Стоит ли инвестировать по системе Всепогодного портфеля Рэя Далио в 2021 году? Как выгоднее вложить 10000$ - в портфель Рея Далио или в портфель Александра Князева?
Олег предложил тему для видео, которую я уже освещал в 2019 году. Но тем интереснее будет этот обзор, так как с 2019 года была пара интересных событий, включая пандемию и новый ценовой рекорд по золоту.
Напомню, что по классической компоновке портфеля Рэя Далио в него входит и золото, и облигации, и сырье, и акции США.
Когда я делал анализ, я пришел к выводу, что инвестиции в 10000$ по принципам Рея Далио проигрывают индексу S&P500 просто запредельно, а в целом доходность находится на уровне обычных инвестиций в облигации.
Что-нибудь поменялось за это время?
Оценки показывают, что почти ничего. Все также, решив вложить 10 тысяч долларов, инвестор на всепогодном портфеле Рэя Далио к 2021 году получил бы в 2 раза меньше от инвестиций по рекомендованной мной компоновке 80% на акции (основной портфель) и 20% на облигации / депозиты (подушка безопасности). Да, если бы инвестор брал все 100% акций - без подушки безопасности - результат был бы еще лучше: аж на 360 тысяч долларов выше с первоначальных вложений 10000$. Но я считаю такой подход более рискованным.
Но вряд ли стоило ждать радикальных изменений за пару лет для такой длительной дистанции. Быть может, если мы возьмем последние 5 лет, когда был и бурный рост золота, и сокращение процентных ставок (а значит - рост номинала облигаций) ситуация изменится?
Нет, она не меняется. Да, в марте 2020 года портфели с доминированием акций временно уступили портфелю Рея Далио. Просадка была сильной. Но они очень скоро вернули себе лидерство и принесли очень хорошую доходность.
Обратите внимание, выше я рассматривал результаты инвестиций для чистого индекса S&P500 - как эталонного бенчмарка.
И теперь для интереса сравним инвестиции по портфелю Александра Князева с упором на рост капитала, по S&P500 и по стратегии Рея Далио на дистанции около 15 лет.
Первоначальные инвестиции в 10000$ превратились бы:
- в 25000$ по портфелю Рея Далио
- в 59000 по индексу S&P500
- в 176000 по портфелю Александра Князева
Увы, в плане доходности инвестиций всепогодный портфель оказался очень скромным - и на длительной, и на средней, и на короткой дистанции. Его несомненное преимущество - более низкий уровень волатильности. Но я повторю ту же самую мысль, которую озвучивал в 2019 году:
"Я убежден, что если инвестор не готов к волатильности, он не готов к ней в принципе. Неважно, сколько у него акций в портфеле - 30%, 50% или даже 80%. Он будет переживать и волноваться, а значит - возможно, совершать ошибки."
Удачи в инвестициях!
#портфель #рэйдалио #инвестиции #заработок #финансы
