Каналу Инвестиционные идеи нравится Русснефть. Говорят, активное восстановление мирового спроса на нефть и рост ее стоимости обеспечат компании рост доходов в 2021 и далее. Кстати, Русснефть не попадает в поле зрения аналитиков: сейчас на нее нет ни одной идеи. Вместе с тем, 01.06.2021 объемом торгов на Московской бирже акции компании обошли многих фаворитов первого эшелона.
О компании
ПАО НК «РуссНефть» – входит в топ-6 крупнейших нефтяных компаний по объёмам добычи нефти в России. Компания обладает сбалансированным портфелем активов в России в ключевых нефтегазоносных регионах (Западной Сибири, Волго-Уральском регионе и Центральной Сибири), а также в Азербайджане. Объём 2P запасов компании превышает 200 млн т (SPE). Кроме того, Русснефть – один из крупнейших производителей нефтепродуктов в стране. Компания управляет двумя нефтеперерабатывающими заводами - в Орске и Краснодаре.
Целевая стоимость акций:
По оценке сервиса Conomy.ru справедливая стоимость акции 408,29 руб. Т.е.при текущей цене 172,2 руб. апсайд 137,10% (цель номер 2).
Средневзвешенная цена акций за последние шесть месяцев – 26-периодная скользящая средняя на недельных графиках (moving average) 211,1 руб., апсайд до этой цены 22,59% (цель номер 1).
Финансовые показатели
Огромный минус – высокая долговая нагрузка, которая в прошлом году чуть не привела к дефолтному состоянию. Между тем, в октябре 2020 года Международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) российской нефтяной компании "Русснефть" до "СС", предварительно снизив его до "ограниченного дефолта" (RD)
2020 год для компании стал провальным:
Убыток «РуссНефть НК» по РСБУ за 2020 г. составил ₽14,561 млрд., против прибыли ₽15,226 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 31,5% до ₽131,813 млрд. против ₽192,303 млрд. годом ранее.
Убыток «РуссНефть» по МСФО за 2020 г. составил ₽21,3 млрд., против прибыли ₽21,854 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 28,8% до ₽133,196 млрд. против ₽187,127 млрд. годом ранее.
Однако на фоне плохой отчётности прошлого года очень хорошо смотрятся показатели за 2021 год. Так, Чистая прибыль «РуссНефти» по РСБУ за 3 мес. 2021 г. составила ₽6,236 млрд., увеличившись в 2,6 раза по сравнению с ₽2,364 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 37,3% до ₽47,746 млрд. против ₽34,78 млрд. годом ранее.
Факторы за
◽️ рост мировых цен на нефть и увеличение спроса;
◽️ возможное постепенное снятие ограничений на добычу нефти в рамках сделки ОПЕК+;
◽️ обладание огромными запасами нефти в ключевых нефтегазоносных регионах страны.
Заключение
Значительный период времени цены на нефть росли, а цены на акции компании, которая занимается добычей и переработкой нефти, падали. Полагаем, что подобная ситуация не будет продолжаться бесконечно и в определенный момент котировки акций Русснефти перейдут от падения к росту.
P.S. Не является к призывом к покупке! Помним, что обычно профессионалы оставляют решение за инвестором, подсвечивая только факторы инвестпривлекательности того или иного актива.
Буду признателен за лайк, конструктивную критику и подписку на один или сразу несколько каналов в Telegram:
◽️ Инвестиционные идеи – пишу о своих сделках и текущем состоянии фондового рынка;
◽️ Инвестидеи | акции РФ – каталог актуальных идей по акциям российских компаний;
◽️ Инвестидеи | США и ЕС – каталог актуальных идей по акциям иностранных компаний.
🍀 Удачных Вам инвестиций!
