Динамика рынков
Сегодня на американском рынке неплохой настрой.
Вышла приличная макростатистика по рынку труда. Число первичных заявок на пособие по безработице достигло минимальных отметок с марта 2020 года.
Рост американского ВВП показывает, что экономика потихонечку довосстанавливается.
На рынке лидируют компании, которые выигрывают от восстановления экономики. Сегодня в фокусе внимания были акции компании Ford Motor Company, которая всерьёз и надолго ввязалась в гонку электромобилей. Хотя ещё несколько лет назад Ford Motor Company списывали со счетов в этом смысле.
На российском рынке дела сегодня обстоят неплохо.
Финансовый сектор растёт. Очень хорошо себя чувствовали:
- Тинькофф Банк
- ВТБ
Сегодня подрастали акции Mail.ru Group, потому что рынок позитивно оценил новые сделки по слиянию и поглощению.
Мемные акции снова растут
На Reddit снова начинается активность.
При плоском в мае индексе широкого рынка S&P 500 GameStop даёт +40%.
AMC Entertainment Holdings выросла на 95% за этот же период.
Скорее всего, за разгоном мемных компаний снова стоят розничные покупатели.
В уважаемой компании Wedbush Securities говорят:
Рейдеры Reddit снова взялись за дело. Это больше похоже именно на розничную торговлю.
Шортистам, которые находятся в этих бумагах, в очередной раз приходится несладко. За май, ещё до последнего скачка акций, рыночные потери составляли 475 миллионов долларов.
Ещё один интересный тренд, который возвращается к нам из прошлого, — это новый всплеск интереса к SPAC-компаниям. Отчасти стимул для интереса дал успешный полёт в космос Virgin Galactic.
Virgin Galactic недавно объединилась с одной из SPAC-компаний своего инвестора — знаменитого Чамата Палихапитии. Акции Virgin Galactic в плюсе уже более чем на 20% после продолжительного спада в начале года.
SPAC-компания цейлонского инвестора Opendoor Technologies с тикером на NASDAQ OPEN пошла в рост. В последние дни её акции подскочили, после того как находились на самом низком уровне с августа 2020 года.
Эти тренды не кажутся мне очень здоровыми, но они есть.
Tesla купит завод из-за дефицита чипов?
Financial Times пишет:
В условиях, когда многие компании столкнулись с дефицитом микросхем, компания Илона Маска решила платить авансом за микросхемы, чтобы обеспечить поставку важнейших материалов. Также она изучает возможность покупки целого завода.
Авансовые платежи — это история, которая раньше была не очень принята у производителей микросхем. Но текущая нехватка чипов сделала эту практику распространённой. Компании начали разрешать крупным клиентам вносить авансовые платежи, чтобы гарантировать выполнение заказов, чтобы не было перебоев с поставками.
Financial Times сообщает:
Tesla заинтересована в прямой покупке завода по производству микросхем. Но пока идея находится на стадии обсуждения, потому что это дорогое удовольствие.
Tesla очень нужны полупроводники для массового производства электрокаров новейшего поколения. В основном такие полупроводники имеются в следующих республиках:
- Тайвань
- Южная Корея
В 2020 году компания уже объявляла:
Мы планируем производить собственные аккумуляторные батареи.
У неё есть команда инженеров, которые разрабатывают высококачественные проводники, используемые в автономном вождении.
Современный завод требует инвестиций под 20 миллиардов долларов. Кроме того, такие заводы очень сложны в обслуживании.
Конкуренция на рынке электромобилей становится очень жёсткой. Наблюдать за этим интересно! Не все выйдут из гонки победителями.
Посмотрим, как будут развиваться события.
Сбер демонстрирует беспилотник
В России тоже есть свои герои. Сбер продемонстрировал прототип электробеспилотника.
SberAutoTech — компания, которая входит в экосистему Сбера, — показала прототип полностью автономного автомобиля собственной разработки с оригинальным названием ФЛИП.
Пока проводятся тесты прототипа на закрытых территориях, а официально представят его в рамках Петербургского международного экономического форума, который состоится 2-5 июня.
