Для многих баланс — это скучная и пресная штука. Две колонки цифр с общими итогами, которые всегда предсказуемо равны. Но если за анализ берется опытный специалист, он так проведет “допрос”, что секретов не останется. Баланс никогда не врет, надо просто знать, куда смотреть и о чем спрашивать.
Баланс — это “моментальный снимок” компании. По сути, каждая цифра в балансе — это справка по состоянию на определенную дату. Не буду останавливаться на том, что такое активы и пассивы. Если нужно прояснить этот вопрос, то в блоге есть статья Баланс.
Вот лишь несколько вопросов, которые можно “задать” балансу:
- Какой в компании денежный поток? Куда смотреть: в строку “Денежные средства” в динамике: из показателя на последнюю отчетную дату вычесть показатель на предыдущую дату. Результат может быть как положительным, так и отрицательным. Что из этого хорошо, а что не очень, подробно писала в статье “Денежный поток и три вида деятельности”
- Почему компания попадает в кассовые разрывы? Куда смотреть: на соотношение кредиторской и дебиторской задолженности с учетом сроков ее погашения (краткосрочная или долгосрочная). Одна из самых частых причин кассовых разрывов — ситуация, когда отсрочка, которую компания дает своим покупателям, больше, чем она получает от поставщиков. Подробно с тем, что делать в этом случае, разбирались Владимир Петрович и Елена Сергеевна в Истории 7, читайте в Facebook или Instagram
- Есть ли в компании оборотный капитал, чтобы финансировать текущую деятельность? Куда смотреть: рассчитать разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Положительное значение говорит о финансовой устойчивости, хорошей ликвидности и “замороженных” деньгах в запасах и дебиторской задолженности. Отрицательное значение говорит о дефиците ликвидности и полученном “бесплатном” товарном кредите.
- Сколько компания стоит на рынке? Куда смотреть: в раздел “Собственный капитал” пассива баланса. По сути, стоимость компании равна собственному капиталу, скорректированному на рыночную стоимость активов. К этой сумме покупатель может добавить goodwill (деловую репутацию) компании, которая складывается из качества менеджмента, эффективности бизнес-процессов и других факторов.
- Как быстро активы компании могут быть обращены в деньги в случае необходимости? Куда смотреть: на структуру активов. С точки зрения ликвидности быстрее всего можно обратить в деньги дебиторскую задолженность, за ней идут запасы готовой продукции, сырья и материалов. Сложнее будет с финансовыми вложениями, еще сложнее - с основными средствами и нематериальными активами.
Вот что писали участники курсов FinAnswers после изучения темы “Баланс” о своих открытиях:
“Это какой-то "дивный новый мир", есть вещи, которые трудно понять, т.к. смотрю не всегда с правильной позиции. Например, займ от собственника - собственник ведь отдал свои деньги, почему увеличились активы и капитал?))”
“Я наконец-то поняла, зачем нужен баланс!”.
Так что берите баланс своей компании, задавайте ему вопросы, не забывайте анализировать не только абсолютные величины, но и относительные, и смотреть динамику.