Тикер: DLO
Обработки трансграничных платежей для электронной коммерции.
до 02.06.2021 16:00 [МСК]
Выручка
19: $55,3m
20: $104,1m, +88,2%
20Q1: $18m
21Q1: $40,3m, +123,9%
Прибыль
19: $15,6m
20: $28,2m, +80,8%
20Q1: $0,6m
21Q1: $16,9m, +2716,6%
Отличный ускоряющийся темп.
Долги в норме.
Debt/Eq 2,84, при норме меньше 2-х.
Учитывая что долг исключительно от платежей, это нормально.
Финансовый расчет
Оценка за 1 год + квартал, т.е. 1,25 лет.
Акций в обращ.: 292,92m
Выручка
2019: $55,3
21Q1: $126,4
Ежегодный рост: 93,77%
Прибыль
2019: $15,6
21Q1: $44,6
Расходы исходя из расчетов
2019: $39,69
21Q1: $81,84
Ежегодный рост: 78,43%
Отличная Unit экономика.
Далее с учетом темпа роста просчитаем 10 лет среднегодового роста и 10 лет терминальной стадии по 4%. Прибыль снижаем по правилам расчета дисконтированных денежных потоков каждый год на 14,54%, т.к. проще будет инвестировать в индекс, а не рисковать с данным стартапом.
Справедливая цена на акцию $499. Даже если срезать темпы роста в два раза, то $32.
Диапазон выхода на IPO: $16-18
Решение
По фин. модели все хорошо, но пропускаю, т.к. компания не из США.