ФЛИП позиционируется как автономное и безопасное такси будущего. Он будет интегрирован в экосистему Сбера. Пассажирам будут доступны:
- навигация по сервису 2ГИС
- музыка от СберЗвука
- видео от онлайн-кинотеатра Okko
У Сбера есть платформа собственной разработки, которая приводится в движение электродвигателем. Источником питания является модуль сменных батарей. Компоновка ФЛИПа позволяет использовать в качестве источника энергии:
- газ
- водород
Реальные тесты на дорогах в России разрешат ещё очень нескоро. Это сильно затрудняет тестирование беспилотных автомобилей в реальных условиях. Но, с другой стороны, и жизни сохраняет.
ВТБ готовит допэмиссию
Прошёл форум акционеров банка ВТБ, на котором было сделано много интересных заявлений.
Директор компании Wildberries Татьяна Бакальчук вошла в наблюдательный совет банка ВТБ. Это можно расценивать как намёк на консолидацию или партнёрство.
ВТБ — один из немногих банков, который пока остаётся именно банком в классическом понимании этого слова. Но, похоже, что ВТБ тоже хотел бы стать экосистемой.
Посмотрим, как пойдёт процесс. Он неизбежен. Вопрос в том, насколько успешно это будет происходить?
Компания ВТБ может провести дополнительное размещение акций — допэмиссию, чтобы решить проблему с обратным выкупом 2 видов привилегированных бумаг у государства.
Сейчас у ВТБ есть 3 типа бумаг:
- Обыкновенные акции, в свободном обращении находится чуть меньше 8%
- Привилегированные акции, которые принадлежат Минфину
- Привилегированные акции, которые принадлежат Агентству по страхованию вкладов
С 2014 года ВТБ находится под санкциями, и компании из стран США и ЕЭС не могут покупать или продавать новые акции и другие среднесрочные инструменты со сроком обращения более 30 дней ВТБ.
Поэтому в 2020 году ВТБ сказал:
Допэмиссия является технически возможной.
После того как переговоры с Минфином об обратном выкупе префов зашли в тупик, банк рассматривает вариант проведения специального выпуска обыкновенных акций с уникальным ISIN, чтобы избежать санкционного риска. Новые бумаги будут использованы для конвертации привилегированных акций.
ВТБ может стать первой среди российских подсанкционных компаний, которая использует такую схему. Но пока вариант обсуждается с юристами.
ЦБ увидел ипотечный пузырь
ЦБ пытается сдержать раздутие пузыря на рынке кредитования, в частности на рынке ипотечного кредитования.
Выступая перед профильными комитетами Госдумы, глава ЦБ Эльвира Сахипзадовна Набиуллина заявила:
Банк России считает необходимым сворачивать меры поддержки ипотечного кредитования во избежание пузырей на рынке. Общий объём ипотечного портфеля на балансах банков составил уже 9,5 триллионов рублей. Это почти половина всех кредитов, которые банки выдают гражданам.
Цифры пугающие! По итогам 2020 года, прирост ипотеки составил 20%, а в 2021 году число кредитов на покупку жилья за 1 квартал увеличилось на 5%. Это связано с льготными ставками. При этом предложение ограничено. Цены на жильё растут.
Росстат нам показывает:
На первичном рынке за 1 квартал 2021 года цены на недвижимость выросли на 17,5% год к году, а в некоторых регионах — и на все 20%. На вторичном рынке цены выросли на 13,5%.
Это заметно превышает инфляцию.
Ситуация с ростом цен на жильё типична не только для России. В США тоже рост цен на жильё значительно опережает инфляцию. Это является проблемой, за которой центральным банкам обязательно нужно наблюдать. Иначе это чревато образованием пузырей.
Первые меры со стороны ЦБ уже предпринимаются. Следом за рынком необеспеченных потребительских кредитов ЦБ хочет навести порядок на рынке, что может повлиять на цены на недвижимость.
Посмотрим, как ЦБ будет дальше справляться с этой ситуацией.
Оригинал статьи на нашем сайте
