас его портфель всего лишь немного в минусе. Это странно слышать на фоне столь высоких цен на фондовом рынке. Начавшийся в 2020 году нефтяной кризис вытянули за уши, залив рынки огромным количеством денег, как бесплатных, так и кредитных с нулевой ставкой.
А каким будет минус портфеля, если случится настоящий кризис, подобный кризисам 2000 или 2008 года? В таком случае настроения инвестора-новичка будут не столь оптимистичными, даже с учетом его возможностей регулярного пополнения инвестиционного счета. - Кризиса можно ждать год, два, три. И что, все это время сидеть и ждать?
Такое мнение начинающих инвесторов я вижу часто. Да, сидеть и ждать без инвестиций скучно. Но если все же случится кризис (история учит тому, что они периодически случаются), то ждать выхода портфеля возможно придется дольше. Почему ожидание упущенной прибыли пугает новичков меньше, чем возможные убытки и многолетнее ожидание выхода из минуса? Возможно потому, что они просто еще не видели настоящих кризисов. - Рынки всегда растут.
Это так. Однако, не все компании при этом остаются на плаву. Кто-то в результате кризисов банкротится, кто-то не может оправиться и выйти на докризисный уровень. Так, популярная ранее компания Nokia в 2000-м году стоила больше 50 долларов, в 2008-м — почти 40 долларов, а сейчас стоит чуть больше 5 долларов. Как объяснить инвесторам Nokia, что рынки всегда растут?
Да, утверждение про рост рынков верно, но примитивно толковать его опасно для самого инвестора. Необходимо понимать, в каком состоянии находится рынок (докризисном, послекризисном, или в спокойном) и уже на основании этого принимать решения. Не зря один из величайших инвесторов миллиардер Уоррен Баффет говорил: «Будь жадным, когда все боятся и будь осторожным, когда все жадничают». На мой взгляд сейчас самое время быть осторожным.
Если вам интересны мои статьи, то не забывайте, что некоторые из них вы можете не увидеть в ленте. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
Буду рад Вашим лайкам 👍
